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財務(wù)風險分析論文:中小企業(yè)財務(wù)風險分析

【摘要】中小企業(yè)的健康生存與發(fā)展，對于國民經(jīng)濟的長遠發(fā)展意義重大。本文我們站在財務(wù)風險管理與預(yù)防的角度，充分認識眼下中國中小企業(yè)面臨的主要財務(wù)風險，進而構(gòu)建預(yù)防機制，保障中小企業(yè)健全發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)風險意識管理

在中國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型期，中小企業(yè)的發(fā)展對于社會長期發(fā)展具有重要的地位與作用。因此國家在宏觀上也不斷強調(diào)“國退民進”。鼓勵中小企業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展。但是，中小企業(yè)并沒有實現(xiàn)政策上的預(yù)期，發(fā)揮很好的社會作用。其中主要一點，就是中小企業(yè)財務(wù)管理，在經(jīng)營過程中需要面對許多的風險。如何保障中小企業(yè)的生存與發(fā)展，健全國民經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，已經(jīng)成為發(fā)展當中重大課題。分析中小企業(yè)的財務(wù)風險，也是為保障中小企業(yè)穩(wěn)定安全的財務(wù)做好理論基礎(chǔ)，提高中小企業(yè)資金安全性。

一、中小企業(yè)存在的財務(wù)風險

從經(jīng)濟學角度分析，中小企業(yè)的財務(wù)風險是微觀經(jīng)濟風險，是影響經(jīng)營實效的重要因素，關(guān)系著企業(yè)的財務(wù)活動與業(yè)績管理。在內(nèi)容上，財務(wù)風險包括財務(wù)狀況與財務(wù)成果兩個方面的風險。財務(wù)風險具有許多特征，主要就是客觀性，企業(yè)財務(wù)風險是客觀存在的，真真實實地影響著企業(yè)財務(wù)工作與日常經(jīng)營管理。另外還具有不確定性、損失性、系統(tǒng)性、進步性。企業(yè)風險不確定性，對于風險難以預(yù)測，或者對風險的影響程度與大小，難以形成一個定量的標準。財務(wù)風險是可能會給企業(yè)帶來相應(yīng)的經(jīng)濟損失分析。進步性是一個辯證分析的特征，風險與競爭并存，共同存在市場運行中，增強企業(yè)財務(wù)風險意識，真實認風險的存在，才能提高企業(yè)競爭力，在市場競爭中生存下去。中小企業(yè)應(yīng)當意識到財務(wù)風險是真實客觀存在，而不是僅僅過過賬目的事情，才能實現(xiàn)自身長遠地發(fā)展。

（一）不合理的投資機制

中小企業(yè)投資缺乏科學性主要體現(xiàn)在中小企業(yè)投資決策完全靠企業(yè)的一兩個領(lǐng)導(dǎo)拍板定。沒有完善的投資決策程序可以遵循，投資什么項目，投入多少資源完全由領(lǐng)導(dǎo)說了算。顯然，中小企業(yè)的投資存在很大的風險，領(lǐng)導(dǎo)的決策在缺乏科學依據(jù)或者論證的前提下進行。容易造成決策失誤。而且中小企業(yè)的投資缺乏長期規(guī)劃，不能用一種長期的眼光去預(yù)測市場需求，通常吃某個行業(yè)眼前利潤如果比較高，就扎堆進入該行業(yè)，一旦出現(xiàn)市場劣勢，立馬撤回投資，浪費大量的投資資金。另外在投資資金規(guī)劃上，卻反固定的投資資金，因此沒有形成一種科學投資的基礎(chǔ)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)想怎么投資，也沒有相應(yīng)的比例限制，有時會給企業(yè)帶來滅頂之災(zāi)。

（二）缺乏對資金的有效管理

科學合理地管理資金，就是根據(jù)企業(yè)發(fā)展的情況，以及經(jīng)營目標等因素，保證企業(yè)資金在生產(chǎn)過程中正常運行。做到富裕時可以積累財富，急需時有所保障。然而，我國中小企業(yè)目前普遍出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不及時的問題，嚴重阻礙企業(yè)財務(wù)運行。資金周轉(zhuǎn)是指企業(yè)的資金在購進商品時由貨幣形態(tài)轉(zhuǎn)化為商品形態(tài);隨著商品的銷售，購買商品時所墊支的貨款得以收回，企業(yè)的資金又從商品形態(tài)回歸為貨幣形態(tài);企業(yè)資金的這種隨著商品流轉(zhuǎn)而不斷進行的，存在形態(tài)的轉(zhuǎn)換和回歸，周而復(fù)始、延續(xù)不斷的循環(huán)過程。然而中小企業(yè)的流動資金比較充足，固定資金卻比較缺乏。規(guī)定資金包括許多內(nèi)容，比如公司的廠房設(shè)備等，在生產(chǎn)過程中會逐漸損耗下去，因此需要一定的資金補充。另外，中小企業(yè)愛經(jīng)營過程中，面對市場競爭，難以避免一些經(jīng)營風險，需要準備備用資金來應(yīng)對這樣的困境。目前中小企業(yè)固定資金不充裕，已經(jīng)成為嚴重影響資金周轉(zhuǎn)的因素。

（三）財務(wù)管理缺乏風險意識

中小企業(yè)的規(guī)模相比之下比較小，通常屬于私人性質(zhì)的個體工商戶，或者普通合伙企業(yè)，以個人與家族管理居多。管理者對于財政有絕對的使用權(quán)與分配權(quán)，是典型的集權(quán)制管理模式。這些管理者，往往缺乏專業(yè)的管理素質(zhì)與文化知識，管理公司或者企業(yè)賬目的方式比較粗糙，不會考慮制定健全的財務(wù)制度，對于財政風險的認識與防范自然更是嚴重空缺。聘用的財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)太低，構(gòu)建不出較好的財務(wù)風險預(yù)警機制，在應(yīng)對市場或者政策風險時，就會出現(xiàn)十分艱難的困境。

二、預(yù)防中小企業(yè)財務(wù)風險的措施

預(yù)防中小企業(yè)的財務(wù)風險，主要還是應(yīng)當從企業(yè)自身的各方面抓起，才是最直接最有效的防范方式。因為中小企業(yè)都是“自主經(jīng)營、自負盈虧”，政策只是在宏觀上進行調(diào)整，并不能從根本上處理中小企業(yè)可能應(yīng)對的財務(wù)風險。

（一）培養(yǎng)財務(wù)能力提升投資水平

什么是好的投資項目？企業(yè)的資金應(yīng)當流向何處？如何才能保證長遠經(jīng)營利潤？這些問題不是依靠投資者一時的直覺，或者一些盲目的引領(lǐng)。投資者的財務(wù)能力至關(guān)重要。投資者高水平的財務(wù)能力，就會充分考慮自身利益，在投資過程中，要深入實際搜集相關(guān)資料，掌握準確的投資信息，并重點對項目實施的必要性、技術(shù)的可行性、經(jīng)濟的合理性進行嚴密科學的論證，以保證投資決策的準確。投資者也會意識到投資失敗帶來的損失，因此在制定投資計劃與方案時，會立足于宏觀政策與微觀市場，結(jié)合各種市場信息的表達去開展相應(yīng)的業(yè)務(wù)。而不是盲目跟風，或者投資一些短期，風險難以預(yù)測的項目。

（二）科學規(guī)劃資金強化應(yīng)對能力

科學規(guī)劃資金，需要對公司經(jīng)營業(yè)務(wù)與目標進行深入研究分析，明確企業(yè)或者公司資金流向哪些方面，以及整合經(jīng)營當中可能遇到的風險。許多企業(yè)在經(jīng)營當中，因為沒有財務(wù)資金進行科學規(guī)劃，在出現(xiàn)危機時采用極端方式，越過法律的底線。中小企業(yè)一定要合法經(jīng)營。這是確保資金安全的前提，也是規(guī)避資金使用風險的第一要素、中小企業(yè)必須知道和明確界定哪些業(yè)務(wù)活動是合法的、可以進行的，哪些是被禁止的。

（三）鞏固風險意識增強競爭能力

風險意識必不可缺，因為風險具有客觀性與損失性，關(guān)系中小企業(yè)經(jīng)營者的切身利益，只有具備風險意識。在遇到風險時，中小企業(yè)才能鎮(zhèn)定應(yīng)對，在市場競爭中游刃有余、事半功倍。培養(yǎng)財務(wù)人員對風險的判斷和應(yīng)對能力，準確及時地發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)風險，作為中小企業(yè)的管理層在投資時要冷靜對待，不要只重視眼前利益。加強中小企業(yè)市場調(diào)研，一定要對市場有一個充分的了解，對將要實施的一系列新舉措進行充分的分析評估，而不能按自己的意愿不切實際地生搬硬套，盲目行動和要尋求一條適合自身的發(fā)展之路。同時，要充分發(fā)揮財務(wù)人員的作用，在確定投資前要對項目財務(wù)風險進行評估，分析投資的可行性，讓財務(wù)分析發(fā)揮其作用。

作者：楊雁 單位：國網(wǎng)河北高碑店市供電公司

財務(wù)風險分析論文:小企業(yè)財務(wù)風險分析及防范

【摘要】隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)改革的日益深入，人們越來越重視財務(wù)管理對企業(yè)的作用。而中小企業(yè)是目前推動經(jīng)濟發(fā)展的中堅力量，同樣也為經(jīng)濟發(fā)展起著不可替代的作用，它能夠拉動內(nèi)需，解決就業(yè)，而且在推動市場多元化方面做出了巨大的貢獻。

【關(guān)鍵詞】小企業(yè)財務(wù)風險風險管理

一、分析小企業(yè)財務(wù)風險

（一）內(nèi)部控制存在的問題

企業(yè)的財務(wù)風險形成不僅與財務(wù)活動息息相關(guān)，也與企業(yè)管理者的管理脫離不了關(guān)系。企業(yè)的規(guī)模決定了會有一些能力不足但是有關(guān)系的管理者，這些人不用有效的、科學的管理方式管理員工，而是憑自己的判斷和員工的業(yè)績進行控制。小企業(yè)的管理模式就變成了類似家族企業(yè)的管理模式，不按規(guī)章制度辦事，誰的人辦誰的事，沒有紀律，小企業(yè)就會出現(xiàn)管理漏洞，造成一些不必要的損失。一些小企業(yè)不知道崗位不相容制度，一人監(jiān)管記賬、審核、出納等業(yè)務(wù)，嚴重影響了管理效果。

（二）財務(wù)活動存在的問題

面對經(jīng)濟時代的迅速發(fā)展，小企業(yè)自身所暴露出來的問題成為其在發(fā)展過程的障礙，這種處境有可能讓它們成為被收購的對象，或者面臨企業(yè)破產(chǎn)。面對著大中型企業(yè)的競爭壓力，小企業(yè)在規(guī)模和資金周轉(zhuǎn)方面顯現(xiàn)出的不足，使得小企業(yè)的持續(xù)生產(chǎn)能力低下且穩(wěn)定性不強，從而也增加了小企業(yè)的融資難度。況且小企業(yè)主要是以短期籌資為主，只要可以維持企業(yè)的日常經(jīng)營活動，企業(yè)的資金問題便可以得到解決。因此，小企業(yè)的資金問題存在著較強的時效性和頻繁性。在投資總額和投資效率來說，債權(quán)機構(gòu)更加傾向于大中型企業(yè)。由于小企業(yè)急于市場競爭站穩(wěn)腳跟，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者往往會根據(jù)企業(yè)靈活性強等特點進行投資，這的確是一個在短時間內(nèi)提升企業(yè)市場競爭的途徑。同時也給企業(yè)帶來一些隱患，如：企業(yè)如果沒有在投資前對投資對象進行合理有效的分析，企業(yè)的投資計劃很有可能將付之東流。小企業(yè)要想提高市場競爭，就必須將科技和人才的引進進行有效的結(jié)合，這樣才能在一定程度上提高企業(yè)的綜合實力。否則，企業(yè)還是沒有辦法將設(shè)備的價值發(fā)揮出來，也就使得企業(yè)的效率不會最大化。在改革過程中，很多政策與現(xiàn)階段的市場環(huán)境不相符，在執(zhí)行過程中也存在著很大的問題，導(dǎo)致了資金的使用效率低下，不能發(fā)揮其自身的價值。

二、小企業(yè)財務(wù)風險的成因

（一）小企業(yè)外部環(huán)境的原因

要是財務(wù)穩(wěn)定起來，好的政策環(huán)境是小企業(yè)的根本。國家政策的改變或與其他國家關(guān)系發(fā)生改變，直接影響著小企業(yè)的財務(wù)方面發(fā)生一系列改變。小企業(yè)的外部環(huán)境受很大的影響。應(yīng)對各種自然災(zāi)害也有著很大的苦難和嚴峻的任務(wù)，當然這一類在還是無法預(yù)防的，也算是企業(yè)的外部環(huán)境，必出妥善處理善后。小企業(yè)由于自身原因，無法對重大的災(zāi)難給予緩解、解決。而由于經(jīng)濟市場的不斷進步，財務(wù)風險也更加飄忽不定，小企業(yè)自身無法正確定位自己的財政問題。所以小企業(yè)的外部環(huán)境對其的財務(wù)風險，造成了很大的加劇。我國的市場經(jīng)濟飛速發(fā)展，造成小企業(yè)的存在量加大，競爭壓力更大。企業(yè)的不斷發(fā)展需要自身的努力，設(shè)備、技術(shù)、員工素質(zhì)各方面的提升才能有助于發(fā)展。但是小企業(yè)的資金問題始終是最大的難題，如何合理的籌集到款項是小企業(yè)在生產(chǎn)發(fā)展中面臨的重要決策。即時是款項已經(jīng)確定下來也很難保證企業(yè)在發(fā)展當中的資金穩(wěn)定問題，小企業(yè)的信譽度也會遭到動搖。在發(fā)展的路上，小企業(yè)的支出越來越大，影響了自生的發(fā)育發(fā)展，宏觀的調(diào)控的嚴重不足，造成了這些因素的產(chǎn)生。市場的變動巨大，一些銀行企業(yè)不敢給小企業(yè)進行資助、籌款，小企業(yè)的信譽進一步遭到了降低，企業(yè)的銀行系統(tǒng)遭到了嚴峻的問題，我國的相應(yīng)措施也并沒有具體完善。國家銀行的壟斷政策面對小企業(yè)的存在有不重視，導(dǎo)致小企業(yè)的發(fā)展遭到了巨大的問題，籌資難，資金少是小企業(yè)在生存發(fā)展中必須面臨的重大問題，是當今社會的嚴峻任務(wù)，是小企發(fā)展路上的必須解決的首要的關(guān)鍵性問題，只有解決了資金問題才能讓小企業(yè)得到發(fā)展。

（二）小企業(yè)內(nèi)部自身的原因

我國的小企業(yè)發(fā)展時間短暫，沒有具體的規(guī)章制度，小企業(yè)幾圈現(xiàn)象普遍。加上自身的管理意識和管理經(jīng)驗不足，資金問題不成熟，小企業(yè)的自身發(fā)展遭到自身的因素影響巨大。加之管理層面的思想落后，企業(yè)的發(fā)展遭到巨大問題。財務(wù)管理的重視程度也不高，企業(yè)沒有自身的完善財務(wù)部門，即使擁有相關(guān)部門也不能完善相關(guān)權(quán)益。使得財務(wù)管理部門形同虛設(shè)，小企業(yè)的自身問題成為很難的解決辦法。我國小企業(yè)對自身的材料也不加管理造成自身的固定資產(chǎn)得到很大的沖擊，從根本上沒有重視自身的建設(shè)與維護，沒有對損失的問題造成挽留和維護，對企業(yè)的損失進一步擴大。沒有建立起具體的善后工作，嚴重的影響了企業(yè)在發(fā)展中的資金問題，造成了更大的資金壓力，從而根本上導(dǎo)致我國的小企業(yè)發(fā)展受到限制，造成了我國小企業(yè)的發(fā)展不能穩(wěn)步前進，反而遭到退后的地步。隨著自身的發(fā)展，資金缺口的問題越來越嚴峻，企業(yè)的員工開始對企業(yè)失去信心，對其的內(nèi)部資金。內(nèi)部資產(chǎn)開始產(chǎn)生竊取，引發(fā)人面上的財務(wù)危機，人員的流失和經(jīng)濟的流失雙重壓力，無形的給了小企業(yè)一把懸梁劍，讓在發(fā)展的路上受到更大的限制，只有解決問題，加強員工素質(zhì)才可以讓此問題得到緩解。就當進來看，我國的小企業(yè)是我國企業(yè)發(fā)展的最大問題，各種困難的問題難以得到解決，自身的問題還相繼而出，小企業(yè)要得到發(fā)展，首要的任務(wù)便是改變自身的內(nèi)部問題，攘外必先安內(nèi)，把自身做好，解決自身的矛盾，加強員工的素質(zhì)培訓，只有解決了自身的內(nèi)部問題，才能使得小企業(yè)得到發(fā)展。

