序論：寫作是一種深度的自我表達。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來了七篇金融業(yè)研究范文，愿它們成為您寫作過程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

（一）國際投資發(fā)展的分化。二戰(zhàn)之后，世界經(jīng)濟一體化趨勢愈發(fā)明顯，對外投資在該趨勢中得到了充分的發(fā)展，特別是發(fā)達國家。在此背景下，金融業(yè)投資的發(fā)展在跨國公司及國家間的投資中開始占據(jù)重要的位置。在資本以及技術(shù)方面，發(fā)達國家占據(jù)絕對優(yōu)勢，且擁有先進的管理水平和金融創(chuàng)新能力，特別是在資本密集型投資方面具有不可比擬的優(yōu)勢。也正因如此，發(fā)達國家在金融對外投資領(lǐng)域中占據(jù)的主導(dǎo)地位使得國際金融投資領(lǐng)域出現(xiàn)兩極分化：發(fā)達國家占據(jù)絕對優(yōu)勢地位；發(fā)展中國家只在傳統(tǒng)工業(yè)以及半成品的直接投資方面占據(jù)一定的投資份額，在金融業(yè)對外投資方面則處于起步發(fā)展階段。發(fā)展中國家對外直接投資所創(chuàng)企業(yè)比發(fā)達國家對外直接投資所創(chuàng)企業(yè)在經(jīng)營方面更具有靈活性，前者注重產(chǎn)品的變化和適應(yīng)性，后者注重產(chǎn)品的標準化①。由于發(fā)達國家的進步具有單向線性，發(fā)展中國家始終在追趕發(fā)達國家，這在國際對外直接投資中表現(xiàn)得更為明顯。（二）發(fā)達國家與發(fā)展中國家金融業(yè)對外投資發(fā)展歷史。一般來說，單位時間內(nèi)發(fā)達國家對外直接投資總量大于吸收外資進入總量，這與其金融的發(fā)達以及資本的充足有關(guān)，發(fā)達國家的國際競爭優(yōu)勢也在此得以體現(xiàn)。發(fā)展中國家則致力于吸收外資，但其吸收的國外投資額一般小于自身對外投資額，這也充分體現(xiàn)了發(fā)展中國家的經(jīng)濟迅速上升的發(fā)展態(tài)勢。在20世紀60年代，發(fā)達國家的對外直接投資大部分都集中在發(fā)達國家內(nèi)部之間，即約占全球2/3的投資額在發(fā)達國家之間完成，剩下的由發(fā)達國家投向發(fā)展中國家。發(fā)展中國家對外直接投資則主要指向廣大的發(fā)展中國家和地區(qū)，對歐美等發(fā)達國家的投資額度很?。欢覍Πl(fā)展中國家的投資中，也多選擇經(jīng)濟發(fā)展模式與本國相似且當下風(fēng)險較小或具有援質(zhì)的國家或地區(qū)。從表1不難發(fā)現(xiàn)，當發(fā)展中國家通過改革將金融自由賦予市場時，并不能必然出現(xiàn)良好的金融秩序，而其所倚重的外國投資者也不是總能扮演穩(wěn)定金融局面的角色。金融開放與自由本身是不應(yīng)該被批判的，只是其開放的程度應(yīng)當與本國的實際情況相結(jié)合，金融開放程度應(yīng)當在宏觀上始終為本國的經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)，在微觀上必須處理好與外資之間的關(guān)系。這給廣大發(fā)展中國家的對外資本開發(fā)提出了重大難題。從我國對非洲直接投資流量以及比重可以發(fā)現(xiàn)，金融投資目標國的金融環(huán)境對投資國及其企業(yè)來講，可以直接決定其投資的意愿。非洲金融的發(fā)展程度難以讓有投資意愿的國家將其作為投資目標國（見圖1）。對于同時處于改革和開放雙重背景下的中國而言，金融業(yè)的開放進程需要在金融業(yè)的穩(wěn)定和效率之間進行綜合權(quán)衡，而金融業(yè)的“開放發(fā)展”本就具有內(nèi)生的矛盾與特殊性，正是這些矛盾與特殊性決定了通過適當?shù)耐獠靠刂屏α浚ㄈ鐕医鹑诳刂疲┐龠M金融業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的重要性、原則性和方向性③。