三、我國小企業(yè)財務(wù)風險的控制和防范對策

（一）小企業(yè)要科學決策，防范和控制財務(wù)風險

在市場經(jīng)濟條件下，要想控制企業(yè)的財務(wù)風險，就要提高資金的使用效率，而且，小企業(yè)最好有一些負債，可以調(diào)整小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，給小企業(yè)盈利帶來動力，但是有了負債，就有可能帶來經(jīng)濟損失。所以對于企業(yè)負債比例應(yīng)與企業(yè)的資金狀況相對應(yīng)并與生產(chǎn)經(jīng)營狀況相適應(yīng)；合理預(yù)測企業(yè)對資金的需求量，正確選擇相適應(yīng)的籌資方式，來降低企業(yè)的籌資成本，分散企業(yè)籌資風險。小企業(yè)取得資金如果在投資時達不到預(yù)期收益，投資風險就出現(xiàn)了，并且給小企業(yè)帶來虧損，這樣就要在投資活動開始之初，對其分析并且預(yù)測未來要面臨的各種情況，把高風險低收益的項目剔除，將資金投入有利于企業(yè)收益的可行項目中去，不能一味的追求高收益，這樣才可以避免因財務(wù)風險的決定造成的誤差。有些跟財務(wù)風險有關(guān)系的負債需要拿現(xiàn)金歸還，但是小企業(yè)的現(xiàn)金都涉及到流動資金，包括出售所得、投資收回等。小企業(yè)在經(jīng)營過程中，在一定條件下把有關(guān)流動資金的業(yè)務(wù)搞好，讓資金流動起來，提高小企業(yè)的還債能力?，F(xiàn)金比率跟回收應(yīng)收賬款的速度成正比，與財務(wù)風險成反比，所以，小企業(yè)要做好經(jīng)營管理，降低存貨耗費、控制好現(xiàn)金，來控制小企業(yè)資金的流動風險。同時，小企業(yè)要重視銷售的制度和應(yīng)該回收的貨款，選擇合理的銷售方式和解決方式，擬定一項合理的政策并且改進應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款營業(yè)額比率。小企業(yè)要把企業(yè)壞賬這方面的管理加強，降低其帶來的財務(wù)風險，把小企業(yè)的盈利能力提上去，防范企業(yè)收益風險，制定出穩(wěn)定的收益分配政策，加強償債能力與籌資能力，完成資本結(jié)構(gòu)的整合，這樣財務(wù)風險就會降低。

（二）全面提升企業(yè)整體素質(zhì)與財務(wù)管理業(yè)務(wù)水平

企業(yè)在發(fā)展中，大多數(shù)管理者只注意到了提高生產(chǎn)和銷售數(shù)量，并沒有具體的研究財務(wù)管理，也沒有對員工進行具體的素質(zhì)提升培訓，但是想要提高企業(yè)的發(fā)展速度并不能僅僅注意到生產(chǎn)和銷售數(shù)量，應(yīng)該同時加強員工的能力及個人素質(zhì)，尤其是財務(wù)人員的管理業(yè)務(wù)水平。我國大多數(shù)小企業(yè)的經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)是一體的，并且許多經(jīng)營者對管理企業(yè)都沒有系統(tǒng)的管理理念，所以在現(xiàn)代化市場中與大多數(shù)大中企業(yè)相比更加顯得沒有競爭力。因此我們應(yīng)該運用新的管理模式減少舊的經(jīng)營模式帶來的不利影響，提高企業(yè)管理人員的綜合素質(zhì)，樹立模式化的企業(yè)管理理念。小企業(yè)要注重建設(shè)內(nèi)部監(jiān)督，加強財務(wù)核算，建立能準確傳遞信息的結(jié)構(gòu)制度，為決策者提供有用可行的策略提供基礎(chǔ)，從而降低小企業(yè)面臨的財務(wù)風險。小企業(yè)想要有更廣闊的未來，很多經(jīng)營者都會選擇融資手段，但在我國融資這一塊是小企業(yè)難以跨越的鴻溝。

（三）完善企業(yè)內(nèi)部管理機制，提高資金使用效益

大部分小企業(yè)都在流動資金上出現(xiàn)過短缺的狀況，這是因為小企業(yè)一直都缺乏有效的資金管理，而企業(yè)一旦出現(xiàn)資金流斷裂，管理者就自覺的想著融資，去解決這一問題，殊不知企業(yè)內(nèi)部存貨管理不嚴謹，應(yīng)該收到的貨款沒有收到，如此反復(fù)，提高了財務(wù)方面的風險，所以，增強企業(yè)對自身貨款的收取意識，能夠壓縮企業(yè)管理方面占用的資金，提高資金使用效益。

（四）注重人才培養(yǎng)及加強相關(guān)法律法規(guī)建設(shè)

人才是企業(yè)發(fā)展的重中之重，是基礎(chǔ)。企業(yè)需要優(yōu)秀的人才提高財務(wù)管理的效率，在個人價值觀與企業(yè)價值觀的結(jié)合下，及優(yōu)勝劣汰的競爭機制和賞罰分明來培養(yǎng)優(yōu)秀的人才，只有把個人與企業(yè)發(fā)展緊密融合，對企業(yè)產(chǎn)生強烈的歸屬感才能更好地服務(wù)于企業(yè)，為企業(yè)帶來更高的效益。政府部門應(yīng)出臺關(guān)于小企業(yè)融資方面的優(yōu)惠政策，提高小企業(yè)的信譽度，同時充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會或企業(yè)聯(lián)盟的作用，也要營造一個有利于小企業(yè)發(fā)展的市場環(huán)境，從而降低企業(yè)的財務(wù)風險，并且國家應(yīng)制定有利于小企業(yè)發(fā)展的相關(guān)法律法規(guī)，以帶動小企業(yè)蓬勃發(fā)展。

作者：喬浪浪 單位：西京學院會計學院

財務(wù)風險分析論文:中小企業(yè)財務(wù)風險分析及防范措施

摘要：改革開放以來，我國國民經(jīng)濟迅速發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的地位和作用日顯重要。但是，在加入世界貿(mào)易組織以后，國外的大型企業(yè)不斷涌入，國內(nèi)的中小企業(yè)面臨更大的競爭壓力,其中財務(wù)風險的存在也是制約企業(yè)發(fā)展的重要因素。此時，研究如何防范與控制中小企業(yè)的財務(wù)風險，促進中小企業(yè)良性健康發(fā)展具有極強的現(xiàn)實意義。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)財務(wù)風險防范

一、中小企業(yè)財務(wù)風險的類型

1.籌資風險。

籌資風險，它是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是從籌資活動開始的。剛起步的企業(yè)，籌集資金的主要目的，是為了采購生產(chǎn)產(chǎn)品所需的機器設(shè)備、原材料、支付工人的工資等，隨著企業(yè)規(guī)模的不斷壯大，為了取得更多的經(jīng)濟效益，有時候也需要再次籌資，不管在哪個階段籌資都必須按期還本付息。如果企業(yè)不能合理利用資金，導(dǎo)致資金浪費，同時，還得償付借款利息，導(dǎo)致現(xiàn)金流出。如果企業(yè)能夠作出正確的決策，管理有效，就可以實現(xiàn)其預(yù)期經(jīng)營目標。

2.投資風險。

投資指的是特定經(jīng)濟主體為了在未來可預(yù)見的時期內(nèi)獲得收益或是資金增值，在一定時期內(nèi)向一定領(lǐng)域投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏呢泿诺葍r物的經(jīng)濟行為。投資風險是指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。例如，股票可能會被套牢，債券或許不能按期還本付息，房地產(chǎn)可能會下跌等都是投資風險。投資者需要根據(jù)自己的投資目標與風險偏好選擇金融工具。例如，分散投資是有效的科學控制風險的方法，也是最普遍的投資方式，將投資在債券、股票、現(xiàn)金等各類投資工具之間進行適當?shù)谋壤峙?，一方面可以降低風險，同時還可以提高回報。

3.經(jīng)營風險。

經(jīng)營風險也叫營業(yè)風險，是指企業(yè)在供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售的各個經(jīng)營環(huán)節(jié)存在的不確定性因素所導(dǎo)致企業(yè)資金運動的遲滯，最后不能產(chǎn)生預(yù)期的經(jīng)濟價值。經(jīng)營風險對企業(yè)的經(jīng)營管理和財務(wù)管理活動影響都很大，所以必須防患于未然。一般情況下，經(jīng)營風險分為財務(wù)因素和非財務(wù)因素。財務(wù)因素體現(xiàn)在：采購風險、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風險、存貨變現(xiàn)風險、資本結(jié)構(gòu)風險。非財務(wù)因素表現(xiàn)在：無法取得所需要的人力資源，災(zāi)難性危機事件，行業(yè)特定風險，生產(chǎn)風險，產(chǎn)品風險，無法取得經(jīng)營所需的資金等等都會給企業(yè)帶來經(jīng)營風險。

二、中小企業(yè)財務(wù)風險的成因

1.中小企業(yè)財務(wù)風險意識薄弱。

中小企業(yè)財務(wù)人員思想陳舊，經(jīng)營者缺乏風險意識，不能從根本上把握風險的本質(zhì)，認為只要管好用好資金，就可以防止財務(wù)風險。抱有這樣的思想，有時候?qū)χ行∑髽I(yè)而言甚至是致命的。中小企業(yè)在銷售產(chǎn)品時，為了增加銷售額，經(jīng)常會采取賒銷的方式，但是，在賒銷的過程中，對客戶的信用等級和償債能力缺乏足夠的了解，盲目賒銷，造成應(yīng)收賬款無法收回，形成壞賬，最終導(dǎo)致企業(yè)面臨財務(wù)風險；中小企業(yè)在投資時，不考慮資本成本和資本結(jié)構(gòu)，沒有專門的機構(gòu)和人員進行風險報酬的測算，更談不上對財務(wù)風險的管理和防范，致使財務(wù)風險時有發(fā)生。

2.中小企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理。

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)資金中負債資金和權(quán)益資金的比例關(guān)系。中小企業(yè)普遍存在著負債資金占全部資金比例過高，即資產(chǎn)負債率過高的現(xiàn)象，這樣的話，利息費用支付就比較多，利潤就會減少，現(xiàn)金流也減少，就會導(dǎo)致企業(yè)償付能力不足，損害了企業(yè)的信用形象，加大了財務(wù)危機發(fā)生的可能性。

3.中小企業(yè)內(nèi)部管理混亂。

中小企業(yè)多數(shù)是家族企業(yè)發(fā)展而成，“家長制”問題比較嚴重，管理者的能力和素質(zhì)相對較差，老板一人說了算，員工只是忠實的執(zhí)行者，其主動性和創(chuàng)造性受到限制。有的財務(wù)人員既是管理者又是生產(chǎn)者，出納和會計由一人擔任，根本不符合企業(yè)內(nèi)部牽制制度的規(guī)定。有的財務(wù)人員不會成本核算，缺乏必要的專業(yè)知識和專業(yè)能力，導(dǎo)致財務(wù)管理薄弱，資產(chǎn)管理不嚴。具體表現(xiàn)為資金使用沒有計劃性，對庫存現(xiàn)金缺乏日常的管理，存貨周轉(zhuǎn)率較低，應(yīng)收賬款回收不及時；在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，管理水平低下，產(chǎn)品質(zhì)量控制體系不完善，資源利用率低等等，這些都會給企業(yè)帶來財務(wù)風險。

4.宏觀經(jīng)濟環(huán)境的復(fù)雜多變。

企業(yè)的財務(wù)活動受宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響和制約，宏觀經(jīng)濟環(huán)境包括經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境及資源環(huán)境等，這些因素存在于企業(yè)之外，是企業(yè)無法控制的。影響財務(wù)風險的主要因素是經(jīng)濟環(huán)境，比如股市的波動會引起企業(yè)投資收益的變化；油價的變化會影響企業(yè)的營運成本，最終影響到企業(yè)的利潤；通貨膨脹的發(fā)生導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)成本提高，此時營運資金面臨的壓力加大，財務(wù)風險就會加大；利率的提高會增加企業(yè)的融資成本，進而加大企業(yè)的財務(wù)風險；匯率的走高，本幣的升值，導(dǎo)致出口產(chǎn)品的價格競爭力削弱，抑制了企業(yè)的出口，對出口企業(yè)帶來財務(wù)風險。

三、解決中小企業(yè)財務(wù)風險的對策

1.增強全員風險意識，提高財務(wù)人員的素質(zhì)。

在中小企業(yè)里，要增強決策層、管理層和一般員工對財務(wù)風險的認識程度，提高他們的風險意識。企業(yè)的決策層在作出重大事項的決定時要集體決策，集思廣益，審慎考慮，而不是某一個人頭腦一熱，拍拍腦袋就把一件重要的事件定下來了。另外，決策層也應(yīng)該拓展自己的知識面，學習財務(wù)知識，學習風險管理。也許你在你的專業(yè)領(lǐng)域里是個專家，但是，你可能不熟悉國家的一些相關(guān)政策，財務(wù)的一些規(guī)定，這就要求企業(yè)的高層管理人員不斷學習，不斷充電，跟上時代步伐。企業(yè)的決策層要敢于將企業(yè)的財務(wù)權(quán)利下放，讓財務(wù)管理人員作出合理的財務(wù)判斷，避免出現(xiàn)主觀判斷超過職業(yè)判斷的現(xiàn)象。同時，財務(wù)管理人員要有扎實的理論基礎(chǔ)，具備分析問題和處理問題的能力，能夠?qū)ω攧?wù)風險作出及時、準確的判斷和分析。作為財務(wù)管理人員要具有較高的職業(yè)敏感度，隨時估計和發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)風險，并及時作出判斷和提出解決對策。最后，專業(yè)人員應(yīng)當在工作的同時，加強學習，提高自身素質(zhì)，增強財務(wù)風險的判斷能力。

2.優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，保持良好的財務(wù)狀況。

資金是企業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)，如果沒有資金或者資金不足，企業(yè)就難以維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營。中小企業(yè)資金的來源渠道有借入資金和自有資金，借入資金屬于企業(yè)的負債，中小企業(yè)要保持合理的資產(chǎn)負債率，做到適度舉債經(jīng)營，防止由于過度借款而付出利息導(dǎo)致財務(wù)困難。如果資產(chǎn)負債率過高，財務(wù)風險就加大，在財務(wù)杠桿作用下，自有資金的收益率就下降，企業(yè)的抗風險能力就弱。生產(chǎn)經(jīng)營的任何環(huán)節(jié)稍有紕漏，資金回收不及時，產(chǎn)品出現(xiàn)擠壓，就會降低企業(yè)利潤，給企業(yè)帶來危機和風險。因此，在企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)中，要把握好負債經(jīng)營的“度”。

3.加強中小企業(yè)內(nèi)部管理。

中小企業(yè)內(nèi)部管理制度完善與否決定了企業(yè)的組織效率與財務(wù)風險的總體水平。有效的內(nèi)部管理制度能夠保證企業(yè)管理更加有序，保證會計信息的真實性和財務(wù)活動的合法性，管理層才能得到?jīng)Q策有用的信息。中小企業(yè)要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，健全各項會計制度。比如，實施內(nèi)部牽制制度，出納和會計這些不相容職務(wù)要分離；建立回避制度；建立應(yīng)收賬款跟蹤制度；不得由一人保管支付款項所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業(yè)務(wù)的全過程；嚴禁賬外資金；嚴禁私設(shè)小金庫；嚴禁挪用貨幣資金。企業(yè)只有加強內(nèi)部管理，才能增強抵御財務(wù)風險的能力。

4.關(guān)注宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化，迅速作出判斷。

中小企業(yè)的管理層要時刻關(guān)注國家宏觀政策的變化，關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策、金融政策、財稅政策等的調(diào)整，對由于這些政策的變化而對企業(yè)產(chǎn)生的負面影響作出預(yù)測，及早地采取措施，適時調(diào)整財務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風險。中小企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要推動力量，其財務(wù)風險貫穿于整個生產(chǎn)經(jīng)營過程，我們要盡量對引起財務(wù)風險的各種因素作出合理的估計和預(yù)測，增強全員的風險意識，減少風險損失；加強內(nèi)部管理，向管理要效益；提高管理層和一般員工的管理水平和業(yè)務(wù)技能，減少和規(guī)避企業(yè)的財務(wù)風險，實現(xiàn)企業(yè)的預(yù)期目標。

作者：薛虎志 單位：河南省鄭州市第一中學

財務(wù)風險分析論文:房企財務(wù)風險分析和預(yù)警

一、財務(wù)風險及特征

（一）房地產(chǎn)企業(yè)的資金回收風險

房地產(chǎn)企業(yè)在完成前面的籌資活動與投資活動后，接下來的工作就是資金回收。俗語說“有付出就會有回報”，這同樣適于房地產(chǎn)企業(yè)。資金在回收過程中，不論是從時間上還是金額上都具有不確定性。且資金的回收與國家的經(jīng)濟政策密切相關(guān)，受國家對房地產(chǎn)行業(yè)的監(jiān)督、規(guī)定的影響，同時受國家財政金融利率政策的影響等。企業(yè)的管理水平也與資金回收有著密切的聯(lián)系。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)的收益分配風險