二、金融業(yè)對外投資要素對比

（一）金融業(yè)對外投資目標國選擇。目標國的選擇具有多重因素的考量。金融業(yè)對外投資目標國的選擇在很大程度上體現(xiàn)出“投資政治化”的問題。由圖1可知，以我國為例，2015年我國對外直接投資流量在亞洲占據(jù)主導(dǎo)地位，其次為拉丁美洲，且保持上升趨勢。從中可以看出，我國直接投資的重心仍然集中在廣大的發(fā)展中國家，且可以預(yù)測在未來相當長一段時間內(nèi)仍將保持不變。相比之下，我國對外投資流量在歐洲、北美洲、大洋洲較少，發(fā)達國家也主要集中在這幾個洲。從對外投資流量及其增量基本可以確定，我國對發(fā)達國家的金融業(yè)投資呈現(xiàn)出一定程度的不穩(wěn)定性，且流量較少。這一方面說明我國金融體系發(fā)展程度落后于發(fā)達國家，金融業(yè)還未形成良性穩(wěn)定發(fā)展的勢頭，金融投資很難以比較穩(wěn)定的方式進入發(fā)達國家；另一方面也從側(cè)面說明發(fā)展中國家和地區(qū)金融業(yè)發(fā)展普遍落后，無法滿足和承接外來的金融投資要求?？傮w上，金融業(yè)對外投資的區(qū)位選擇在遵循一般的對外直接投資區(qū)位選擇的基礎(chǔ)上，更加重視投資目標國經(jīng)濟發(fā)展的指標，如GDP總量、金融業(yè)發(fā)展水平、經(jīng)濟發(fā)展水平等因素。經(jīng)濟發(fā)展指標的優(yōu)勢可以直接誘導(dǎo)外國金融投資的進入，因為其市場機會以及金融業(yè)依賴度降低了原有的市場風(fēng)險。此外還有其他因素，如金融設(shè)施是否完備、同業(yè)市場情況、教育狀況、技術(shù)研發(fā)等，這些因素可以使投資國從國際金融投資的信息外溢（InformationalSpillovers）中獲得正的外部性收益④。（二）對外開放空間與投資主動性。對于接受國來說，不是引進外資越多越好，關(guān)鍵在于如何正確對待及善于引進外資和技術(shù)為本國經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)。對外開放的空間和領(lǐng)域反映了國家對外國資本的基本態(tài)度。國際資金的流動及資本輸出，都具有雙重性，是在一定生產(chǎn)關(guān)系的條件下實現(xiàn)的，并貫穿著國家關(guān)系和階級關(guān)系⑤。該問題在近代表現(xiàn)得尤為突出，國際投資一度成為帝國主義控制東道國經(jīng)濟命脈的手段。在現(xiàn)代國際經(jīng)濟秩序中，各國在對待外資的態(tài)度方面都會緊密結(jié)合本國經(jīng)濟的需要和發(fā)展定位。相比其他因素，投資主動性更能體現(xiàn)一國的經(jīng)濟和投資政策。發(fā)達國家企業(yè)金融業(yè)投資多受東道國各種因素影響，而發(fā)展中國家投資企業(yè)則受本國因素影響。這是由于，發(fā)達國家金融對外投資具有更明確的目標和選擇性，面對眾多的可投資區(qū)域和行業(yè)，必然綜合考慮市場、成本等諸多因素再進行選擇。相比之下，發(fā)展中國家則呈現(xiàn)出完全不同的行為方式，其金融業(yè)對外投資表現(xiàn)出明顯受本國政策的支持和推動，即國內(nèi)的政策和經(jīng)濟因素是決定其對外投資的主要因素。在目標國選擇上，發(fā)展中國家表現(xiàn)為對基本環(huán)境的追求，如強調(diào)政治穩(wěn)定性、對市場惡性因素的規(guī)避等。這兩種動機也使得發(fā)達國家與發(fā)展中國家在投資選擇之初就在很大程度上決定了投資效果。（三）投資動機分析。投資動機的比較研究既可以為比較研究明確類型化的標準，也可以將其作為一個重要的指標深入研究金融業(yè)投資的微觀層面。在確定投資動機與金融業(yè)對外投資的關(guān)系時，應(yīng)重點關(guān)注二者之間的因果關(guān)系及其影響程度。1.在因果關(guān)系方面，金融業(yè)對外投資在本國內(nèi)生發(fā)展需要是投資動機的起源，其決定了對外投資的基本格局。海外金融市場的變動僅僅起誘導(dǎo)與刺激作用。2.在影響程度方面，發(fā)達國家企業(yè)對外直接投資的動機較為集中，發(fā)展中國家的動機則較為多樣。發(fā)達國家企業(yè)對外投資行為基本上適用西方古典經(jīng)濟學(xué)原理進行解釋，其動機大多是橫向類型與縱向類型以及兩種類型的結(jié)合。且在很大程度上，發(fā)達國家的對外投資與金融業(yè)對外投資基本是等同的，大量的實證和統(tǒng)計數(shù)據(jù)也指向這一事實，此處不再展開論述。發(fā)展中國家金融業(yè)投資的動機具有多樣性，其對外投資也不能與金融業(yè)對外投資等同，而且二者的區(qū)別較明顯。發(fā)展中國家金融業(yè)對外投資動機的多樣性主要表現(xiàn)為其考慮的因素眾多，如技術(shù)的引進、對自身不利規(guī)則的規(guī)避與抗爭、對市場不完備性的克服、消解競爭壓力等眾多因素。這也是處于成長期的金融投資所必須面臨的問題?？傮w而言，金融業(yè)對外投資的動機存在多重復(fù)雜性，加之當代國際金融流動的多元化，這種復(fù)雜性更加明顯。以跨國公司為例，有研究證明，跨國公司在進行對外直接投資行為時存在多種動機共存的現(xiàn)象⑥。從國家經(jīng)濟發(fā)展的整體角度出發(fā)，這種動機既有積極影響也有消極影響，具體的影響取決于投資國對本國經(jīng)濟發(fā)展形勢的把握程度。（四）投資優(yōu)勢對比。局部規(guī)模優(yōu)勢是指發(fā)展中國家的企業(yè)在某個行業(yè)里形成大規(guī)模的生產(chǎn)所形成的優(yōu)勢⑦。這種優(yōu)勢的形成往往是由于發(fā)展中國家占有勞動力或集中研發(fā)的優(yōu)勢，從而在金融業(yè)對外投資領(lǐng)域進行充分利用，并以此為依托加以發(fā)展。發(fā)達國家的競爭優(yōu)勢并不能輻射到所有產(chǎn)業(yè)中，在一些技術(shù)上比較穩(wěn)定或生產(chǎn)模式趨于定型化的產(chǎn)業(yè)，或是在發(fā)達國家企業(yè)逐漸退出的“夕陽產(chǎn)業(yè)”中，發(fā)展中國家的企業(yè)有可能具有規(guī)模的優(yōu)勢，它們可以憑借這種優(yōu)勢對發(fā)達國家直接投資。面對發(fā)達國家雄厚的金融實力以及海外市場的控制力優(yōu)勢，發(fā)展中國家欲將金融投資目標國選擇到發(fā)達國家，投資方式一定要考慮到產(chǎn)品或服務(wù)在發(fā)達國家的受歡迎程度或市場接受度。這其中要考慮到發(fā)達國家對產(chǎn)品貿(mào)易可能的反制措施，如反傾銷調(diào)查等。由于發(fā)達國家市場規(guī)模一般較大，直接以產(chǎn)品出口方式由于成本優(yōu)勢則極有可能迅速占據(jù)一定份額，受國際貿(mào)易規(guī)則以及目標國保護本國產(chǎn)業(yè)政策的影響，此時發(fā)展中國家往往會受到反傾銷調(diào)查。對于發(fā)展中國家來說，依靠低端產(chǎn)品成本優(yōu)勢并不是長久之計，因為這種“夕陽產(chǎn)業(yè)”的存在對本國產(chǎn)業(yè)的影響未必是良性的。而以金融方式進行的經(jīng)濟活動有效地降低或避免了直接市場行為對目標國市場與產(chǎn)業(yè)的沖擊，故金融業(yè)投資便成為發(fā)展中國家與發(fā)達國家在全球經(jīng)濟發(fā)展過程中進行利益共享相對理想的方式。