房地產(chǎn)企業(yè)在經(jīng)過上述系列過程后，獲得了收益，會面臨收益如何分配的問題。在如何分配收益問題上，我們又面對留存收益和分配股息如何分配的問題。是用更多的資金去重新投資，擴大規(guī)模，還是在現(xiàn)有的規(guī)模上穩(wěn)定發(fā)展，分給股東更多的利益，不同的選擇會有不同的風險。企業(yè)的資金鏈至關(guān)重要，收益分配的好壞會直接影響投資者的積極性，影響企業(yè)的外在形象，可能會降低企業(yè)信譽。

二、加強財務(wù)活動的管理、建立預(yù)警防范體系

（一）加強籌資風險管理

房地產(chǎn)企業(yè)一般通過兩種途徑進行籌資，一是增發(fā)股票，擴大規(guī)模，即所有者投資。房地產(chǎn)企業(yè)同時可以利用上一循環(huán)的留存收益進行第二次投資。二是從外界借入資金，負債經(jīng)營。房地產(chǎn)企業(yè)可以通過向銀行借款、信托資金貸款、銷售融資資產(chǎn)證券化等途徑最大效益的利用資金的時間價值，實現(xiàn)利益最大化，降低房地產(chǎn)企業(yè)的籌資風險。

（二）重視投資風險的管理

房地產(chǎn)企業(yè)在進行投資時，要認真分析房地產(chǎn)市場的現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢，既要大膽迎接挑戰(zhàn)，又要謹慎對待投資風險，盡最大的努力降低投資風險。房地產(chǎn)企業(yè)要充分掌握市場需求，土地信息，經(jīng)濟政策、相關(guān)利率等各方面的信息，努力實現(xiàn)房地產(chǎn)企業(yè)投資的最大效益、風險最小、穩(wěn)健發(fā)展的目標。

（三）完善現(xiàn)金流量風險管理

在房地產(chǎn)企業(yè)的資金回收環(huán)節(jié)中，現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入在實踐上的上下不一致就會造成一定的資金回收風險。我們應(yīng)盡量降低房地產(chǎn)企業(yè)的機會成本、應(yīng)收賬款管理成本、壞賬損失成本。制定相應(yīng)的信用政策、收賬政策、銷售政策等，以此來實現(xiàn)資金的快速周轉(zhuǎn)，加大現(xiàn)金的流動比率，使企業(yè)能有更多的運營資金進行企業(yè)的運營管理，降低資金回收風險。

（四）提高收益分配風險的管理

留存收益與分配股息在收益分配中是相互聯(lián)系，相互制約，此消彼長的關(guān)系。房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)權(quán)衡兩者的關(guān)系與企業(yè)的實際情況，合理分配。企業(yè)如果處于快速發(fā)展的狀態(tài)，需要投入更多的資金擴大規(guī)模，這就需要更多的留存收益進行二次投資。企業(yè)如果利率過高，就要分配股息，吸引投資者的積極性，從另一方面保證企業(yè)的資金運營。

（五）建立風險預(yù)警體系，進行預(yù)警和分析

任何預(yù)測都是以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的，企業(yè)應(yīng)該注重財務(wù)報表數(shù)據(jù)的搜集整理，并進行相應(yīng)分析，綜合考慮各種因素建立風險預(yù)警體系。通過對房地產(chǎn)企業(yè)長期指標、短期指標、動態(tài)指標、靜態(tài)指標等的分析對比，構(gòu)建一個適合房地產(chǎn)企業(yè)運營管理的體系，并不斷完善該體系，真正的達到財務(wù)預(yù)警的作用。在建立預(yù)警體系的基礎(chǔ)上，要進行深入分析，降低企業(yè)的財務(wù)風險，為企業(yè)做出貢獻。

（六）樹立正確的成長觀念，堅持原則

面對房地產(chǎn)企業(yè)市場競爭中的各種誘惑，房地產(chǎn)企業(yè)首先要樹立風險意識，正視房地產(chǎn)企業(yè)中的“泡沫”風險等，不能盲目擴大規(guī)模，應(yīng)在原有的基礎(chǔ)上穩(wěn)步發(fā)展。追求質(zhì)量，樹立良好的企業(yè)信譽，堅持自己的原則，努力在大趨勢下穩(wěn)步發(fā)展。面對房地產(chǎn)企業(yè)的復(fù)雜性與風險性，積極采取防范措施，分散風險、順勢改革、打好基礎(chǔ)。從根本做起，從小事做起，努力實現(xiàn)企業(yè)的健康、經(jīng)濟、高速發(fā)展。

三、結(jié)論

綜上，在經(jīng)濟快速發(fā)展的趨勢下，房地產(chǎn)企業(yè)要緊跟時代步伐，不斷適應(yīng)市場需求，針對企業(yè)的現(xiàn)狀做出正確的分析，并提出相應(yīng)的政策。正確對待房地產(chǎn)企業(yè)的財務(wù)風險，針對行業(yè)特點，尋找適于企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略與風險管理政策。如何在房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)經(jīng)營過程中高效、全面的完善財務(wù)風險的防范系統(tǒng)與制定相應(yīng)的預(yù)警措施，對我國房地產(chǎn)企業(yè)高速、穩(wěn)定發(fā)展起著至關(guān)重要的理論意義。

作者：曹建梅單位：中冶置業(yè)集團有限公司

財務(wù)風險分析論文:事業(yè)單位財務(wù)風險分析

摘要：事業(yè)單位是由我國政府設(shè)立的、為我國人民提供各種服務(wù)的特殊單位，隨著國家經(jīng)濟的飛速發(fā)展，事業(yè)單位的工作內(nèi)容也逐漸增多，業(yè)務(wù)范圍越來越廣。隨之而來的是事業(yè)單位面對著更多未知的風險，其中財務(wù)風險對事業(yè)單位的影響最大，所以事業(yè)單位應(yīng)該努力提高在財務(wù)風險的識別和控制方面的能力。本文就如何對事業(yè)單位財務(wù)風險進行識別分析，并有哪些應(yīng)對財務(wù)風險的防控措施這兩個方面來進行分析闡述，能夠為事業(yè)單位更好的防范財務(wù)風險提供更多方法。

關(guān)鍵詞：事業(yè)單位；財務(wù)風險；分析；防控措施

財務(wù)風險是最常見的風險之一。對于任何企業(yè)和單位來說，財務(wù)都是日常工作的重要部分，因為財務(wù)工作涉及到很多方面，收支項目十分復(fù)雜，所以任何一個環(huán)節(jié)出了問題，都會造成單位上財務(wù)的損失，引起財務(wù)風險，尤其是在我國市場化程度不斷加深的今天，事業(yè)單位也在不斷發(fā)生著改變，單位的工作內(nèi)容越來越多樣化，其面臨的財務(wù)風險也更加復(fù)雜化，所以，為了事業(yè)單位能夠更加安全穩(wěn)定的發(fā)展，我們則需要不斷提出各種預(yù)防和控制財務(wù)風險的方法，避免事業(yè)單位的財務(wù)損失。本文主要分析一下當前事業(yè)單位存在的財務(wù)風險主要有哪些特點，分析一下財務(wù)風險發(fā)生的原因，并提出防范和控制財務(wù)風險的一些措施，能夠有效防范和解決事業(yè)單位財務(wù)風險。

一、事業(yè)單位的財務(wù)風險分析

(一)事業(yè)單位財務(wù)風險的特點

事業(yè)單位由于其性質(zhì)的特殊性，其財務(wù)風險除了具有普通企業(yè)財務(wù)風險的特點外，還有自身的一些特殊的性質(zhì)。首先，事業(yè)單位的活動是由我國政府根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展水平和相關(guān)的經(jīng)濟政策來進行指導(dǎo)的，并制定事業(yè)單位的活動準則等制度，相對應(yīng)的事業(yè)單位財務(wù)制度也是隨著政策的改變在不斷變化著的，這就為事業(yè)單位帶來較大的財務(wù)風險，所以說事業(yè)單位的財務(wù)風險具有較大的可變性，不容易掌握其發(fā)生的規(guī)律。其次，隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，伴隨著的是經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境越來越復(fù)雜，在這種復(fù)雜的環(huán)境下，隨著事業(yè)單位業(yè)務(wù)范圍的擴大，它所面臨的風險也更加復(fù)雜化，這些風險到最后都會轉(zhuǎn)化成財務(wù)風險影響著事業(yè)單位的發(fā)展，所以說事業(yè)單位面臨的財務(wù)風險來自多個方面，難以預(yù)測。但同時，事業(yè)單位的財務(wù)風險也是客觀存在的。我們只能想辦法更好的預(yù)防和控制財務(wù)風險，但是沒有很好的辦法杜絕財務(wù)風險的發(fā)生。

(二)事業(yè)單位存在的財務(wù)風險類型

對于所有的企業(yè)和單位來說，財務(wù)風險都是客觀存在的。對于事業(yè)單位來說，財務(wù)風險主要表現(xiàn)幾個方面。首先，資金預(yù)算管理不完善帶來的風險。對于事業(yè)單位而言，關(guān)于單位資金的運用，首先第一步就是要做好資金預(yù)算。如果資金預(yù)算環(huán)節(jié)不能做到規(guī)范，就會對接下來資金的流通產(chǎn)生不良影響，降低資金使用效率，加大財務(wù)風險的發(fā)生概率。其次，資金運用不合理和管理不到位帶來的風險。事業(yè)單位在資金運用的過程中，很有可能出現(xiàn)一些資金濫用的情況。由于事業(yè)單位普遍內(nèi)控制度不健全，內(nèi)部監(jiān)管力度不夠，可能滋生權(quán)力濫用現(xiàn)象，進而造成資金管理出現(xiàn)重大問題，加大事業(yè)單位的財務(wù)風險。最后，由于財務(wù)人員工作上的失誤引起的風險。如果財務(wù)工作人員的管理制度不完善，財務(wù)人員對待工作不認真負責，就會導(dǎo)致財務(wù)工作上出現(xiàn)漏洞，甚至是徇私舞弊，從而加大了財務(wù)風險。

(三)事業(yè)單位財務(wù)風險的成因

1.事業(yè)單位財務(wù)管理制度和內(nèi)部監(jiān)督制度不完善財務(wù)工作是任何單位和企業(yè)工作中重要的一部分。對于財務(wù)工作來說，大部分單位都是由財務(wù)部門進行負責，但是由于財務(wù)工作的特殊性，單位應(yīng)該建立起更加完善的財務(wù)監(jiān)督部門，對日常的財務(wù)工作的各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督審查，但是現(xiàn)在大部分事業(yè)單位做不到這一點，內(nèi)部控制和監(jiān)督制度并不完善。與此同時，事業(yè)單位對財務(wù)部門的管理制度不夠嚴格，包括對財務(wù)人員的管理。在這種制度不夠完善的情況下，都會加大財務(wù)風險發(fā)生的概率。2.事業(yè)單位財務(wù)風險意識比較薄弱對于我國的事業(yè)單位來說，大多數(shù)在對事業(yè)單位進行管理時，對風險的敏感度還是比較低的，其中包括財務(wù)風險。在財務(wù)方面，單位對財務(wù)風險的意識還是相對比較薄弱的，單位沒有建立起對財務(wù)風險的正確認識，所以并不能提前做好措施來預(yù)防財務(wù)風險的發(fā)生。與此同時，在財務(wù)風險發(fā)生之后，單位并不能建立起一個有效的風險管理系統(tǒng)來對財務(wù)風險進行控制和解決。3.事業(yè)單位財務(wù)決策不夠嚴謹科學對于任何單位而言，經(jīng)營過程中都會涉及到各種財務(wù)決策，而這些財務(wù)決策又會涉及到整個單位的利益，所以說科學的進行財務(wù)決策對單位來說是十分重要的。但是對于一些事業(yè)單位而言，如果沒有很科學并完善的財務(wù)管理制度，管理人員在進行相關(guān)的財務(wù)決策時，并不能很周全的考慮到單位的實際財務(wù)情況和未來對單位的影響，在這種情況下，如果決定不當就會對單位產(chǎn)生不利影響，加大了單位的財務(wù)風險。

二、事業(yè)單位財務(wù)風險的防控措施

(一)加強事業(yè)單位財務(wù)人員的財務(wù)風險意識

隨著時代在不斷進步，以及市場的不斷復(fù)雜，事業(yè)單位所面臨的風險也越來越多，如果單位的風險意識還得不到提高的話，就會使整個單位面臨更大的風險，所以事業(yè)單位要想對財務(wù)風險進行防控，首先要做到的就是提高財務(wù)風險意識。事業(yè)單位財務(wù)工作人員首先要不斷進行財務(wù)工作上技術(shù)的提高，不斷學習新內(nèi)容，學習新的財務(wù)技術(shù)，深入了解財務(wù)風險的知識內(nèi)容并進行掌握，只有真正了解到財務(wù)風險，才能更好的樹立風險防范意識。在日常的財務(wù)工作中，能夠及時識別事業(yè)單位潛在的風險，并能夠運用專業(yè)的知識預(yù)測該風險可能給單位帶來的損失，并運用科學的方法能夠降低其帶來的損失。所以，加強財務(wù)人員的風險意識是進行財務(wù)風險防控的第一步。

(二)事業(yè)單位應(yīng)建立專門的財務(wù)風險監(jiān)控部門

由于財務(wù)工作繁瑣復(fù)雜，需要很多環(huán)節(jié)，而一旦在任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)一些錯誤，都會為事業(yè)單位帶來風險。為此，事業(yè)單位應(yīng)該建立起專門的財務(wù)風險監(jiān)控部門，來完善事業(yè)單位整個財務(wù)系統(tǒng)。該部門主要是來進行財務(wù)風險的識別并對風險進行管理，以降低給單位造成的損失。風險監(jiān)控部門主要是進行預(yù)測來識別財務(wù)風險，運用自己的專業(yè)知識，通過專業(yè)的定量和定性分析，然后再采取相應(yīng)的措施進行控制，盡量減少財務(wù)風險帶來的損失。

(三)健全事業(yè)單位內(nèi)部財務(wù)管理制度和監(jiān)督管理體系

要想能夠更好的做到預(yù)防和控制財務(wù)風險，事業(yè)單位必須要做到的就是完善現(xiàn)有的財務(wù)管理制度，包括對于財務(wù)管理人員的管理。要求定期對財務(wù)管理人員進行考察審核，并定期的對財務(wù)人員進行技術(shù)上的培訓，學習一些先進技術(shù)，并且要建立健全工作人員問責制度，這樣在提高技術(shù)水平的基礎(chǔ)上，還能使工作更加有效率，降低由于工作人員的工作失誤而帶來財務(wù)風險的概率。同時，事業(yè)單位應(yīng)該建立監(jiān)督管理體系，對財務(wù)工作人員的日常工作進行監(jiān)督，防止工作人員由于徇私舞弊而給單位帶來財務(wù)風險。

三、結(jié)語

隨著我國經(jīng)濟的不斷進步以及市場改革的不斷深入，事業(yè)單位所面臨的風險也是越來越多樣化，財務(wù)風險對于事業(yè)單位來說是不可避免的，因為只要日常工作涉及到財務(wù)收支等活動，就可能會為公司帶來財務(wù)風險。但是事業(yè)單位能做的是識別風險，并進行預(yù)防風險。本文對事業(yè)單位的財務(wù)風險進行了分析，包括其原因和種類等，其次提出了一些如何對財務(wù)風險進行防控的措施。健全的財務(wù)管理制度和良好的風險管理制度能夠幫助事業(yè)單位更好地避免財務(wù)風險，減少事業(yè)單位的損失，促進單位的發(fā)展。

作者:張磊 單位:華東冶金地質(zhì)勘查研究院

財務(wù)風險分析論文:企業(yè)財務(wù)風險分析與防范探討

摘要：在企業(yè)的經(jīng)營實踐中，財務(wù)風險是一種特別重要的風險。它作為一種信號傳遞，在一定意義上能夠較客觀全面地反映企業(yè)經(jīng)營的好壞。財務(wù)風險管理也愈來愈成為企業(yè)核心的管理問題。文章以合肥熱電集團為例，從財務(wù)風險的角度來分析財務(wù)風險產(chǎn)生的原因及防范措施。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風險；風險分析；風險防范

現(xiàn)代企業(yè)制度要求企業(yè)管理人員，不僅要認識風險，更要把風險意識深化到所做的每一項工作中。有收益就有風險，我們既不能因為害怕風險而選擇不去面對，也不能因為高收益而忽視風險的殺傷力。企業(yè)財務(wù)人員作為直接操作者，更應(yīng)該發(fā)揮財務(wù)對風險認識管理的能力，為企業(yè)做好服務(wù)。財務(wù)風險對每一個企業(yè)而言都是客觀存在的，特別是在當前我國的經(jīng)濟體制還有待進一步改革和完善的背景下，企業(yè)的財務(wù)風險呈現(xiàn)出多樣性和復(fù)雜性，企業(yè)風險防范能力與企業(yè)的發(fā)展壯大還是息息相關(guān)的。因此，對財務(wù)風險分析與防范作全面而深入的研究并采取積極的措施對企業(yè)具有極其重要的現(xiàn)實意義。

一、財務(wù)風險的含義和特征

（一）風險的含義

風險有廣義和狹義之分。理論上風險的狹義定義為損失的不確定性。廣義風險的概念不只是指損失的不確定性，而且還包括盈利的不確定性。而廣義上財務(wù)風險是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營財務(wù)管理中，由于各種財務(wù)活動的因素影響，而導(dǎo)致財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。它是企業(yè)在財務(wù)管理過程中必須面對的一個現(xiàn)實問題，是客觀存在的。企業(yè)能采取有效措施來降低風險，而不可能完全消除風險，財務(wù)風險是企業(yè)經(jīng)營管理消除不了的必然產(chǎn)物。

（二）財務(wù)風險的特征

第一，風險的不確定性。風險表現(xiàn)為不確定性，一為收益不確定性，另一種則表現(xiàn)為成本或代價的不確定性。風險的發(fā)生長期來說是必然的，短期來說是偶然的，只要從事生產(chǎn)活動，必定會有收益和損失的可能，但這是不確定的，它的大小可以預(yù)測卻不能確定。第二，風險的客觀性。財務(wù)風險不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在，只要從事生產(chǎn)活動，不斷變化的經(jīng)濟活動必然會產(chǎn)生結(jié)果、利潤和損失。不論企業(yè)如何加強管理，財務(wù)風險總是存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)。第三，風險的激勵性。風險與收益往往是成正比的，一般來說，財務(wù)活動的風險越大收益也就可能越高。

二、合肥熱電集團財務(wù)風險成因分析

（一）外部環(huán)境復(fù)雜多變，給企業(yè)的生存發(fā)展帶來困難

經(jīng)濟周期的變化，國家的經(jīng)濟政策導(dǎo)向，金融市場的行情變化，這些因素存在于企業(yè)之外，但對企業(yè)財務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。外部環(huán)境的變化既可能為企業(yè)帶來發(fā)展機會，又可能使企業(yè)面臨一定威脅。如果企業(yè)財務(wù)管理不適應(yīng)變化的環(huán)境，會由此產(chǎn)生財務(wù)風險。合肥熱電集團的經(jīng)營業(yè)績受煤價變動影響較大。企業(yè)主要原材料是煤炭，煤炭成本占產(chǎn)品價格的95%左右，2007～2012年煤炭采購成本年年居高不下，該期間企業(yè)的盈利水平極低并出現(xiàn)常年虧損。企業(yè)的設(shè)備老化,高能耗低效率,生產(chǎn)成本居高不下，對環(huán)境的污染也不容小覷。

（二）資本主要來自借款，資金來源渠道過窄

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理是產(chǎn)生財務(wù)風險的根本原因。在企業(yè)發(fā)展上升期，借款是促進了企業(yè)的快速發(fā)展，但是，如果宏觀經(jīng)濟形勢發(fā)生不利變化或者信貸緊縮，企業(yè)將面臨較大的資金壓力，產(chǎn)生極大的風險。合肥熱電集團前期的資金來源主要是銀行借款，企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)決定了固定資產(chǎn)比例很大，建設(shè)期很長，資產(chǎn)的流動性不強，常年虧損導(dǎo)致企業(yè)資金出現(xiàn)嚴重短缺，生產(chǎn)經(jīng)營中的凈現(xiàn)金流量常常為負數(shù)，財務(wù)風險很大。

（三）內(nèi)部管理權(quán)責不明，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單

一，效益不高企業(yè)管理權(quán)責不明，執(zhí)行目標做不到生產(chǎn)利潤最大化是企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的又一重要原因。種種問題產(chǎn)生的后果最終都會產(chǎn)生財務(wù)風險。合肥熱電集團是國資委下屬的公用服務(wù)性企業(yè)，企業(yè)成立初期，沒有正確定位，沒有分析自身的競爭優(yōu)勢，只為完成公用服務(wù)的目標和任務(wù)，沒有生產(chǎn)力最大化組織生產(chǎn)。雖然一直強調(diào)多元化生產(chǎn)，提高效益，但主要業(yè)務(wù)還是以供熱服務(wù)為主，少量供電，季節(jié)性強，忙時設(shè)備利用率達80%，閑時設(shè)備利用率僅為10～20%。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，降低了公司抵御市場風險的能力。

（四）權(quán)責不清，管理水平不高

高水平的企業(yè)管理，能夠有效地降低企業(yè)的成本，提高產(chǎn)品的市場競爭力，從而降低企業(yè)的財務(wù)風險。合肥熱電集團以前雖然一直重視會計核算，但對財務(wù)管理，特別是對成本的事前和事后的管理重視不夠，管理系統(tǒng)的使用與開發(fā)也流于形式。

三、合肥熱電集團財務(wù)風險防范措施

（一）引進行業(yè)先進設(shè)備，開展多元化

經(jīng)營改造現(xiàn)有設(shè)備，降底能耗節(jié)約原材料，降低成本，保護環(huán)境。老設(shè)備，老技術(shù)，能耗大，熱損高。從2009年到2010年，合肥熱電集團籌集1個億，關(guān)閉所有抽凝機組，淘汰所有鏈條爐，改為熱電行業(yè)能效最高的背壓機組和最環(huán)保的循環(huán)硫化裝置。改造以后，供熱機組熱效達到79%以上，是目前熱效能利用率最高的供熱方式。2010年，合肥熱電集團在全國率先啟動小區(qū)站房數(shù)字化改造，實現(xiàn)遠程自動化操作。改造以后，站房運行恰如變頻空調(diào)模式，根據(jù)氣溫和用戶需求靈活調(diào)節(jié)供熱量，自動化、低碳化運行，能源利用效率達到最高值。小區(qū)站房自動化改造，平均每個小區(qū)耗能量下降10%～20%，不僅實現(xiàn)了節(jié)能降耗，也降低了用戶的供熱成本。積極向能源供應(yīng)、新能源開發(fā)利用及工程建設(shè)等領(lǐng)域擴張延伸，合肥熱電集團現(xiàn)已從單一型公用企業(yè)發(fā)展成為以供熱服務(wù)、能源供應(yīng)和工程建設(shè)為“三駕馬車”主業(yè)結(jié)構(gòu)的綜合型能源企業(yè)。集團利用多元化經(jīng)營,在有效分散風險的同時最大限度的獲取收益,以達到優(yōu)化資源配置。

（二）建立全面風險管理組織體系

合肥熱電集團成立了安全生產(chǎn)管理委員會，集團的管理層是委員會的成員，委員會每月召開安全生產(chǎn)例會，對企業(yè)面臨的各種風險點進行并提出解決方案。對一些重大決策和重點項目的上馬，即時召開臨時會議，對重大決策以及重點項目進行全面的風險分析。不僅如此，集團還要求全集團人員必須按職責大小繳納安全風險保證金，讓每個人都意識到公司的安全風險關(guān)系到每一個人的切身利益。

（三）加強核算制度建設(shè)，完善熱、電核算體系

財務(wù)核算對于合肥熱電集團預(yù)算管理和預(yù)算執(zhí)行具有重要意義，熱、電獨立財務(wù)核算能夠加強成本控制，減少資源浪費，提高企業(yè)效益。熱電行業(yè)本身季節(jié)性強冬供期間生產(chǎn)等各部門任務(wù)緊，業(yè)務(wù)繁忙，會計人員主動服務(wù)，加強成本觀念，貫徹全員成本管理。完成復(fù)雜的核算任務(wù)。通過財務(wù)信息及時反映生產(chǎn)的方方面面，縱比橫比成本，通過成本分析，評價管理人員的業(yè)績，促進管理人員采取改善措施。財務(wù)管理方面：第一，因事設(shè)崗，因才用人，各業(yè)務(wù)之間相互配合協(xié)調(diào)；第二，加強員工培訓與員工輪崗，讓財務(wù)人員成為多面手；第三，引入外部培訓機構(gòu)，對主要崗位工作人員進行定期培訓，提高員工的風險意識；第四，讓財務(wù)主管人員參與生產(chǎn)運營管理，熟悉企業(yè)的整體情況、生產(chǎn)經(jīng)營情況、發(fā)展前景，使財務(wù)核算與生產(chǎn)經(jīng)營管理有機地結(jié)合起來。讓財務(wù)核算成為各種管理技術(shù)的紐帶，監(jiān)控企業(yè)現(xiàn)金流和物流的全過程。減少財務(wù)風險，提高經(jīng)濟效益。

（四）提高企業(yè)管理技術(shù)，優(yōu)化信息資源

合肥熱電集團全面推行“5F”管理工程（全過程質(zhì)量控制、全壽命成本核算、全流程服務(wù)提升、全系統(tǒng)安全保障、全方位創(chuàng)新發(fā)展），全過程質(zhì)量控制把供應(yīng)、制造和銷售的相關(guān)因素與內(nèi)部管理運行機制緊密聯(lián)系成一個整體，相互控制和監(jiān)督，實現(xiàn)了企業(yè)全方位經(jīng)營、事前事中事后全過程控制和內(nèi)外互援的目的。全壽命成本核算開源節(jié)流，增收節(jié)支。對資金實施跟蹤管理，加強資金調(diào)度與使用，推行“資金集中管理”制度，通過“銀行賬戶管理，資金調(diào)度會、資金收支管理”等措施開展資金集中管理和風險控制；加大應(yīng)收賬款的催收力度，加速貨款回籠；降低應(yīng)付款比例，減少資金占用，優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，合理分配資金，加速資金周轉(zhuǎn)，降低資金成本。全流程服務(wù)提升，對相關(guān)人員進行標準服務(wù)、標準流程的業(yè)務(wù)體系培訓，建立獎懲制度，內(nèi)部相關(guān)部門監(jiān)督、跟進、考核獎懲。提升服務(wù)品質(zhì)，留住客戶，讓服務(wù)產(chǎn)生效益。通過運用企業(yè)管理各種技術(shù)，通過記錄、收集、整理、計算、分析、總結(jié)和控制等辦法處理企業(yè)運行中各種內(nèi)外部數(shù)據(jù)，提高管理水平，規(guī)避不必要的風險，讓管理出效益。

四、結(jié)語

企業(yè)財務(wù)風險防范是企業(yè)為應(yīng)對和改變所面臨的各種財務(wù)風險狀況而事先采取的一系列管理措施和行為。企業(yè)在充分認識其所面臨的財務(wù)風險的基礎(chǔ)上，采取各種科學、有效的手段和方法，對各類風險加以預(yù)測、識別、評價和控制，以最低成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性。企業(yè)對財務(wù)風險防范的能力與企業(yè)的興衰息息相關(guān)。

作者：倪俊森 單位：合肥熱電集團有限公司金源分公司

財務(wù)風險分析論文:中小企業(yè)財務(wù)風險分析與防范

摘要：中小企業(yè)在我國經(jīng)濟市場中占有重要地位，對我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展有很大貢獻。中小企業(yè)由于其自身具有靈活發(fā)展的特點，適應(yīng)了瞬息萬變的市場變化，同時由于中小企業(yè)自身規(guī)模小，資金少等缺陷經(jīng)常會面臨財務(wù)危機、資金短缺等問題，因此本文針對財務(wù)風險問題進行了分析研究，提出相應(yīng)解決對策，旨在幫助中小企業(yè)提升資金管理水平，及合理規(guī)劃資金的意識。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風險；防范意識

一、中小企業(yè)所面臨財務(wù)風險特點

1.風險存在的客觀性

首先，企業(yè)管理者應(yīng)該意識到財務(wù)風險是不可消除的，企業(yè)隨時會面臨財務(wù)風險。財務(wù)風險是不能避免的，只能以相應(yīng)的對策進行規(guī)避，因此這要求企業(yè)管理者時刻具備風險規(guī)避意識。

2.風險的不確定性

風險時刻存在，無法消除，但是人們并不能確定風險是否會發(fā)生，或者何時發(fā)生。風險的產(chǎn)生是需要具備合適的時間條件的，并且風險的程度大小不同對企業(yè)產(chǎn)生的影響也不同。從這一方面來看，企業(yè)的財務(wù)風險又是可以控制的。管理者可以根據(jù)以往經(jīng)驗對風險的發(fā)生進行預(yù)判，通過降低不利條件來避免觸發(fā)財務(wù)風險。

3.風險的復(fù)雜性

風險的發(fā)生往往需要多方面因素共同作用，包括內(nèi)因、外因、直接因素和間接因素。同時企業(yè)運作中的多個環(huán)節(jié)的疊加，包括預(yù)算、決策、實施等多方面。多方面多環(huán)節(jié)的因素使得風險的存在具有復(fù)雜性，使得規(guī)避風險具有難度。

二、中小企業(yè)所面臨財務(wù)風險類型

1.籌資風險

中小型企業(yè)由于本身資金不充足，往往會進行融資或貸款等介入外部資金來支持公司運轉(zhuǎn)，由于籌資的不確定性這給企業(yè)的財務(wù)帶來風險。企業(yè)進行籌資主要是進行生產(chǎn)規(guī)模的擴大，增加收益，提升收益預(yù)期。在進行籌資時，企業(yè)會對收入進行預(yù)估，以便按時償還貸款及籌資，但是由于利潤率及利息率的變化沒事的企業(yè)可能無法獲得預(yù)期收益。

2.投資風險

企業(yè)通過投資進行獲利。但是市場環(huán)境一直處于變化狀態(tài)中，進行投資時對市場情況的調(diào)查并不能保證企業(yè)一定能達到預(yù)期收入。因此決策者需要進行科學判斷，力求決策正確符合市場變化規(guī)律，對投資的可行性正確把握。加強對投資的分析與管理。并且盡量減少對投資收益的依賴性，開源節(jié)流，為企業(yè)收益開拓多種渠道。

3.收益分配風險

收益分配是指企業(yè)對收益進行合理管理，將收益投入到后續(xù)生產(chǎn)活動中及分配股息。留存收益主要用于生產(chǎn)規(guī)模擴大，提高生產(chǎn)技術(shù)，包括引進設(shè)備、培養(yǎng)人才、改善生產(chǎn)環(huán)境及宣傳等方面。分配股息是股東財產(chǎn)擴大的條件，企業(yè)需要對留存收益及分配股息進行合理分配。

三、中小企業(yè)所面臨財務(wù)風險現(xiàn)狀

目前中小企業(yè)面臨問題主要可以概括為籌資渠道狹窄，資金短缺，籌資風險意識薄弱，市場波動大導(dǎo)致投資風險加大。目前國家雖已出臺相關(guān)扶持中小型企業(yè)發(fā)展的政策，但是大部分中小企業(yè)自身風險意識不足，仍不能有效解決財務(wù)風險。

1.籌資渠道狹窄

中小型企業(yè)資金借入主要來源為銀行貸款，由于中小型企業(yè)自身規(guī)模較小，商業(yè)信用相對大型企業(yè)較低，甚至部分中小型企業(yè)無法達到商業(yè)銀行要求的貸款規(guī)模，考慮到中小型企業(yè)經(jīng)營風險較大，無保障，因此商業(yè)銀行對中小型企業(yè)資金借貸缺乏積極性。除銀行貸款外，企業(yè)還通過發(fā)行債券及股票等籌措資金，但是實力不足的中小型企業(yè)所發(fā)行的債券很難得到投資者的青睞，無法以債券發(fā)行作為其主要資金來源。而股票的發(fā)行是需要公司上市的，很顯然中小型企業(yè)很少能達到上市公司的要求。通過上述分析，可以發(fā)現(xiàn)中小型企業(yè)主要來源在于銀行貸款，資金借入渠道受到極大限制，中小型企業(yè)只能通過自身實力的累積一步步向更大規(guī)模轉(zhuǎn)變。

2.籌資風險意識薄弱

中小型企業(yè)面臨資金籌措問題的危機意識不高，對資金借入形勢認識不當導(dǎo)致它們在籌集資金是方式不合理，并且資金分配方式不當。中小型企業(yè)自身資產(chǎn)分配不合理，資產(chǎn)負債率較高，資本結(jié)構(gòu)不平衡，因此一旦市場出現(xiàn)波動很容易面臨籌資風險問題，因此也會帶來一系列的經(jīng)營難題。因此提高籌資風險意識是十分必要的，企業(yè)管理者需要對籌資數(shù)額有清楚的認識，避免因籌資額度不當導(dǎo)致的資金短缺問題。

3.投資風險波動大

中小型企業(yè)對外投資風險較大，一旦所投資項目的收益低于預(yù)期金額。企業(yè)將面臨破產(chǎn)危險。中小型企業(yè)本身資金不雄厚，對流動資金依靠性大，一旦投資無法獲得充足資金，就會受到流動資金短缺的影響，影響其正常的生產(chǎn)運作，危機企業(yè)生存發(fā)展。由于缺乏對投資的系統(tǒng)規(guī)模的預(yù)測和認識，常容易造成回報不高，投資效率低下等問題。因此中小型企業(yè)需要較強對投資風險的預(yù)測評估，合理進行投資，合理分配資金使用，完善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，調(diào)整投資對策。面臨投資風險較大的項目時，應(yīng)謹慎對待，力求實現(xiàn)長遠利益最大化。

四、中小企業(yè)所面臨財務(wù)風險成因

1.宏觀環(huán)境復(fù)雜多變

企業(yè)生存的宏觀環(huán)境包含市場環(huán)境，政策環(huán)境，資源環(huán)境及社會文化環(huán)境?？梢哉f企業(yè)的的生存離不開外部環(huán)境的作用，市場的多變性給企業(yè)生存帶來難題，一個企業(yè)的正常運作需要根據(jù)環(huán)境變化進行實時調(diào)整，并且隨著經(jīng)濟全球化的程度加深，企業(yè)生存的環(huán)境更加復(fù)雜和多變，隨時會面全球經(jīng)濟狀況改變所帶來的危機，企業(yè)財務(wù)會因為全球性的經(jīng)濟危機而受到威脅。