三、國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境與政策的對比分析

針對金融業(yè)的對外投資，國內(nèi)政策制定基于兩個方面的考量：一是國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展形勢以及國家對經(jīng)濟發(fā)展方式的定位，二是在國內(nèi)政策確定的金融對外投資的空間內(nèi)對目標國的選擇。（一）發(fā)展中國家國內(nèi)政策分析——以中國為例。對于外資的規(guī)制表現(xiàn)為東道國政策和法律并存。政策具有很大的可變性和可選擇性，主要針對國外金融業(yè)投資的具體事項進行規(guī)定，如負面清單、政治風(fēng)險保證、投資環(huán)境要素等。相比政策，各國外資方面的立法具有穩(wěn)定性，國外投資者一般是基于對東道國立法的了解做出投資選擇。外資立法，各國具體規(guī)定固不相同，但概括起來主要內(nèi)容有關(guān)于外國投資的保護、對政治風(fēng)險的擔(dān)保、依法保護經(jīng)營的財產(chǎn)及其他合法權(quán)益以及依法給予各種優(yōu)惠措施等。中國在金融業(yè)對外投資方面的政策制定以及數(shù)據(jù)統(tǒng)計可以說明國內(nèi)政策在對外投資方面的作用，這與發(fā)達國家主要依靠法律規(guī)制相比，在相對穩(wěn)定性與流量、存量以及收益率之間存在明顯差距。以國家或經(jīng)濟體作為金融對外投資的比較因子，發(fā)展中國家對發(fā)達國家或發(fā)達經(jīng)濟體投資較少。以中國為例，2015年中國金融業(yè)對外投資的流量及其存量表現(xiàn)一般，對美國投資流量甚至出現(xiàn)負值。但中國金融業(yè)對外投資存量大于流量，這說明我國對發(fā)達國家金融業(yè)投資存在一定的空間和基礎(chǔ)（見圖2）。我國作為典型的具有良好發(fā)展勢頭的發(fā)展中國家，在2015年對全球較大的發(fā)達國家或經(jīng)濟體的金融投資存量比重皆高于流量比重，特別是對美國和歐盟；對澳大利亞與俄羅斯的存量比重低于流量比重，這也顯示出對發(fā)達國家和主要經(jīng)濟體的金融業(yè)投資受到眾多因素的影響，如金融環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等。與此形成相對鮮明對照的是，對由發(fā)展中國家組成的東盟的金融業(yè)投資中，流量比重與存量比重較為接近，這在很大程度上顯示出對發(fā)展中國家的金融業(yè)投資的收益與回報的有限性。前文所述，中國對外直接投資流量主要集中在亞洲。圖3中，我國對外直接投資流量的變動統(tǒng)計中，可看出各洲的變化懸殊，增量與減量均有較大的波動，表現(xiàn)出我國對外直接投資具有較大的變動。值得注意的是，雖然波動較大，但是其總量增速為18.3%，仍然為上漲。我國對外投資在巨大波動的情況下出現(xiàn)的總體上漲也說明了投資的主動性與可選擇性的增強，隨著國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展以及金融實力的增強，對外投資在國際經(jīng)濟形勢與政策的不斷變化中，仍然能夠?qū)ふ业酵顿Y流量的增長點。這也說明，在不考慮其他因素的情況下，中國金融業(yè)對外投資在未來相當長的一段時間內(nèi)具有發(fā)展的持久動力。從表2中可以看出，2014—2015年，我國的金融業(yè)內(nèi)資企業(yè)固定資產(chǎn)投資遠高于對外直接投資，表現(xiàn)出典型的發(fā)展中國家的特征；金融業(yè)固定資產(chǎn)投資與國內(nèi)貸款均維持在相對穩(wěn)定的狀態(tài)，且固定資產(chǎn)投資自籌資金較高，與固定資產(chǎn)投資國內(nèi)貸款一樣，與上年相比呈現(xiàn)下降趨勢；固定資產(chǎn)投資利用外資則呈現(xiàn)上漲趨勢，這在很大程度上說明我國在利用外資方面目前采取較為開放的政策。金融業(yè)對外直接投資水平仍然較低，這與我國經(jīng)濟的發(fā)展水平以及金融實力有很大的相關(guān)性。我國金融業(yè)投資大量集中于中央與地方項目也說明了金融投資在國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展中的地位。從我國的發(fā)展表現(xiàn)可以看出，發(fā)展中國家金融業(yè)對外投資的發(fā)展必須首先基于本國金融業(yè)固定資產(chǎn)的發(fā)展情況，再輔之以相對寬松的政策以及東道國穩(wěn)定的投資環(huán)境。當然，這一過程將是漫長而曲折的，面對發(fā)達國家的絕對金融優(yōu)勢，必然有許多難題需要克服，對此必須有清醒的認識。（二）發(fā)達國家對外資的政策分析。金融業(yè)對外投資在很大程度上與國家內(nèi)部的經(jīng)濟狀況相聯(lián)系，發(fā)達國家由于經(jīng)濟發(fā)展階段與經(jīng)濟增長方式等原因?qū)е缕渲芷谛越?jīng)濟危機以及眾多社會問題的出現(xiàn)，如失業(yè)、社會保障、收入分配等問題，這些內(nèi)部經(jīng)濟問題從根本上影響著發(fā)達國家金融業(yè)對外投資。一些發(fā)達國家對對外直接投資政策采取相對保守的方針，因為對外投資有可能影響到本國商品的出口，也會使得國外特別是發(fā)展中國家具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品打入本國內(nèi)部，這可能會對本國企業(yè)的競爭力甚至是生存產(chǎn)生威脅，從而加劇本國社會問題。采用這種政策的發(fā)達國家一般是經(jīng)濟與市場規(guī)模較小、以外向經(jīng)濟為主要發(fā)展特征的經(jīng)濟體，體量巨大的發(fā)達經(jīng)濟體則較少采用此種方式。以美國為例，美國資本在海外市場的擴張對本國經(jīng)濟實力及全球經(jīng)濟霸主地位起到了強大的支持作用美國海外控股公司在歐洲和拉美的利潤再投資占全球的3/4，股權(quán)投資主要集中在盧森堡、丹麥和德國⑧。美國強大的企業(yè)是其進行國際金融投資的強大后盾，以此為支撐，其產(chǎn)生的豐厚的收益則更將美國對外投資的模式推向極致。此外，美國的跨國公司也使得其海外投資獲得的國際利益范圍更加廣泛，在美國對外投資政策中，對跨國公司擴張的支持也成為其政策選擇的重要基石?？傮w上，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，對外直接投資與吸收外國直接投資的比例關(guān)系總體趨勢是趨于平衡，即對外直接投資額與吸收外國直接投資額趨于相等。國家在制定金融投資政策時，吸收國外的直接投資流量基本決定了其對外投資的基礎(chǔ)。所以，金融業(yè)對外投資的發(fā)展既離不開對外投資的總量，更離不開國內(nèi)吸收的國外投資。國家政策的制定總在二者之間的動態(tài)調(diào)適與平衡中進行取舍。

四、國際金融業(yè)投資的發(fā)展趨勢

篇(2)

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；分業(yè)監(jiān)管；混業(yè)監(jiān)管；不完全監(jiān)管

我國作為全球經(jīng)濟金融一體化浪潮中的一國，金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營已是大勢所趨，我國金融業(yè)要放棄分業(yè)經(jīng)營實行混業(yè)經(jīng)營說到底是在安全與效率之間進行一種選擇。因為分業(yè)經(jīng)營更注重整個金融體系的安全與穩(wěn)定，相比之下混業(yè)經(jīng)營更注重效率。特別是在封閉經(jīng)濟條件下，實行分業(yè)經(jīng)營能在很大程度上防范金融風(fēng)險在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)之間的傳遞。但我國的現(xiàn)實是已加入了世界貿(mào)易組織，金融市場將逐步對外開放，金融業(yè)將面臨發(fā)達國家金融機構(gòu)進入的強烈沖擊，在這種情況下如果我國的金融業(yè)依然堅持分業(yè)經(jīng)營，不僅無法維護金融體系的安全，還將喪失金融業(yè)競爭中最為關(guān)鍵的要素——效率，因此不論從發(fā)展我國金融事業(yè)這個角度還是從抵御國外金融機構(gòu)沖擊的角度，我國都存在金融業(yè)要實行混業(yè)經(jīng)營的必要，而由此便涉及到我國金融監(jiān)管模式如何選擇的問題，是繼續(xù)實行目前的分業(yè)監(jiān)管，還是進行其他方面的改革。