2.財務(wù)控制力差，監(jiān)管力度差

由于中小型企業(yè)部分財務(wù)管理人員思想水平落后，業(yè)務(wù)水平不高，財務(wù)管理不恰當，致使企業(yè)資金分配不合理，利用率低下，出現(xiàn)資金限制或短缺。由于前期預(yù)算不準確，資金使用沒有合理計劃，導(dǎo)致資金時常會因市場環(huán)境發(fā)生變化而無法及時補充到位，缺乏富余資金進行周轉(zhuǎn)流通。其次，中小型企業(yè)的成本費用較高，管理者對成本費用控制的管理缺乏科學的控制系統(tǒng)，成本費用經(jīng)常超出預(yù)估。并且中小型企業(yè)在運作中對應(yīng)收賬款缺乏及時回收，導(dǎo)致部分賬款不能及時收回，無法及時補充周轉(zhuǎn)資金，導(dǎo)致財務(wù)出現(xiàn)風險問題。

3.無限度的負債經(jīng)營

中小型企業(yè)財務(wù)風險主要原因在于，大部分中小型企業(yè)依靠負債運作。因為負債經(jīng)營可將降低經(jīng)營成本，獲得較大收益。經(jīng)營得當可以以較低的投入獲得最大回報，然而一旦遇到危機可以對企業(yè)生存發(fā)展帶來致命危機。負債經(jīng)營可以導(dǎo)致企業(yè)的負債加大，財務(wù)危機加重。因此企業(yè)管理人員必須控制好負債經(jīng)營額度，避免財務(wù)危機出現(xiàn)。

五、中小型企業(yè)應(yīng)對財務(wù)風險措施

1.樹立風險意識，建立科學有效防范機制

企業(yè)管理人員必須具備風險意識，要認識到風險的客觀存在，具備防范意識。風險意識是制定正確的防范機制所必需的，合理有效的防范機制應(yīng)是立足于實際市場現(xiàn)狀，對財務(wù)風險進行系統(tǒng)認識的一整套完善的機制，并且要包含對可能出現(xiàn)風險的應(yīng)對措施，儲備風險應(yīng)對資金。科學合理的防范機制是企業(yè)運作中不可缺少的，能使得中小型企業(yè)在經(jīng)營中從容應(yīng)對財務(wù)危機，度過風險。管理人員應(yīng)根據(jù)市場規(guī)律制定合理的防范機制，借鑒以往經(jīng)營中的實際經(jīng)驗，制定科學防范機制。

2.健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，強化財務(wù)管理

完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度可以有效保證企業(yè)順利經(jīng)營。內(nèi)部控制制度可以為經(jīng)營者提供準確的參考數(shù)據(jù)，傳達生產(chǎn)經(jīng)營情況，使得經(jīng)營者對企業(yè)運轉(zhuǎn)具有準確把握，以便合理分配資金，調(diào)整生產(chǎn)結(jié)構(gòu)。內(nèi)部控制制度的完善有利于財務(wù)信息的及時反饋，企業(yè)管理者可以掌握真實財務(wù)信息，了解財務(wù)資金周轉(zhuǎn)情況，一旦出現(xiàn)預(yù)警信號，管理者可以第一時間掌握情況，及時制定應(yīng)對方案。因此中小型企業(yè)需要及時制定完善的內(nèi)控系統(tǒng)，較強財務(wù)管理力度，提高管理業(yè)務(wù)水平。

3.健全企業(yè)財務(wù)預(yù)警制度

完善財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，降低財務(wù)風險。企業(yè)管理者可根據(jù)局生產(chǎn)經(jīng)營項目的資金流量進行財務(wù)監(jiān)控，對資金流量的動態(tài)分析與跟蹤可以發(fā)現(xiàn)財務(wù)預(yù)警信號，制定詳細的預(yù)算表，嚴格控制資金流向，并適時調(diào)整經(jīng)營情況，靈活管理資金流量。分析資金流量動態(tài)，預(yù)估生產(chǎn)經(jīng)營趨勢，平衡企業(yè)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的資金分配。建立長期的風險評估系統(tǒng)，將企業(yè)的償債能力與經(jīng)營收益進行比對，做好會計審核，對企業(yè)長期的財務(wù)風險有一個合理的評估系統(tǒng)，控制現(xiàn)金流量比率。中小型企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)濟效益進行綜合性評估，減少負債生比率，從而有效的防范和應(yīng)對財務(wù)危機。將財務(wù)風險意識的提高與預(yù)警機制的完善進行結(jié)合，從多方面規(guī)避財務(wù)風險的出現(xiàn)。

作者：周紅燕 單位：凌源市非稅收入管理局

財務(wù)風險分析論文:新時期企業(yè)財務(wù)風險分析與控制

引言

企業(yè)的財務(wù)風險主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，由于外部市場以及企業(yè)經(jīng)營管理中的各種不確定因素所造成的企業(yè)實際財務(wù)收益與目標預(yù)期之間出現(xiàn)了較大的偏差。企業(yè)參與到市場環(huán)境中，財務(wù)風險就是客觀存在的，財務(wù)風險的發(fā)生具有不確定性，在發(fā)生時間、風險結(jié)果等方面都存在不確定性，而且財務(wù)風險貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的全過程。如果企業(yè)的財務(wù)風險控制管理不當，出現(xiàn)財務(wù)風險問題，極易影響企業(yè)的經(jīng)濟活動安全性，甚至造成企業(yè)嚴重的財務(wù)危機。

一、新時期企業(yè)的財務(wù)風險問題主要表現(xiàn)

當前經(jīng)濟環(huán)境下，特別是今年以來，外部宏觀經(jīng)濟波動對企業(yè)的影響較大，中國經(jīng)濟增長趨勢短期內(nèi)放緩，對企業(yè)所產(chǎn)生的負面影響仍將比較明顯，當前經(jīng)濟下行壓力加大，企業(yè)的財務(wù)風險問題更加突出，特別是與以往相比，財務(wù)風險也出現(xiàn)了一些新的變化，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

（一）企業(yè)籌資困難問題加劇

企業(yè)在籌資的具體運作過程中，如果籌資方式不當，負債比例控制不合理，權(quán)益收益無法達到預(yù)期，很有可能造成企業(yè)的財務(wù)風險問題。特別是當前經(jīng)濟環(huán)境下，銀行信貸政策進一步收縮，企業(yè)融資通過貸款門檻限制不斷提高，貸款難度越來越大，而證券市場波動較為劇烈，上市融資更是難上加難，加劇了企業(yè)的融資風險問題。

（二）應(yīng)收賬款壞賬風險問題加劇

一些企業(yè)在經(jīng)營策略上注重信用銷售，因而應(yīng)收賬款比例較高，特別是一些交易結(jié)算周期較長的企業(yè)，由于應(yīng)收賬款基數(shù)大、回款時間相對較長，因此占用了企業(yè)非常多的營運資金，如果企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)發(fā)生大額呆壞賬，將給企業(yè)帶來較大的經(jīng)營風險，造成企業(yè)出現(xiàn)嚴重的財務(wù)狀況惡化。

（三）投資過程中凈資產(chǎn)收益率下降風險

企業(yè)的一些長期投資項目，像證券、固定資產(chǎn)、項目建設(shè)等，雖然投資回報率比短期投資要高一些，但是存在著不確定性較大、資本投入較高的風險，管理不善極易造成嚴重財務(wù)虧損。尤其是當前外部金融市場頻繁調(diào)整，經(jīng)濟環(huán)境整體不容樂觀，如果企業(yè)的利潤的增長在短期內(nèi)不能與公司凈資產(chǎn)增長保持同步，將會直接造成企業(yè)凈資產(chǎn)收益率下降；同時，對于企業(yè)的一些募集資金投資項目，如果不能很快產(chǎn)生效益以彌補新增固定資產(chǎn)折舊，同樣會影響公司的凈利潤和凈資產(chǎn)收益率。

（四）資金運作過程中存貨規(guī)?？刂埔鸬娘L險問題

企業(yè)資金運作過程中會涉及到較多的環(huán)節(jié)問題，例如貨幣資金管理、存貨控制以及應(yīng)收賬款管理等一系列的內(nèi)容。特別是在存貨管理方面，一些企業(yè)受宏觀經(jīng)濟環(huán)境影響，銷量有所降低，造成了企業(yè)的原材料及產(chǎn)品存貨規(guī)模增加，如果出現(xiàn)存貨跌價的因素，出現(xiàn)存貨損失風險。

（五）利潤收益分配過程中的風險問題

在企業(yè)內(nèi)部完成了利潤核算以后，利潤收益的具體分配對企業(yè)的內(nèi)部管理也有著非常重要的影響，如何確定盈余公積用于企業(yè)發(fā)展的資本保障，如何確定股利分配確保股東預(yù)期收益等，都是需要企業(yè)慎重考慮決定的，如果利潤收益分配管理不善，容易成為影響企業(yè)長遠發(fā)展的財務(wù)危機問題。

二、企業(yè)財務(wù)風險應(yīng)對管理創(chuàng)新措施

（一）準確界定企業(yè)的財務(wù)風險控制標準

新時期加強企業(yè)的財務(wù)風險應(yīng)對管理，首先應(yīng)該對企業(yè)的財務(wù)風險控制標準進行準確的界定，當下對企業(yè)的財務(wù)風險標準確定主要是基于企業(yè)的資產(chǎn)負債以及企業(yè)的實際收益情況等。具體而言，在企業(yè)的資產(chǎn)負債狀況上分析判斷財務(wù)風險，主要是將企業(yè)的資產(chǎn)按照流動負債與長期負債等劃分為保守、風險以及中庸等資產(chǎn)類型，并重點分析企業(yè)利潤科目余額以及應(yīng)收應(yīng)付賬款往來科目等，通過全面分析資本結(jié)構(gòu)狀況，初步界定財務(wù)風險隱患情況。在企業(yè)收益狀況上分析財務(wù)風險，主要是分析企業(yè)的盈利利潤并與企業(yè)的經(jīng)營目標進行對照，分析企業(yè)的利潤總額來衡量企業(yè)的經(jīng)營狀況，同時確定企業(yè)的凈利潤以及留存收益等，整體把握企業(yè)的收益狀況，進而對財務(wù)風險進行全面準確的分析與判定。

（二）加強企業(yè)財務(wù)風險的具體應(yīng)對管理

在企業(yè)的財務(wù)風險應(yīng)對方面，首先應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實際情況在內(nèi)部構(gòu)建較為完善的風險預(yù)警管理系統(tǒng)，按照企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)實際情況，綜合選擇盈利能力、發(fā)展能力、償債能力、財務(wù)彈性以及經(jīng)濟效率等作為風險預(yù)警指標，明確風險預(yù)警閾值。其次，加強對企業(yè)財務(wù)風險的預(yù)測，重點以企業(yè)的現(xiàn)金流量作為監(jiān)控的重點，合理均衡流動資產(chǎn)、現(xiàn)金流量，避免企業(yè)經(jīng)營過程中出現(xiàn)嚴重的資金缺口，嚴防財務(wù)風險問題的發(fā)生。第三，應(yīng)該加強對企業(yè)財務(wù)風險控制管理的基礎(chǔ)保障，完善企業(yè)的內(nèi)部控制管理制度，特別是建立基于風險導(dǎo)向的企業(yè)內(nèi)部審計體系，強化財務(wù)風險意識，提高企業(yè)財務(wù)決策的科學性，并按照企業(yè)的實際情況保持穩(wěn)定合理的資本結(jié)構(gòu)，賀禮控制企業(yè)的應(yīng)收賬款管理，以便于有效地控制企業(yè)的財務(wù)風險問題。此外，在企業(yè)的財務(wù)風險控制管理中，應(yīng)該重點加強財務(wù)管理體系的優(yōu)化，特別是將有助于防范財務(wù)風險問題發(fā)生的財務(wù)預(yù)算管理制度、內(nèi)部會計控制、財務(wù)管理崗位職責管理等制度健全完善，夯實企業(yè)財務(wù)風險控制的管理基礎(chǔ)。

（三）加強對企業(yè)財務(wù)風險的應(yīng)對管理

現(xiàn)階段很多企業(yè)對于財務(wù)風險問題往往還是停留在事后處理上，而對于發(fā)生的財務(wù)風險缺少及時有效的應(yīng)對處理，這也是新時期企業(yè)的財務(wù)風險控制需要重點強化的內(nèi)容。首先，企業(yè)應(yīng)該未雨綢繆，在內(nèi)部建立風險預(yù)備資金制度，當在企業(yè)內(nèi)部發(fā)生財務(wù)風險問題時，及時以預(yù)備金作為后備補充確保生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常開展。其次，系統(tǒng)的完善企業(yè)的風險規(guī)避措施，尤其是針對企業(yè)的籌資、投資、資金管理以及收益分配等，全面的制定財務(wù)風險回避管理措施，降低財務(wù)風險問題對企業(yè)整體經(jīng)營管理的影響。第三，應(yīng)該改變企業(yè)的經(jīng)營管理策略，特別是通過多元化經(jīng)營的手段，優(yōu)化企業(yè)的各種投資組合，盡可能以集團化經(jīng)營的模式，分散企業(yè)的財務(wù)風險問題；同時，注重財務(wù)風險的保險轉(zhuǎn)移以及非保險轉(zhuǎn)移等風險轉(zhuǎn)移管理措施的應(yīng)用，降低財務(wù)風險發(fā)生可能造成的企業(yè)損失。

結(jié)語

在市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所面臨的財務(wù)風險問題既有共性，同時又因為企業(yè)經(jīng)營行業(yè)領(lǐng)域、企業(yè)規(guī)模、內(nèi)部管理等因素存在著獨特性。在企業(yè)的財務(wù)風險控制管理中，財務(wù)管理部門應(yīng)該結(jié)合企業(yè)的實際情況，有針對性的在強化風險管理基礎(chǔ)、加強財務(wù)風險預(yù)警管理以及風險應(yīng)對管理等幾方面，全面提高新時期企業(yè)的財務(wù)風險管理水平。

作者：王美玲 單位：新礦國際貿(mào)易有限公司

財務(wù)風險分析論文:高速公路財務(wù)風險分析

一、高速公路財務(wù)風險問題

高速公路事業(yè)運營發(fā)展階段中面臨了較多風險因素的影響，首先在貨幣信貸方面存在風險。這是由于信貸規(guī)模、外匯匯率的變化調(diào)節(jié)會使項目在經(jīng)營發(fā)展階段中面臨一定的困難。例如在2009年我國對固定資產(chǎn)項目投資經(jīng)費比例的有關(guān)規(guī)定作出了調(diào)節(jié)，使得高速公路項目在經(jīng)營發(fā)展階段中需要承擔更高的利息，其在償債階段中倘若貸款貸款比例提升，便間接影響了經(jīng)濟效益，因此也要承擔相應(yīng)的風險。而在收費管理工作中，高速公路項目具體收費的時限、價格也要受到國家宏觀調(diào)控，實際上通行費用恰恰是高速公路企業(yè)主體的經(jīng)費來源，因此在政策體制的影響之下，使得高速公路企業(yè)的經(jīng)營收益需要面臨一定的風險影響。例如，近年來每逢重要節(jié)假日高速公路對小型車輛實行免費政策，而車輛通行費用則是高速公路項目的主要收入來源，這些政策的制定直接影響了高速公路項目收益。另外，基于人工收費模式收取現(xiàn)金、各個收費站分布分散、涉及眾多區(qū)域，直接使高速公路在現(xiàn)金流管理以及資金管理階段面臨了更大的困難。加之需要雇傭較多收費人員，其整體素質(zhì)水平存在較大差異，因此影響了整體企業(yè)財務(wù)管理運營的質(zhì)量水平。高速公路項目建設(shè)施工需要投入大量的資金，且施工工期跨越較長的時間，同時體現(xiàn)了公益屬性。加之近年來我國相關(guān)的稅收管理政策、固定資產(chǎn)管理體制改革使得高速公路運營發(fā)展的成本費用大大增加，他們不得不通過銀行貸款以及再融資建設(shè)項目，該類負債經(jīng)營模式下的定期付息以及分期還本勢必增加了企業(yè)運營風險，倘若經(jīng)營方式不得當、物價快速上漲，公路項目的養(yǎng)護成本也會相應(yīng)提升，如此一來較高的負債會令高速公路項目承擔較大的財務(wù)管理壓力，一旦虧損便會出現(xiàn)資金緊張的問題，使企業(yè)面臨資不抵債甚至是破產(chǎn)的風險。

二、高速公路財務(wù)風險防范策略

針對高速公路項目面臨的財務(wù)風險應(yīng)制定有效的防范策略。首先應(yīng)針對外部環(huán)境以及市場政策的變遷進行有效的預(yù)測，例如匯率波動、貨幣管理政策的變化等，通過趨勢的判斷掌控，進而有效的應(yīng)對變化以預(yù)防貨幣風險。同時，應(yīng)強化同銀行的交流合作，通過互利發(fā)展做好債務(wù)融資管理，促進銀行合理的置換債務(wù)、完成融資捆綁、實現(xiàn)利率優(yōu)惠，進而有效緩解償債壓力。另外，應(yīng)積極應(yīng)用市場衍生出來的金融工具，積極采取互換利率、遠期協(xié)議以預(yù)防市場風險。再者，我國政府單位應(yīng)有效依據(jù)目前高速公路單位經(jīng)營發(fā)展狀況做到因地制宜，就償債具體的時間、收費管理的標準、期限應(yīng)用針對性的政策。相關(guān)部門還可就高速公路企業(yè)具體的收益調(diào)節(jié)收費年限以及標準，倘若收益超出預(yù)期目標便可向下調(diào)節(jié)收費的時限以及比標準，相反則上調(diào)。針對免費車的相關(guān)政策，政府單位可依照具體狀況進行相應(yīng)的補貼或通過有效措施緩和經(jīng)費缺口。另外，高速公路企業(yè)自身也應(yīng)制定有效的增收節(jié)支政策，優(yōu)化現(xiàn)金管理體制，通過有效的交通分流，預(yù)防交通事故引發(fā)的費用流失現(xiàn)象，提升應(yīng)收賬款債權(quán)管理水平，完善企業(yè)整體資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升財務(wù)管理人員綜合素質(zhì)水平，進而優(yōu)化整體收費管理質(zhì)量與財務(wù)管理水平，間接擴充高速公路企業(yè)總體收益。再者，應(yīng)強化項目工程建設(shè)經(jīng)費監(jiān)督管控，確保成本費用支出規(guī)范合理，針對債務(wù)資金具體的流向應(yīng)做好全過程跟蹤，保證再無資金可靠安全。依照內(nèi)部運營狀況應(yīng)制定完善的籌資決策以及償債工作計劃，履行風險預(yù)警管理制度，提升高速公路企業(yè)現(xiàn)金流控制水平，拓展豐富融資模式，由法律層面使得融資以及資金鏈管控更加有序規(guī)范，進而全面預(yù)防融資償債面臨的風險。在管理制度層面，應(yīng)做好巡查管理，定期進行清掃以及保養(yǎng)維護，保證內(nèi)部各類管理制度的全面公開、合理公正，真正做到透明化管理，保證各項體制全面落實，創(chuàng)建有效的責任管控監(jiān)督以及追究管理模式。針對保養(yǎng)機構(gòu)以及施工方的賠償損害現(xiàn)象應(yīng)首先明晰工作義務(wù)以及風險責任，縮減企業(yè)承擔的法律風險。財務(wù)管理人員應(yīng)樹立細化工作觀念，積極參與技能培訓努力通過考核，以提升自身綜合管理水平。同時應(yīng)積極引入財產(chǎn)保險模式，令內(nèi)部風險合理的轉(zhuǎn)嫁，縮減經(jīng)濟損失，提升綜合發(fā)展水平。

三、結(jié)束語

總之，針對高速公路行業(yè)快速發(fā)展的現(xiàn)實狀況，我們只有全面樹立風險防范意識，針對面臨的風險問題制定科學有效的防范控制策略，實施動態(tài)化的跟蹤監(jiān)督，方能真正提升高速公路風險管理水平，達到事半功倍的工作效果，實現(xiàn)可持續(xù)的全面發(fā)展。

作者：滕志成 單位：滄州市高速公路建設(shè)管理局普資處

財務(wù)風險分析論文:上市公司財務(wù)風險分析與防范

1財務(wù)風險的含義和基本特征

1.1財務(wù)風險的含義

財務(wù)風險的含義主要包括兩個方面:

(1)狹義的財務(wù)風險:由于財務(wù)杠桿給企業(yè)帶來的風險而導(dǎo)致的財務(wù)和經(jīng)營狀況的不確定性。

(2)廣義的財務(wù)風險:企業(yè)在財務(wù)活動中因各種原因而導(dǎo)致的對企業(yè)的存在、盈利及發(fā)展等方面的影響。

1.2財務(wù)風險的基本特征

(1)客觀性:企業(yè)財務(wù)風險是以客觀的形式存在的，不以人們的意志為轉(zhuǎn)移，人們無法回避與消除它，企業(yè)只能通過一些合理的途徑避免風險，減少風險帶來的損失。

(2)全面性:財務(wù)風險存在于企業(yè)財務(wù)管理的過程中，在資金的多種財務(wù)活動中產(chǎn)生財務(wù)風險，影響企業(yè)的經(jīng)營目標的實現(xiàn)。

(3)不確定性:財務(wù)風險是事件發(fā)生的一種可能性，具有一定的可變性。在一定的條件和時期內(nèi)，有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。企業(yè)的財務(wù)狀況具有不確定性，因此使得企業(yè)具有受到損失的可能性。

(4)激勵性:企業(yè)財務(wù)風險的存在會使得企業(yè)采取防范措施，規(guī)避財務(wù)風險，加強企業(yè)的財務(wù)管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。

(5)收益與損失共存性:在企業(yè)的經(jīng)營過程中，風險與收益是成正比的關(guān)系，風險越大，收益就越高，財務(wù)風險的存在會促使企業(yè)加強管理，提高企業(yè)的資金利用率。也可以說，收益性與損失性是共存的。

2上市公司財務(wù)風險的表現(xiàn)形式

2.1獲利能力低、經(jīng)濟效益差

目前上市公司的獲利能力低的現(xiàn)象普遍存在。獲利能力主要是指企業(yè)在未來的經(jīng)營活動中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，是權(quán)衡一個企業(yè)經(jīng)營狀況的最重要、最可靠的指標之一。獲利能力低、經(jīng)濟效益差具體體現(xiàn)為產(chǎn)品的成本費用較高，毛利率較低，資產(chǎn)的收益水平較差，投資回報率較低。企業(yè)清償債務(wù)所需的資金主要來源于投資后所獲得的現(xiàn)金流入量。如果企業(yè)投資以后獲得的現(xiàn)金流入量小于現(xiàn)金流出量，就無力償還到期負債，也就是說具有較高的財務(wù)風險。

2.2投資缺乏科學性

企業(yè)的投資主要包括對內(nèi)投資和對外投資。企業(yè)的對內(nèi)投資主要表現(xiàn)在固定資產(chǎn)投資。很多企業(yè)在固定資產(chǎn)的投資決策中，對投資項目的可行性缺乏系統(tǒng)的分析和研究，加上經(jīng)濟信息不全面、不真實以及決策能力低下等原因，使得投資決策失誤頻繁發(fā)生。投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資也沒有辦法按期收回，這將給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風險。企業(yè)的對外投資主要包括有價證券投資和聯(lián)營投資等。由于很多企業(yè)的投資決策者對投資風險的認識不足，盲目地進行投資，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，從而產(chǎn)生了財務(wù)風險。

2.3資金回收策略不當

目前許多上市公司為了增加銷售量，擴大市場的占有率，大量地采用賒銷的方式銷售商品，導(dǎo)致企業(yè)的大量應(yīng)收賬款，但是，對于客戶的信用等級不夠了解，盲目地賒銷，由此造成了應(yīng)收賬款的失控，大量的應(yīng)收賬款無法收回，成為壞賬，從而產(chǎn)生了財務(wù)風險。

3上市公司財務(wù)風險的主要內(nèi)容

3.1籌資風險

籌資是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的起點，企業(yè)可以通過籌資來擴大生產(chǎn)的規(guī)模，提高企業(yè)的經(jīng)濟效益。籌資風險指的是企業(yè)因宏觀環(huán)境的變化和資金的市場，籌集資金給財務(wù)帶來的不確性。資金的不同來源和籌集方式，會有不同的風險。上市公司在籌集資金時，應(yīng)該權(quán)衡成本與風險之間的關(guān)系，選擇最佳的籌資方式。負債與權(quán)益之間的比率反映財務(wù)杠桿程度。財務(wù)杠桿系數(shù)越大，股本收益率就越高，但財務(wù)風險就越大。籌資結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)的不當會給企業(yè)帶來損失，隨著經(jīng)濟市場的發(fā)展，企業(yè)在進行決策時，籌資環(huán)境的變化、金融工具的廣泛應(yīng)用，都會給企業(yè)帶來財務(wù)風險。

3.2投資風險

投資風險主要是指企業(yè)投資后，因市場的需求變化使得最終收益和預(yù)期收益偏離的風險。企業(yè)的投資活動包括主業(yè)投資和其他項目投資，投資風險主要是由項目的報酬率確定的，如果項目的利潤率大于負債率，那么風險就較小。對于資產(chǎn)投資的過多，雖然可以增加資金，由此增加公司的變現(xiàn)能力和償還能力，但是這會使公司的獲利能力降低，影響資金的周轉(zhuǎn)。

3.3資金運營風險

資金運營風險指的是在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，由于供、產(chǎn)、銷各個環(huán)節(jié)管理不善造成的企業(yè)損失的風險。目前上市公司的流動資產(chǎn)中，存貨所占的比例較大，甚至有許多的積壓存貨。存貨的流動性差會導(dǎo)致企業(yè)的費用上升，而使利潤下降。長期的積壓存貨，企業(yè)還需要承擔存貨跌價損失以及管理不善造成的損失，從而產(chǎn)生財務(wù)風險。財務(wù)風險是一種信號，可以通過財務(wù)風險反映企業(yè)的經(jīng)營狀況。所以企業(yè)的經(jīng)營管理人員要進行財務(wù)分析，提高風險意識，加強財務(wù)風險的控制。

3.4收益分配風險

收益分配風險指的是由于管理者制訂不合理的方案而給企業(yè)帶來的影響的風險。收益分配是企業(yè)財務(wù)循環(huán)的最后環(huán)節(jié)，包括留存收益和股息分配。上市公司可以自主安排股利的發(fā)放和資本的保留盈余，這就形成了企業(yè)的收益分配政策。不同的收益分配政策會給企業(yè)帶來不同的影響，在管理收益分配的過程中要注意平衡，加強財務(wù)的風險監(jiān)測。

4上市公司財務(wù)風險產(chǎn)生的原因

4.1上市公司財務(wù)風險產(chǎn)生的外部原因

(1)上市公司財務(wù)管理宏觀環(huán)境復(fù)雜多變，宏觀環(huán)境的變化對于一些企業(yè)來說，是難以準確預(yù)測和改變的。宏觀環(huán)境主要包括經(jīng)濟環(huán)境、政治環(huán)境、自然環(huán)境。對于經(jīng)濟環(huán)境來說，主要包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國際收支、匯率的變動以及宏觀經(jīng)濟政策等因素，這些都會給上市公司帶來財務(wù)風險。對于政治環(huán)境的多變性，各種政治的力量以及觀點和政府權(quán)力的變更等引起了政府的變動，由此影響了上市公司的財務(wù)風險。對于自然環(huán)境的多變性，自然環(huán)境的改變給上市公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來了直接或間接的影響，從而使企業(yè)不能按正常的程序進行生產(chǎn)。

(2)目前我國許多上市公司建立的財務(wù)系統(tǒng)管理的機構(gòu)設(shè)置不夠合理，管理人員的素質(zhì)不高，財務(wù)管理的規(guī)章制度不健全，造成了企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)缺乏對外部環(huán)境的適應(yīng)和應(yīng)變能力，從而產(chǎn)生了財務(wù)風險。

4.2上市公司財務(wù)風險產(chǎn)生的內(nèi)部原因

(1)上市公司內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂。上市公司內(nèi)部各部門之間在資金使用和利潤分配方面管理的不到位，使得企業(yè)資金利用率很低，資產(chǎn)的流失非常嚴重，無法確保企業(yè)資金的安全與完整，由此給企業(yè)帶來了很大的財務(wù)風險。

(2)上市公司財務(wù)管理人員對財務(wù)風險缺乏認識。在傳統(tǒng)的財務(wù)管理中，財務(wù)人員認為只要管理好資金，就不會有財務(wù)風險，沒有意識到財務(wù)風險是客觀存在的，這也是導(dǎo)致財務(wù)風險的重要原因。

(3)上市公司財務(wù)決策缺乏科學性。目前，財務(wù)決策缺乏科學性指導(dǎo)引發(fā)的失誤也會產(chǎn)生財務(wù)風險，尤其是在固定資產(chǎn)的投資中，企業(yè)在分析投資項目的過程中，不能科學判斷投資的內(nèi)部和外部環(huán)境以及對未來現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響，由此造成了投資的失誤，無法達到預(yù)期收益，從而產(chǎn)生巨大的財務(wù)風險。

5上市公司財務(wù)風險的防范措施

5.1加強財務(wù)管理對宏觀環(huán)境變化的適應(yīng)能力

雖然宏觀環(huán)境變化多端，上市公司無法控制其影響，但是上市公司應(yīng)該對其進行認真研究，掌握不斷變化的趨勢和規(guī)律，制定應(yīng)變辦法，充分研究應(yīng)對環(huán)境變化的策略，降低財務(wù)風險的各種環(huán)境因素水平。

5.2提高財務(wù)人員風險意識，加強內(nèi)部控制

目前，上市公司的財務(wù)人員存在風險意識淡薄的問題，對此，企業(yè)應(yīng)當定期對財務(wù)人員進行培訓，提高他們的風險意識，并向一些財務(wù)風險能力較強的企業(yè)學習經(jīng)驗，總結(jié)本企業(yè)在此方面的不足，努力提高財務(wù)人員的風險意識。企業(yè)還應(yīng)該加強動態(tài)分析，對財務(wù)管理的宏觀環(huán)境變化情況進行分析，使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中能夠具有靈活的適應(yīng)能力，加強內(nèi)部控制制度建設(shè)。

5.3提高財務(wù)決策的科學化水平

對于上市公司而言，財務(wù)決策的正確與否直接關(guān)系到財務(wù)的管理工作，主觀決策和經(jīng)驗決策會大大增加決策失誤的可能性。為了防止因財務(wù)決策失誤產(chǎn)生的財務(wù)風險，相關(guān)人員應(yīng)當采用科學的決策方法，對決策模型進行決策。對每一種方案都要進行認真分析，從中選擇最佳的決策方案，這樣可以降低產(chǎn)生失誤的可能性，由此避免因決策失誤帶來的財務(wù)風險。

5.4建立財務(wù)風險基金

風險發(fā)生之后，應(yīng)該有一種方法來彌補風險所帶來的損失，可以通過建立財務(wù)風險基金來達到這個目的。財務(wù)風險基金指的是在風險損失發(fā)生之前建立的一項專門用于防范風險損失的資金。上市公司可以按照一定的標準來提取基金，在風險發(fā)生之后，從已經(jīng)建立的基金中列支，盡量地減少財務(wù)風險所帶來損失的干擾。上市公司還應(yīng)該理順財務(wù)內(nèi)部的關(guān)系，明確各部門應(yīng)承擔的責任并給予相應(yīng)的權(quán)力，充分調(diào)動各部門參與財務(wù)管理的積極性，降低企業(yè)的財務(wù)風險。

6結(jié)論

在現(xiàn)在市場的經(jīng)濟條件下，財務(wù)風險是客觀存在的，上市公司對財務(wù)風險的防范是生存和發(fā)展的保障。企業(yè)應(yīng)當清楚地認識財務(wù)風險，提高自身素質(zhì)和風險防范能力，并采用有效的防范措施，保持市場經(jīng)濟的強勁活力，使我國的市場經(jīng)濟得到更健康的發(fā)展，人民的生活水平和綜合國力得到更進一步的提高。公司的財務(wù)風險產(chǎn)生的原因是多種多樣的，財務(wù)風險的發(fā)生會對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重要的影響。上市公司的財務(wù)人員在進行財務(wù)管理時，應(yīng)該充分分析財務(wù)風險產(chǎn)生的原因，并積極采取防范措施來避免財務(wù)風險的發(fā)生，保持企業(yè)經(jīng)濟的可持續(xù)健康發(fā)展。

作者：金程 畢克如 單位：大連財經(jīng)學院

財務(wù)風險分析論文:外貿(mào)企業(yè)主要財務(wù)風險分析

一、外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風險管理的對象

企業(yè)在運作過程中，由于不少不可預(yù)測的因素使得企業(yè)財務(wù)的預(yù)計收益和實際的收益之間存在很大的差距。這樣企業(yè)就會帶來不小的損失，因此，國際經(jīng)濟環(huán)境就是對企業(yè)財務(wù)造成的風險損失、風險因素以及風險事件就是風險管理的對象。

二、外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風險

管理的職能外貿(mào)企業(yè)發(fā)生財務(wù)風險的幾率比較大，比較容易受到經(jīng)濟政策、政治環(huán)境等的影響，因此若要保證企業(yè)財務(wù)的安全性，就要對外貿(mào)企業(yè)財務(wù)進行風險管理。其管理職能為：

1.具有分析外貿(mào)的風險的職能。

可以通過外貿(mào)企業(yè)存在的財務(wù)風險進行分析，明確可能產(chǎn)生風險的因素，然后估算出這些風險可能造成的影響。

2.具有財務(wù)風險的警戒職能。

通過對外貿(mào)風險因素和事件的監(jiān)控發(fā)，通過一些因素的變化或者事件的發(fā)生來及早的發(fā)現(xiàn)風險，從而對風險事件進行防控。