一、中國金融分業(yè)經(jīng)營體制的混業(yè)化發(fā)展要求改變其監(jiān)管模式

在進一步討論對中國金融業(yè)實行何種行之有效的監(jiān)管之前，應(yīng)先理性而正確地認識我國現(xiàn)存的金融業(yè)經(jīng)營的狀況。盡管我國目前從法律上規(guī)定金融業(yè)依然實行嚴格意義上的分業(yè)經(jīng)營，但從金融機構(gòu)實際業(yè)務(wù)操作來看，它們不斷進行著邊際業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，已出現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營的萌芽，這主要表現(xiàn)在我國的銀行、證券、保險業(yè)之間業(yè)務(wù)的一種交叉，并實行部分資源共享，為客戶提供較為全面的服務(wù)，降低經(jīng)營成本等方面。

例如我國目前出現(xiàn)的銀證轉(zhuǎn)賬、銀證通（存折炒股）和券商自營股票質(zhì)押貸款等都是銀行和證券業(yè)務(wù)混合的一種表現(xiàn)，銀證轉(zhuǎn)賬和銀證通使證券投資者可以通過銀行的儲蓄賬戶完成證券的投資和買賣活動，極大地便利了上班族和社會其他人士的投資活動。而券商準入銀行間同業(yè)拆借市場是商業(yè)銀行和證券公司合作的又一重要方式，它表明以銀行為主的貨幣市場資金和以證券公司為主的資本市場資金中間的高墻已被打破，資金的溝通在規(guī)范化的前提下已開始進行。

保險公司目前也在和銀行盡可能進行著各種合作，像中國建設(shè)銀行和中國人壽保險公司之間建立的售險合作，保險公司利用銀行豐富的營業(yè)網(wǎng)點資源來推銷保險合約，這樣降低了保險公司的推銷成本，提高了效率，而銀行在與保險公司合作的同時提取了傭金，作為中間業(yè)務(wù)擴大了可利用資金的規(guī)模。還有像大眾保險公司推出的“券商責(zé)任保險”以及國家允許20多家保險公司可以通過證券投資基金進入證券市場，這使得保險業(yè)和證券業(yè)的混業(yè)經(jīng)營已成為不爭的事實，并將成為一種發(fā)展趨勢。

特別是我國目前出現(xiàn)的金融控股公司更加說明銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)之間的混業(yè)經(jīng)營是我國金融業(yè)的未來發(fā)展趨勢，比較典型的有光大集團、中信集團等金融集團公司。如光大集團控股或參股的企業(yè)有光大銀行、申銀萬國證券、光大證券、中加合資人壽保險公司和光大國際信托公司。

相對于國際金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的潮流和向綜合化發(fā)展的事實以及我國金融業(yè)出現(xiàn)越來越大的混業(yè)經(jīng)營的趨勢，我國的分業(yè)監(jiān)管體制已明顯滯后，中國人民銀行、證監(jiān)會、保監(jiān)會仍然各自為政，很多時候會形成監(jiān)管真空，既不能在監(jiān)管信息上形成溝通，也不能在監(jiān)管制度上達到有效配合。因此對我國的金融業(yè)監(jiān)管體制的改革是必須進行的，當前對金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的監(jiān)管更是不可忽視的。

二、各種金融監(jiān)管模式在中國適用性的比較分析

就目前世界上流行的金融監(jiān)管模式而言，主要分為分業(yè)監(jiān)管、混業(yè)監(jiān)管和不完全監(jiān)管三大類。世界上每一個國家都會根據(jù)自己的金融業(yè)經(jīng)營的特點來選擇適合于自身的監(jiān)管模式，如采用典型的分業(yè)監(jiān)管模式的國家有德國和波蘭等，而采用混業(yè)監(jiān)管的國家有瑞典、英國、日本等，巴西和澳大利亞則是采用較為典型的不完全監(jiān)管模式。當然，不同的監(jiān)管模式有著各自不同的優(yōu)缺點，那么對于目前實行金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的中國而言，在金融業(yè)已出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營萌芽并且在不久的將來要全面實行時，分業(yè)監(jiān)管、混業(yè)監(jiān)管和不完全監(jiān)管，哪一個更適合于中國的金融業(yè)呢？我認為比較分析而言，不完全監(jiān)管的監(jiān)管模式更符合中國金融現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢。

首先來分析分業(yè)監(jiān)管模式（這也是我國目前采用的金融監(jiān)管模式）對我國金融業(yè)未來出現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的適用性問題。目前我國將金融機構(gòu)和金融市場按照銀行、證券、保險劃分為三個領(lǐng)域，在每一個領(lǐng)域分別設(shè)立一個專業(yè)的監(jiān)管機構(gòu)，也就是中央銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會三大監(jiān)管機構(gòu)，負責(zé)各自領(lǐng)域的監(jiān)管活動。這種監(jiān)管模式適合于金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的狀況，監(jiān)管專業(yè)化的優(yōu)勢和競爭的優(yōu)勢還是比較強的，因為每個監(jiān)管機構(gòu)只負責(zé)相關(guān)的監(jiān)管事務(wù)，有利于細分各項工作，有利于實現(xiàn)效率的最大化。但是分業(yè)監(jiān)管模式恰恰因為監(jiān)管的分業(yè)而帶來很多缺點，例如因為監(jiān)管機構(gòu)各司其責(zé)，相互間的協(xié)調(diào)性比較差，所以常會出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶，達不到有效監(jiān)管，特別是有時三個監(jiān)管機構(gòu)的行為不統(tǒng)一而不可避免地產(chǎn)生摩擦。而且要單獨設(shè)立各自的監(jiān)管機構(gòu)，會造成一定的機構(gòu)龐大現(xiàn)象，監(jiān)管成本會提高，被監(jiān)管者可能因為不同監(jiān)管機構(gòu)之間的監(jiān)管重復(fù)、分歧和信息要求的不一致性而降低其經(jīng)營業(yè)務(wù)的積極性。在我國金融機構(gòu)業(yè)務(wù)分業(yè)日益模糊，金融創(chuàng)新產(chǎn)品越來越多且歸屬越來越難以確定的情況下，這種監(jiān)管方式對于維護我國的金融體系的安全和提高金融系統(tǒng)的效率更加難以奏效。所以要適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展狀況，有效地提高中國金融監(jiān)管的效率，那么中國的金融監(jiān)管模式確實需要一定程度的改變。