3.具有防止風險的職能。

外貿(mào)企業(yè)通過應(yīng)對風險的措施，然后進行風險規(guī)避，減少或者避免企業(yè)損失。如果外貿(mào)企業(yè)財務(wù)出現(xiàn)風險，就要采取各種措施對風險進行降低、替代、分散，盡可能的減少損失。

4.本身具有處理風險的職能。

當外貿(mào)企業(yè)發(fā)生財務(wù)的風險時，要通過補救措施進行補救，來制止風險，降低損失。外貿(mào)企業(yè)要加強自身制度的完善，提高風險的防控意識，制定風險的防控方案，一旦發(fā)生，就可以采取。

三、我國外貿(mào)企業(yè)面臨的主要財務(wù)風險

目前我國已經(jīng)雄踞經(jīng)濟大國的位置，國際之間的貿(mào)易來往也很頻繁，這在交易過程中就難免為各企業(yè)帶來挑戰(zhàn)。通常外貿(mào)企業(yè)在交易過程中存在的財務(wù)風險為：

1.信用風險。

信用的風險就是指在經(jīng)濟交往中，由于權(quán)利人或者義務(wù)人出現(xiàn)違約而造成另一方遭受經(jīng)濟損失的情況。比如，有的外貿(mào)企業(yè)在出口中風險意識薄弱，為了得到訂單而忽略了對方的信用，最終在發(fā)出貨物后出現(xiàn)對方不付款的現(xiàn)象。

2.壞賬風險。

壞賬風險就是指的外貿(mào)企業(yè)無法全額回收欠款的情況。由于外貿(mào)企業(yè)交易的過程中存在著貨款支付方式、支付條件等合同因素以及貿(mào)易國的政治、經(jīng)濟、法律等要素的不同都有可能出現(xiàn)壞賬的情況。

3.匯率風險。

匯率風險是指的外貿(mào)企業(yè)在以外幣進行計價時，因為外匯匯率的上漲或者下跌而造成外貿(mào)企業(yè)的經(jīng)濟損失，從而帶來財務(wù)的風險。

3.1換算風險。

在外貿(mào)企業(yè)進行本位幣記賬時，為了進行財務(wù)分析，而折算形成賬面價值而造成變動的情況，使得在折算時造成企業(yè)實際價值損失的情況。

3.2交易風險。

在外企進行交易時候，由于匯率變動造成資金實際價值降低的情況，而外匯風險又分為：借貸風險、支付風險和外匯資產(chǎn)風險三種。

3.3營運風險。

由于本國和貿(mào)易國的經(jīng)濟因素發(fā)生的變化與預(yù)期不符從而造成對企業(yè)價值的影響。

4.流動性風險。

流動性風險是指由于外貿(mào)企業(yè)資本金成本較高，加上資金不充足，很容易造成企業(yè)不能按照合約進行支付款的風險。

四、外貿(mào)企業(yè)財務(wù)風險成因分析

1.經(jīng)營上的獨特性。

通常情況下，生產(chǎn)企業(yè)的品種相對比較單一，而產(chǎn)品種類比較繁雜，設(shè)計行業(yè)眾多。最主要的是外貿(mào)行業(yè)涉及很多的國家和地區(qū)。因此其DA、TT等業(yè)務(wù)比例就增大，而且很容易出現(xiàn)違約的風險。由于運輸過程長，國家政策不宜，一旦出現(xiàn)問題，處理起來就非常的困難。

2.財務(wù)結(jié)構(gòu)的獨特。

外貿(mào)企業(yè)資金較少而且發(fā)債率較高，主要是靠銀行借貸和客戶資金進行運轉(zhuǎn)，因此應(yīng)該采取相應(yīng)的措施避免資產(chǎn)的錯配，并隨時注意由于人民幣的對外幣的匯率的升值與貶值，并根據(jù)具體情況調(diào)整收賬款與付賬款。

3.內(nèi)控基礎(chǔ)相對薄弱。

由于業(yè)務(wù)采購與銷售一體，因此在對外方面業(yè)務(wù)員通常占據(jù)絕對優(yōu)勢，這就導(dǎo)致了外貿(mào)企業(yè)對業(yè)務(wù)的過度依賴，使得企業(yè)內(nèi)控基礎(chǔ)薄弱。所以，由此產(chǎn)生的外貿(mào)企業(yè)對業(yè)務(wù)方面的管理薄弱、管理部門的審核、監(jiān)控不及時，這就為企業(yè)財務(wù)增加了較大的風險。

4.對政策了解不及時。

由于中國經(jīng)濟的開始轉(zhuǎn)型，我國在政策上對出口的支持力度逐漸的下降，政策變化也比較頻繁，由此帶來的相應(yīng)的貿(mào)易國也進行相應(yīng)的政策變化。而大多的外貿(mào)管理人員忙于經(jīng)營，對政策的了解還存在于傳統(tǒng)的外貿(mào)中，對政策了解不及時，這樣在財務(wù)遇到了相應(yīng)的風險時就沒有辦法及時應(yīng)對。

五、防范財務(wù)危機的對策

1.提高風險管理意識。

應(yīng)該樹立風險管理經(jīng)營的觀念，在經(jīng)營的過程中，及時的確定影響資金、財務(wù)狀況的風險因素，準確的評估外貿(mào)業(yè)務(wù)的風險承受能力，采取風險轉(zhuǎn)嫁、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的措施提高企業(yè)的競爭能力。

2.完善相應(yīng)的治理結(jié)構(gòu)加強對財務(wù)的控制。

公司治理決定了財務(wù)等控制，而財務(wù)等控制又是管理外貿(mào)企業(yè)等關(guān)鍵。只有公司的制度健全才能夠讓財務(wù)等控制制度發(fā)揮相應(yīng)的作用。完善法人結(jié)構(gòu)，推行現(xiàn)代等外貿(mào)企業(yè)制度，執(zhí)行各種措施，保證經(jīng)營相關(guān)等管理者的權(quán)力受到制約。

3.實施外匯風險管理方法。

采取多種辦法對外貿(mào)企業(yè)的外匯風險進行管理。（1）可以對交易中產(chǎn)生的敞口頭寸進行套期保值，避免匯率變動帶來損失。（2）運用金融工具，對不同的風險采取相應(yīng)等措施，這樣既能保證由于外匯的問題出現(xiàn)經(jīng)濟損失。（3）選擇相應(yīng)的貨幣使在匯率變動中減少損失。在進口時可以采用軟幣結(jié)算，而出口多選擇硬幣結(jié)算，也可以與貿(mào)易方簽訂貨幣保值條款等。（4）在交易時候簽訂遠期等匯率鎖定的合同，可以約定人民幣作為交易的幣種，合同上擬定金額、匯率以及時間等事項。（5）在金融市場瞬息萬變的國際環(huán)境中，遲收款、付款都有可能直接影響等交易雙方等經(jīng)濟利益。應(yīng)該根據(jù)實際情況靈活等掌握收款付款等時間。

4.合理保持財務(wù)結(jié)構(gòu)。

控制資產(chǎn)負債率，是可以有效等防范財務(wù)風險的，當公司負債達到一個臨界點的時候，公司價值就會逐漸等降低，而負債等規(guī)模將直接影響著企業(yè)財務(wù)等正常運轉(zhuǎn)。外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該重視中長期的融資，并將其進行經(jīng)營和規(guī)劃，放到自己的發(fā)展戰(zhàn)略中。

5.建立風險等動態(tài)預(yù)測數(shù)據(jù)庫。

財務(wù)的危機爆發(fā)是一個逐漸等過程，是從量變到質(zhì)變的過程。因此，外貿(mào)企業(yè)應(yīng)該建立健全風險等動態(tài)數(shù)據(jù)庫，這里面有各種風險因素等的指標。該數(shù)據(jù)庫對于監(jiān)測企業(yè)等財務(wù)狀況有著很好的預(yù)警作用。資金安全率、產(chǎn)權(quán)比率、負債率以及現(xiàn)金流入率等都是財務(wù)危機監(jiān)測的重要信號。所以外貿(mào)企業(yè)要完善財政制度，通過企業(yè)自身的實際情況建立風險動態(tài)數(shù)據(jù)庫。然后有效控制企業(yè)財務(wù)的風險。

六、結(jié)語

隨著我國經(jīng)濟的迅速騰飛，我國外貿(mào)企業(yè)也有了迅速的發(fā)展，成為了我國經(jīng)濟發(fā)展不可缺少的推動力。然而外貿(mào)企業(yè)在交易過程中，由于受到各種因素的影響，在財務(wù)管理中很容易出現(xiàn)各種各樣風險。企業(yè)要想很好的應(yīng)對這些風險，就要在組織機構(gòu)、預(yù)警制度、信用管理等多方面采取風險控制錯，努力提高自身的財務(wù)風險把控能力，從而保證效益的可持續(xù)增長，帶動我國從大國向強國轉(zhuǎn)變。

作者：張超 萬云鵬 號田 單位：臨沂大學商學院 臨沂大學

財務(wù)風險分析論文:煙草企業(yè)財務(wù)風險分析及防范策略

摘要：煙草行業(yè)是極為特殊的行業(yè)，而且隨著煙草企業(yè)規(guī)模的不斷擴大以及市場經(jīng)濟環(huán)境的惡劣，煙草企業(yè)的財務(wù)風險將會面臨更大的壓力，因此煙草企業(yè)財務(wù)風險防范及規(guī)避策略的質(zhì)量將會影響到煙草企業(yè)的戰(zhàn)略目標。本文結(jié)合煙草行業(yè)的特殊性，對其提升財務(wù)風險管理能力的重要性進行了分析，同時對煙草企業(yè)防范與規(guī)避財務(wù)風險的優(yōu)化策略。

關(guān)鍵詞：煙草企業(yè)；財務(wù)風險；防范策略

引言

財務(wù)風險是任何企業(yè)都避免不了的，煙草企業(yè)也不例外，但是煙草企業(yè)的現(xiàn)金流財務(wù)風險相較于其他企業(yè)來說應(yīng)該較低，但是其財務(wù)結(jié)構(gòu)所帶來的風險是十分值得關(guān)注的。財務(wù)結(jié)構(gòu)的風險是十分不利于煙草企業(yè)規(guī)模的擴張以及發(fā)展的，因此財務(wù)結(jié)構(gòu)風險是企業(yè)發(fā)展中十分關(guān)鍵的問題。而煙草行業(yè)是現(xiàn)金流龐大、利潤空間極大的行業(yè)，但是隨著煙草企業(yè)規(guī)模的不斷擴大，財務(wù)所面臨的風險肯定是繁冗復(fù)雜的，通過制定相應(yīng)的防范措施來降低煙草企業(yè)所面臨的風險是十分有必要的。

一、煙草企業(yè)強化財務(wù)風險防范及規(guī)避的重要性

財務(wù)風險隱藏于煙草企業(yè)各個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)中，而且從投融資的角度來看，財務(wù)風險是很難有效的解決的，只能夠通過防范手段對其進行防范。煙草企業(yè)具有一定的特殊性，主要就是長期以來，專賣體制是我國煙草行業(yè)的管理體制，采用的是統(tǒng)購統(tǒng)銷的營銷機制，使得煙草企業(yè)相比于其他行業(yè)企業(yè)必須要面臨更大更多繁冗復(fù)雜的形式，尤其是煙草企業(yè)的稅負逐年增加。而且隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，煙草企業(yè)所面對的禁煙壓力愈加大，煙草行業(yè)生產(chǎn)環(huán)境逐漸不利于煙草企業(yè)的發(fā)展，財務(wù)風險防范與規(guī)避工作變得更加重要。

二、煙草企業(yè)財務(wù)風險的漏洞所在

（一）投資缺乏合理性

在煙草企業(yè)中，投資風險主要匯集在固定投資上面，尤其是對于生產(chǎn)線、大型機械設(shè)備的投資，并沒有對相應(yīng)的固定資產(chǎn)的實用性、自身財務(wù)能力進行嚴密的論證，煙草企業(yè)最終形成了固定資產(chǎn)占據(jù)著較大的比例，因此其變現(xiàn)能力極大的降低，從而帶來流動性風險。因此資產(chǎn)閑置問題就日益凸顯；另外就是盲目加大產(chǎn)能投資，回報率無法達到預(yù)期，直接影響了企業(yè)投資回報率。而投資的不合理還體現(xiàn)在規(guī)模龐大，由于煙草企業(yè)具有龐大的現(xiàn)金流，因此其在投資方面財大氣粗，基本上不重視對于投資項目的調(diào)查研究，還有的投資就是投資產(chǎn)業(yè)，但是其并沒有對所投資的產(chǎn)業(yè)進行充分的調(diào)研，而且缺乏相關(guān)的專業(yè)人才以及行業(yè)人員對其進行指導(dǎo)，只是一昧的進行資金利用，但是資金利用效率卻是極其低下的，由于缺乏前期準備，缺少合理性的規(guī)劃，為煙草企業(yè)投資風險埋下隱患。

（二）預(yù)算管理體系有所欠缺

財務(wù)管理中預(yù)算管理體系是極為核心的內(nèi)容，一旦預(yù)算管理體系存在漏洞，必定會為企業(yè)財務(wù)管理帶來風險隱患。煙草企業(yè)本身就存在資金預(yù)算差異率較大的問題，無法對其精確性進行保證，從而會頻繁的進行預(yù)算調(diào)整，是十分不利于預(yù)算管理的。但是通過該形式對預(yù)算進行追加，是不利于整個財務(wù)管理運營的，對于煙草企業(yè)的利潤與現(xiàn)金流都會產(chǎn)生負面影響。還有就是預(yù)算管理體系中，其評估機制并沒有進行完善，也是煙草企業(yè)財務(wù)管理所要面臨的重要問題，由于缺乏對預(yù)算進行評估，不能夠為接下來的預(yù)算管理提供借鑒資料，不利于財務(wù)管理的運營。綜上所述，預(yù)算管理體系的欠缺將會對財務(wù)管理造成不利的影響，會為給財務(wù)管理帶來一定的風險。

（三）營運資金管理不到位

煙草行業(yè)一直都是現(xiàn)金流最為充足的行業(yè)，這也是行業(yè)特性之一。盡管近年來從國家局層面對資金的收益等指標有了更加明確與具體的要求，但是在營運資金管控方面還存在一定的欠缺，使得煙草企業(yè)在心理上對于營運資金的管理不是十分重視，甚至并沒有營運資金管理概念。因此煙草企業(yè)就不能夠及時的對應(yīng)收應(yīng)付賬款、長期應(yīng)收賬款等進行及時的清理，也就使得煙草企業(yè)利潤與現(xiàn)金流不相匹配的情況，就不能夠?qū)煵萜髽I(yè)的真正盈利體現(xiàn)出來。而煙草企業(yè)的財務(wù)管理中就會存在財務(wù)信息失真的風險。

三、煙草企業(yè)財務(wù)管理的優(yōu)化策略

（一）強化投資科學性決策

煙草企業(yè)由于其具有龐大的現(xiàn)金流量規(guī)模，因此其投資規(guī)模同樣也是十分龐大的，所以必須要通過強化投資決策科學性才能夠滿足煙草企業(yè)財務(wù)風險防范的需要。從兩個方向入手，第一就是要將投資的監(jiān)管機制進行優(yōu)化與加強；主要就是通過專門的監(jiān)督小組對煙草企業(yè)投資的整個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，而且必須要嚴格實時的對各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)管，避免貪污腐敗滋生；第二就是將投資分析環(huán)節(jié)進行科學化，煙草企業(yè)投資部門應(yīng)該由專業(yè)人才組成，聘請投資專業(yè)人才對工作人員進行投資培訓。

（二）有效落實全面預(yù)算管理

全面預(yù)算管理是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理中最關(guān)鍵的方式，全面預(yù)算管理是通過各個部門的協(xié)調(diào)合作，尤其是通過各部門的交流溝通。只有消除煙草企業(yè)的信息孤島才能夠?qū)⒇攧?wù)信息進行充分利用，提升其利用效率。而且由于煙草企業(yè)中稅收與投資項目是最為進行預(yù)算管理的，不能夠?qū)崟r的掌握其動態(tài)，而全面預(yù)算管理就剛好能夠解決相關(guān)問題。

（三）優(yōu)化營運資金管理

要不斷對前期預(yù)算加強管理，對往來款項進行及時的清算，注重存貨周轉(zhuǎn)的提升，以營運資金效率作為核心加強對其的管理。要確保營運資金管理的各個環(huán)節(jié)處于煙草企業(yè)監(jiān)督體系下，保證其營運資金的高效利用，而不是貪污腐敗。

作者：蔣琦蔭 單位：廣東煙草韶關(guān)市有限公司

財務(wù)風險分析論文:發(fā)電企業(yè)主要財務(wù)風險分析

摘要：改革開放以來，我國的發(fā)電企業(yè)獲得了極大的發(fā)展。但是在近年來電力行業(yè)不斷深化改革的背景下，發(fā)電企業(yè)間的競爭不斷加劇，發(fā)電企業(yè)帶潛在的財務(wù)風險影響越來越大。本文針對發(fā)電企業(yè)主要財務(wù)風險進行了分析，并結(jié)合實際情況提出了一些有效的解決措施，希望能為相關(guān)人員提供合理的參考依據(jù)。

關(guān)鍵詞：發(fā)電企業(yè)；財務(wù)風險；對策

企業(yè)財務(wù)風險控制十分重要。當企業(yè)財務(wù)風險失控時，不但將損害企業(yè)的經(jīng)濟利益，還會對企業(yè)未來的發(fā)展造成嚴重的不利影響。對于我國的發(fā)電企業(yè)而言，要想在未來實現(xiàn)更加穩(wěn)定的發(fā)展，一定要對財務(wù)風險控制工作引起足夠的重視，采取有效的措施解決主要財務(wù)風險管理中的問題，從而為發(fā)電企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的安全保駕護航。

一、財務(wù)風險的基本概述

財務(wù)風險指的是企業(yè)在日常的財務(wù)管理過程中，潛在的難以被企業(yè)所控制的不利因素，并且這些因素的存在將會對企業(yè)的經(jīng)濟利益造成嚴重的影響，最終有可能導(dǎo)致財務(wù)系統(tǒng)運行偏離預(yù)期目標從而形成經(jīng)濟損失。財務(wù)風險管理在企業(yè)管理工作中占據(jù)著重要的地位。對企業(yè)的財務(wù)風險進行全面分析，結(jié)合發(fā)電企業(yè)的行業(yè)特點篩選出主要的財務(wù)風險，并做好相應(yīng)的財務(wù)風險控制，對于提高企業(yè)風險管理水平，進而維持企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展有著重要的意義。

二、發(fā)電企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的原因

導(dǎo)致發(fā)電企業(yè)財務(wù)風險形成的原因主要包括了兩方面的因素，第一種屬于外部因素，企業(yè)可能會受到政策、利率、市場等各方面的影響，當外部環(huán)境不樂觀時，可能會給企業(yè)財務(wù)管理帶來一定風險；第二種是內(nèi)部因素，發(fā)電企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的另一個重要原因可能是受企業(yè)內(nèi)部因素影響，比如發(fā)電企業(yè)的管理水平或者是制度建設(shè)狀況等，如果發(fā)電企業(yè)的“內(nèi)功”修煉不到位，就容易誘發(fā)風險的發(fā)生。

三、發(fā)電企業(yè)主要財務(wù)風險的劃分

根據(jù)發(fā)電企業(yè)自身的行業(yè)特點，發(fā)電企業(yè)的主要財務(wù)風險有以下幾種：1.投資風險因為發(fā)電企業(yè)投資以廠房設(shè)備等大型固定資產(chǎn)為主，時間比較長，并且金額巨大，這就決定了發(fā)電企業(yè)投資決策的風險極大。而且發(fā)電企業(yè)要想在目前激烈的市場競爭中獲得更加長遠的發(fā)展，采取投資擴建的方法使企業(yè)的規(guī)模不斷擴大、設(shè)備不斷升級、更有效地形成規(guī)?；?jīng)營，是目前發(fā)電企業(yè)提高競爭力的重要手段。一般情況下，電力企業(yè)在發(fā)展過程中經(jīng)常會受到各方面因素的影響，其中主要包括了市場競爭、電力需求以及國家相關(guān)能源政策等，發(fā)電企業(yè)從項目投資決策開始一直到最后的竣工決算都會存在相關(guān)投資風險。2.籌資風險因為發(fā)電企業(yè)投資量比較大，對于投資保障提出了非常高的要求，不但發(fā)電項目在開始建設(shè)時需要投入大量的資金，在經(jīng)營階段也可能因為設(shè)備技術(shù)升級改造的需要也要投入部分資金，但是因為發(fā)電企業(yè)尤其是火電企業(yè)的資金會受到一定的行業(yè)限制，很多資金需求靠自身難以滿足。因此，很多發(fā)電企業(yè)籌資資金的方式來源于銀行信貸，另外由于發(fā)電企業(yè)資產(chǎn)負債率一直居高不下，如果信貸規(guī)模收緊，或者國家相關(guān)政策出現(xiàn)不利調(diào)整時，可能就會對發(fā)電企業(yè)帶來一定的籌資風險。3.內(nèi)部控制風險要想使發(fā)電企業(yè)財務(wù)風險實現(xiàn)有效降低，完善的內(nèi)部風險控制制度有著非常重要的意義。但是目前很多發(fā)電企業(yè)內(nèi)部風險控制制度仍有待完善，企業(yè)運作的某些環(huán)節(jié)缺少有效的監(jiān)督，特別是對于發(fā)電企業(yè)的資產(chǎn)保值而言，如果內(nèi)部風險控制制度不合理，將不利于發(fā)電企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。

四、目前企業(yè)財務(wù)風險管理中存在的問題

目前，部分發(fā)電企業(yè)不重視財務(wù)風險管理的重要性，因此企業(yè)財務(wù)風險管理工作沒有得到有效的落實，同時相關(guān)財務(wù)風險內(nèi)部風險控制的具體操作流程沒有得到明確，導(dǎo)致財務(wù)風險控制制度執(zhí)行性不強。另外，財務(wù)風險管理人員素質(zhì)參差不齊，在實際的工作過程中缺少了獨立性以及職業(yè)操守，也是導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)風險發(fā)生的一項重要因素。

五、發(fā)電企業(yè)主要財務(wù)風險的管理對策

1.建立科學的融資方案首先，發(fā)電企業(yè)一定要科學預(yù)測資金需要量，嚴防資金鏈斷裂；其次，發(fā)電企業(yè)需要全面了解金融市場的發(fā)現(xiàn)方向以及國家的相關(guān)金融政策，結(jié)合利率變化以及企業(yè)未來的發(fā)展要求，在滿足自身償還能力的基礎(chǔ)上，對財務(wù)風險進行合理有效的控制；再次，發(fā)電企業(yè)還可以開拓多種融資渠道，依托背靠集團公司的優(yōu)勢，對融資完善競標制度，使金融機構(gòu)通過競爭的方式提供資金，這樣在一定程度上就可以獲取相對優(yōu)惠的貸款，使融資成本得到有效的降低。2.加強內(nèi)部控制建設(shè)發(fā)電企業(yè)在實際的發(fā)展過程中，要想實現(xiàn)對財務(wù)風險的有效控制和防范，一定要結(jié)合實際情況制定出合理的企業(yè)內(nèi)部控制制度，然后建立完善的組織結(jié)構(gòu)，明確具體的標準化業(yè)務(wù)處理流程。同時，發(fā)電企業(yè)需要在內(nèi)部建立出嚴格的風險評估機制，然后對風險管理信息進行全面控制，可以在一定時間內(nèi)對可能存在的風險進行分析和評價，通過這種方式可以對剛剛產(chǎn)生的風險以及原風險的變化進行第二次評估。3.完善項目建設(shè)管理流程為了防止存在盲目投資現(xiàn)象發(fā)生，實現(xiàn)對投資財務(wù)風險的有效控制，發(fā)電企業(yè)需要對目前項目的財務(wù)評價進行全面的了解，保證財務(wù)評價可以落實到整個項目建設(shè)過程中。發(fā)電項目在準備建設(shè)之前，企業(yè)需要做好市場調(diào)研工作，然后針對項目建設(shè)要求做出準確的判斷，結(jié)合企業(yè)自身具備的能力制定出不同的項目建設(shè)方案，同時還需要對這些方案進行技術(shù)以及預(yù)期收益的準確評估，通過這種方式可以選擇比較合適的投資決策方案。對于已經(jīng)開工的發(fā)電項目需要落實好項目概算工作，對資金支出狀況進行合理的掌控。項目在全部完成之后需要進行嚴格的竣工決算，針對其中存在的問題進行有效解決。

六、結(jié)語

綜上所述，隨著我國電力行業(yè)的不斷發(fā)展，發(fā)電企業(yè)所面臨的財務(wù)風險也開始不斷增加，財務(wù)風險的失控將對企業(yè)造成不利影響。要想有效解決由此產(chǎn)生的問題，需要發(fā)電企業(yè)在思想上樹立正確的財務(wù)風險控制意識，采取有效的措施對財務(wù)風險進行有效的控制防范，從而促進企業(yè)在未來實現(xiàn)更加穩(wěn)定的發(fā)展。

作者：劉圣 單位：廣東省粵江發(fā)電有限責任公司

財務(wù)風險分析論文:國際工程承包項目財務(wù)風險分析

摘要:隨著我國國際經(jīng)濟地位的提升，更多中國企業(yè)開始加入國際工程承包項目的開發(fā)和承包。全球經(jīng)濟環(huán)境的復(fù)雜多變，使得我國企業(yè)參與國際工程承包項目仍面臨著許多財務(wù)風險，因此應(yīng)加強風險分析與防范，提升中國企業(yè)的核心競爭力。

關(guān)鍵詞:國際工程承包；財務(wù)風險；分析；防范

一、中國企業(yè)參與國際工程承包項目的現(xiàn)狀

近年來，我國十分重視國際工程承包市場的發(fā)展，加強雙邊乃至多邊貿(mào)易是我國政府國際化經(jīng)濟發(fā)展的目標，國家積極推動“一帶一路”倡議，實現(xiàn)互聯(lián)互通、合作共贏，不斷向國際推出高鐵、核電等高科技術(shù)，拓寬國際市場。國際市場經(jīng)濟、政治、文化均有差異，發(fā)達國家的工程項目在各方面壁壘更高，我國工程企業(yè)很難中標，而發(fā)展中國家、欠發(fā)達國家多為重債窮國，項目利潤率低，多為以資源換項目，其項目的政治意義要高于經(jīng)濟意義，國際工程企業(yè)本身收益受到諸多制約、往往入不敷出難以盈利，卻承受了外匯、匯率、稅收、資金等財務(wù)風險。

二、國際工程承包項目的財務(wù)風險分析

(一)外匯管制風險

外匯管制是指國家政府對外匯進出進行限制、管控，目的是為保持國際收支平衡，長期維持本國貨幣的匯率。如今僅極少數(shù)國家采取嚴格的固定匯率的外匯管制，但欠發(fā)達國家往往托辭于政治局勢的動蕩、外匯儲備的不足，借助政府改變匯率或匯率運行機制，實行數(shù)量管制和成本管制，限制外匯收入?yún)R出數(shù)量、區(qū)別收付買賣匯兌差異，使得我國企業(yè)參與這些國家的工程承包項目面臨著嚴重的外匯管制風險，在資金管理和外匯保值的過程中風險高于收益。

(二)匯率波動風險

國際工程承包項目通常以美元等外幣幣種進行工程結(jié)算，匯率波動對國際工程收益影響較大，會出現(xiàn)外匯交易風險和收支不匹配的風險。尤其在欠發(fā)達國家，工程合同通常采用一種幣種進行結(jié)算，但是項目成本支出會存在多種外幣支付方式，從而導(dǎo)致項目的收入與成本結(jié)算匯率不匹配。我國企業(yè)主要參與的高鐵、核電工程承包項目的承建周期較長，受匯率波動影響較大，受人民幣升值影響，國際工程承包企業(yè)的財務(wù)成本增加，項目收益下降，不利于企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

(三)稅收壁壘風險

國際稅收環(huán)境復(fù)雜，各國家差異較大，我國國際工程承包企業(yè)一旦對他國的稅收政策、財務(wù)核算制度了解不到位，在承包項目投標時就會忽略稅收的影響，從而增加了項目的資本成本。在項目承建的過程中，企業(yè)如果未按照當?shù)囟愂辗审w系的要求定期進行進出口申報、結(jié)算報備，輕則會受到處罰，重則影響企業(yè)信譽和競爭力。項目所在國稅收政策，形成了潛在的壁壘，保護其本國企業(yè)發(fā)展、限制外國企業(yè)暴利。

三、國際工程承包項目的財務(wù)風險防范措施

(一)“數(shù)據(jù)庫”、“案例庫”，強化“預(yù)警”與“反饋”

國際工程承包企業(yè)，應(yīng)提前調(diào)查分析國際市場外匯管制體系，充分考察項目所在國外匯管制政策的變化趨勢，研究相關(guān)幣種匯率波動規(guī)律，掌握稅收法律政策。與銀行、研究機構(gòu)建立長期戰(zhàn)略關(guān)系，對重點國家、重點幣種在項目投標前就要長期關(guān)注，形成定期報告。有條件的應(yīng)建立關(guān)于外匯、匯率、稅收等內(nèi)容的內(nèi)部數(shù)據(jù)庫和案例庫，編制人民幣、項目所在國貨幣對美元的匯率波動趨勢分析圖，充分了解項目所在國的政治、經(jīng)濟、國際公約等變動情況，通過數(shù)據(jù)分析以及未來匯率情況的預(yù)測，選擇科學、合理的規(guī)避匯率波動政策方法，減少外匯敞口資金流出，建立國際匯率波動風險的預(yù)警管理機制，當匯率波動劇烈時及時反饋到數(shù)據(jù)庫中，尤其要做好項目所在國的出口外匯報備、結(jié)算工作，按規(guī)定辦理財務(wù)結(jié)算，防止不必要的稅務(wù)處罰。

(二)“一攬子”、“重衍生”，強化“規(guī)避”與“分散”

我國國際工程企業(yè)在簽訂承包合同時，應(yīng)考慮采購合同和工程分包合同也盡可能的與項目主合同采用統(tǒng)一結(jié)算幣種，或是指定可匯出幣種和必須當?shù)叵膸欧N的比例，甚至可以用實物（如石油、特種資源等）作為部分結(jié)算方式，通過類似“一攬子”的模式，將自身收益無損失的匯回，將外匯風險轉(zhuǎn)移給供應(yīng)商和分包商。充分借助銀行等金融機構(gòu)的衍生工具，確定承兌匯率，縮短收支不匹配的現(xiàn)象，減少匯率波動帶來的損失。利用遠期外匯、貨幣掉期等交易對沖外匯風險，利用大宗商品期貨交易規(guī)避鋼材等原材料價格波動風險，利用保險、擔保等手段轉(zhuǎn)移分散業(yè)主履約風險。我公司作為設(shè)計、咨詢方，參與的老撾公路EPC(設(shè)計-采購-施工總承包)項目就是與國內(nèi)施工企業(yè)聯(lián)合，引入中國進出口銀行兩優(yōu)貸款，鎖定人民幣為結(jié)算幣種，降低了財務(wù)風險，并以此項目為引，聯(lián)合中國出口信用保險公司又針對該國其他公路項目進行出口買方信貸方案探討，拓展了公司在亞太地區(qū)承攬總承包項目的經(jīng)驗，對印尼雅萬高鐵、中老鐵路等多個項目都有所借鑒。

(三)“輕利潤”、“重業(yè)績”，強化“屬地”與“標準”

長久以來，我國企業(yè)“走出去”，似乎存在偏執(zhí)或誤區(qū)，認為要把中國的產(chǎn)品輸出到國際市場，然而任何國家都會有本位思想和壁壘措施，各國最為反感實物化的產(chǎn)品輸入和貨幣化的利潤流出。中國企業(yè)不妨在國際工程承包項目中，眼光放長遠，放棄部分眼前的利潤，轉(zhuǎn)而提升服務(wù)品質(zhì)、樹立企業(yè)信譽、拉近業(yè)主關(guān)系，換取更多項目，擴大更多市場。資金收回方面，協(xié)助業(yè)主建立融資渠道，申請中國信貸優(yōu)惠政策及跨洲際的國際金融機構(gòu)的信用貸款，協(xié)助業(yè)主穩(wěn)定資金來源、拓展籌資渠道；強化保函管理，在預(yù)付款保函中增加遞減條款，降低保函手續(xù)費；合同利潤部分固定幣種、匯率，保證基本收益，成本部分根據(jù)供應(yīng)商、收款方特殊要求適當考慮適合幣種、浮動匯率。資金支付方面，充分利用項目所在國的優(yōu)質(zhì)資源，在資金預(yù)算的合理范圍內(nèi)，選擇項目所在國高質(zhì)量的材料、扶持承建能力優(yōu)秀的分包方，將無法匯回的外匯利潤就地消化。我公司參建肯尼亞蒙內(nèi)鐵路咨詢項目時，充分考慮與業(yè)主、建設(shè)方三方共贏，與相關(guān)方信息共享，形成工程月報，調(diào)研當?shù)囟愂照?，區(qū)分分公司與子公司的不同稅負和行政要求，雇傭當?shù)刎敃藛T記賬、納稅，關(guān)注設(shè)備進口關(guān)稅減免和返還政策、關(guān)注兩國個人所得稅與企業(yè)所得稅節(jié)稅比較，在FIDIC合同談判就開始為公司參與當?shù)馗囗椖拷⒂欣臉藴?，最終成功獲得業(yè)主認可承接了延伸項目。

四、結(jié)束語

隨著經(jīng)濟全球化的快速發(fā)展，我國企業(yè)對國際工程承包項目應(yīng)建立“重在參與、擅用優(yōu)勢、建立標準、有所取舍”的發(fā)展理念，財務(wù)管理以風險管理為導(dǎo)向，有效預(yù)測、識別、防范風險，擅用各種方法分散和轉(zhuǎn)移財務(wù)風險，提高企業(yè)的資金管理水平，促進我國國際工程承包行業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展。

作者：舒立 單位：中國鐵路設(shè)計集團有限公司