現(xiàn)在再來分析另外一種監(jiān)管模式：混業(yè)監(jiān)管，也有人稱它為統(tǒng)一監(jiān)管，也就是說對不同的金融行業(yè)、金融機構(gòu)和金融業(yè)務(wù)均由一個統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)監(jiān)管，這個機構(gòu)可以是中央銀行也可以是其他機構(gòu)。統(tǒng)一監(jiān)管模式從節(jié)省成本的角度看要優(yōu)于分業(yè)監(jiān)管模式，因為統(tǒng)一監(jiān)管不僅節(jié)省人力、物力和技術(shù)投入，更重要的是它可以降低信息成本，改善信息質(zhì)量，獲得規(guī)模效益。統(tǒng)一監(jiān)管模式還有相當?shù)膬?yōu)點就是它的適應(yīng)性是相當強的，隨著技術(shù)進步和人們對金融工具多樣化的要求不斷提高，金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新日益加快，統(tǒng)一監(jiān)管是可以適應(yīng)這種發(fā)展需要的，它不會像分業(yè)監(jiān)管那樣出現(xiàn)監(jiān)管真空，進而極大降低了金融創(chuàng)新而帶來的新的系統(tǒng)性風(fēng)險，也會避免出現(xiàn)多重監(jiān)管。

雖然混業(yè)監(jiān)管有相當多的優(yōu)點，但是我認為從中國目前的法律與金融環(huán)境看，不適于統(tǒng)一監(jiān)管。因為統(tǒng)一監(jiān)管意味著銀行監(jiān)管部門會從人民銀行分離出來，撤銷證監(jiān)會、保監(jiān)會以及國家外匯管理局，成立中國“金融監(jiān)管委員會”，同時將人民銀行的省級監(jiān)管部門和證監(jiān)會、保監(jiān)會的監(jiān)管部門合并，成立金融監(jiān)管委員會的派出機構(gòu)。在現(xiàn)階段的中國，實行這種大監(jiān)管并不一定會取得預(yù)期的滿意效果，反而可能出現(xiàn)監(jiān)管真空與監(jiān)管無序的局面。具體來說主要原因在于我國的社會監(jiān)督機制不健全，許多地方僅限于建立舉報制度和兼職金融監(jiān)管員制度，缺乏獨立公正的社會機構(gòu)監(jiān)督，如信用評級、會計師、審計師和律師事務(wù)所等中介機構(gòu)，況且目前的金融監(jiān)管人員素質(zhì)和監(jiān)管手段都跟不上全面監(jiān)管的需要。特別是實行統(tǒng)一監(jiān)管會影響到我國貨幣政策的制定、貫徹與實施。如果我國實行統(tǒng)一監(jiān)管，銀行的監(jiān)管將從央行分離出去，那么央行與金融機構(gòu)的信息溝通渠道會受到影響，央行所獲信息的數(shù)量和質(zhì)量將下降，從而導(dǎo)致決策失靈，而我國的貨幣政策執(zhí)行對中央銀行監(jiān)管職能有很大的依賴性，因此若將銀行監(jiān)管職能從中央銀行分離出來，央行對商業(yè)銀行的影響力會降低，進而影響到貨幣政策的貫徹執(zhí)行。所以在現(xiàn)階段我國是不適合采用統(tǒng)一監(jiān)管模式的。

那么我國應(yīng)進行何種選擇呢？基于對國外成功經(jīng)驗和我國國情的分析，我認為采取不完全監(jiān)管的監(jiān)管模式是符合中國金融現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的理想選擇。不完全監(jiān)管模式是一種在金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營體制發(fā)展下對混業(yè)監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管的改進性模式，具體有牽頭式和雙機構(gòu)制這兩種形式。牽頭式是在多重監(jiān)管主體之間建立及時磋商和協(xié)調(diào)機制，指定一個牽頭機構(gòu)負責(zé)不同監(jiān)管主體之間的協(xié)調(diào)工作；雙機構(gòu)制是根據(jù)監(jiān)管目標設(shè)立兩類金融機構(gòu)，一類負責(zé)對所有金融機構(gòu)進行審慎監(jiān)管，控制金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險；另一類機構(gòu)是對不同的金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營進行監(jiān)管。巴西是較典型的牽頭監(jiān)管國模式，國家貨幣委員會是牽頭監(jiān)管者。澳大利亞是雙機構(gòu)監(jiān)管的典型，自1998年開始不完全統(tǒng)一監(jiān)管模式的改革。新成立的澳大利亞審慎監(jiān)管局負責(zé)所有金融機構(gòu)的審慎監(jiān)管，證券投資委員會負責(zé)對證券業(yè)、銀行業(yè)和保險業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營監(jiān)管。

與統(tǒng)一監(jiān)管模式相比，不完全監(jiān)管一定程度上保持了監(jiān)管機構(gòu)之間的競爭與制約作用，而且保持了監(jiān)管主體在其監(jiān)管領(lǐng)域的監(jiān)管規(guī)律的一致性，既可發(fā)揮各個機構(gòu)的優(yōu)勢，還可將多重機構(gòu)存在的不利影響最小化。與分業(yè)監(jiān)管相比，這種模式降低了多重機構(gòu)之間相互協(xié)調(diào)的成本和難度，對審慎監(jiān)管和業(yè)務(wù)監(jiān)管分開進行，避免出現(xiàn)監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管，特別是雙機構(gòu)制具有分業(yè)監(jiān)管模式的優(yōu)點，最大優(yōu)勢是通過牽頭機構(gòu)的定期磋商協(xié)調(diào)，相互交換信息和密切配合，降低監(jiān)管成本，提高監(jiān)管效率。

三、金融監(jiān)管改革的方案設(shè)想

有效的金融監(jiān)管模式必須有具體的改革措施來推進。我認為首先應(yīng)建立更適合于不完全監(jiān)管的金融環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境，然后還應(yīng)建立一個機構(gòu)來協(xié)調(diào)人民銀行的銀行監(jiān)管部門和證監(jiān)會、保監(jiān)會的工作，并促使其監(jiān)管向功能型發(fā)展，具體建議如下：

1．我國應(yīng)由人民銀行成立一個“金融協(xié)調(diào)委員會”，其職責(zé)是協(xié)調(diào)人民銀行、證監(jiān)會和保監(jiān)會的工作，且通過立法使金融監(jiān)管聯(lián)席會議法制化；金融協(xié)調(diào)委員會可以對三個原有的監(jiān)管機構(gòu)進行整合，重新調(diào)配資源。金融協(xié)調(diào)委員會的聯(lián)席會議的主要職責(zé)是研究銀行、證券和保險監(jiān)管中的重大問題，協(xié)調(diào)銀行、證券和保險的業(yè)務(wù)創(chuàng)新與有關(guān)的監(jiān)管政策，對外開放及有關(guān)規(guī)范管理等。通過定期磋商機制，可以及時交流有關(guān)監(jiān)管信息，界定業(yè)務(wù)交叉中的監(jiān)管責(zé)任，解決分業(yè)監(jiān)管中政策協(xié)調(diào)和配合問題，提高混業(yè)監(jiān)管效率和整體水平。

2．從當前金融環(huán)境看，我國應(yīng)逐步放松管制并加強與金融監(jiān)管的結(jié)合。放松金融管制是當今國際金融發(fā)展的一大趨勢，只有放松管制，混業(yè)化經(jīng)營才會逐步完成，放松管制與加強監(jiān)管相結(jié)合，既能推動金融創(chuàng)新也能使金融穩(wěn)健經(jīng)營。例如，可以出臺放松管制的政策，增加經(jīng)營業(yè)績好的證券機構(gòu)進入拆借市場的數(shù)量，完善對證券機構(gòu)以證券為抵押的貸款辦法。

健康的金融機構(gòu)是國民經(jīng)濟發(fā)展的主動脈，在及時構(gòu)建合理的政策法律框架與完善的監(jiān)管體系后，建立綜合性的金融監(jiān)管機構(gòu)，允許和鼓勵金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營，必將大大提高國內(nèi)金融機構(gòu)的綜合競爭力和抗風(fēng)險能力，為我國金融體系的健康、穩(wěn)定運行打下堅實的基礎(chǔ)。

參考文獻：

［1］戴相龍．商業(yè)銀行經(jīng)營管理［M］．北京：中國金融出版社，1998．

［2］蔡浩儀．抉擇：金融混業(yè)經(jīng)營與監(jiān)管［M］．昆明：云南人民出版社，2000．

篇(3)

關(guān)鍵詞: 邊緣金融業(yè)務(wù); 金融機構(gòu); 企業(yè)

相對正規(guī)金融而言，那些自發(fā)于民眾之間，游離于金融機構(gòu)之外、游走于政策法規(guī)邊緣，具有資金借貸性質(zhì)的資金融通行為，稱為邊緣金融業(yè)務(wù)。

目前，邊緣金融業(yè)務(wù)融資行為已經(jīng)從當初的以其本人合法收入出借給另一特定方，目的是解決借款人一時的生產(chǎn)生活需要，演變成為以獲利為目的的信用借款、擔(dān)保及有價證券抵(質(zhì))押融資、動產(chǎn)或不動產(chǎn)抵押借款、企業(yè)集資、社會公眾集資、高利貸等隱性借貸業(yè)務(wù)?？梢钥隙?，邊緣金融業(yè)務(wù)作為民間資金調(diào)劑的方式，對解決部分企業(yè)和居民生產(chǎn)生活中的資金需求起到了一定的積極作用，特別是其急、頻、短的特征，彌補了金融服務(wù)的不足，一定程度上緩解了小企業(yè)融資難的壓力。但邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在著突出的問題，必須加以規(guī)范管理。

一、邊緣金融業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的原因

從企業(yè)融資角度看，邊緣金融業(yè)務(wù)的存在有其客觀性和體制性原因。從個人投資角度看，金融市場目前缺少有吸引力的投資品種和投資渠道，從而為邊緣金融業(yè)務(wù)提供了大量資金來源。此外，國家對存款利率的管制，以及國有商業(yè)銀行網(wǎng)點特別是縣域網(wǎng)點的收縮撤并也推動了邊緣金融業(yè)務(wù)的較快發(fā)展。

(一)縣域個體、民營等小企業(yè)發(fā)展迅速，融資缺口較大

改革開放以來，我國小企業(yè)發(fā)展十分迅速，尤其是在縣域和基層地區(qū)，小企業(yè)數(shù)量占全社會企業(yè)總數(shù)90%以上，產(chǎn)值占GDP的比重已由過去不到1%提高到目前的1 /3。但是，目前小企業(yè)貸款在全國主要銀行業(yè)金融機構(gòu)各項貸款中占比不高，距離小企業(yè)貸款的實際需求還有很大差距。雖說經(jīng)過幾年的發(fā)展，小企業(yè)已經(jīng)擺脫了發(fā)展初期財務(wù)管理不正規(guī)、信息管理不透明狀況，走上了規(guī)范化軌道，自我約束力不斷增強，但這并沒有改變有關(guān)商業(yè)銀行經(jīng)營管理者的印象，銀行、尤其是國有商業(yè)銀行貸款大客戶集中的取向，使銀行越來越脫離了廣大小企業(yè)特別是微小企業(yè)，成為大企業(yè)的私人銀行，致使小企業(yè)融資缺口起來越大，給邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展帶來了生存空間。

(二)金融機構(gòu)對企業(yè)和個人的融資渠道并不十分通暢

目前，國有商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略在逐步面向“重點客戶、重點項目、重點地區(qū)、重點產(chǎn)品”，并出于安全性的考慮，不但大大上收了貸款權(quán)限，還在信貸管理上實行了嚴格準入管理制度，股份制商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行也存在“抓大放小”的傾向，這使得小企業(yè)、小客戶貸款難度加大，而且由于大部分縣域中小企業(yè)難以具備目前銀行規(guī)定的貸款條件，很難提供銀行貸款所需要的擔(dān)?；虻仲|(zhì)押，盡而很難得到銀行、信用社的信貸支持，不得不支付高于銀行利息從邊緣金融業(yè)務(wù)進行融資。

(三)銀行業(yè)信息收集過分注重硬件信息，忽視“軟信息”在信貸管理中的作用，使不少具有能力和意愿的中小企業(yè)被拒之門外

邊緣金融業(yè)務(wù)經(jīng)營者非常重視借方“軟信息”的收集，他們依靠人緣、地緣等關(guān)系獲取相關(guān)信息，從而有效解決了借貸雙方信息不對稱的問題。這些“軟信息”較之標準的企業(yè)“硬信息”(財務(wù)報表、抵押擔(dān)保及信用紀錄等) ，對正確決策的作用更大。而目前我國銀行往往只注重收集企業(yè)的財務(wù)報表、抵質(zhì)押情況等“硬信息”，忽視對借款人的人品、還款意愿等“軟信息”的考查，導(dǎo)致不少有還款能力和意愿的借款人被拒之門外。同時，正在發(fā)展的中小企業(yè)由于缺乏可抵押的財產(chǎn)，且嫌辦理有效抵押或擔(dān)保的手續(xù)繁瑣，收費偏高，貸款審批時間長、環(huán)節(jié)多，因而不得不考慮邊緣金融業(yè)務(wù)融資。

(四)銀行業(yè)激勵與約束制度的執(zhí)行標準過高、過嚴

近幾年，各銀行紛紛上收貸款權(quán)限，實行嚴格的信貸審批和考核制度，部分商業(yè)銀行甚至不切實際地追求新增貸款“零風(fēng)險”和“100%的收貸收息率”，片面實行“貸款責(zé)任終身追究制”。由于信貸權(quán)限上收，了解中小企業(yè)“軟信息”的基層信貸員沒有貸款權(quán)力，卻要承擔(dān)100%的收貸收息責(zé)任;而遠離企業(yè)“軟信息”的上級行憑企業(yè)“硬信息”決定是否貸款。其后果是信貸人員貸款越多，收回的風(fēng)險就越大，導(dǎo)致基層銀行機構(gòu)慎貸、惜貸、懼貸，使得一些發(fā)展前景良好的中小企業(yè)無法獲取銀行貸款，不得不轉(zhuǎn)向邊緣金融業(yè)務(wù)市場融資。由于商業(yè)銀行上收貸款權(quán)，貸款審批主體遠離申請主體，從而加劇了借貸雙方的信息不對稱，延長了貸款審批時間。而縣域中小企業(yè)貸款一般都具有時間急、頻率高、數(shù)額小的特點，許多企業(yè)和個體工商戶不得不求助邊緣金融業(yè)務(wù)。

二、邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題

(一)邊緣金融業(yè)務(wù)游離于監(jiān)管之外，容易誘發(fā)非法辦理金融業(yè)務(wù)行為，干擾正常的金融秩序年終歲尾，企業(yè)和個人用錢的地方增多，在企業(yè)貸款難、無恰當?shù)幕I資渠道，而銀行等主要資金融部門貸款權(quán)收緊的情況下，邊緣金融業(yè)務(wù)就有了掙錢的對象和時機，一些部門或個人便私下抬錢或變相吸收存款發(fā)放貸款。雖然這種做法是被嚴令禁止的，但由于管理不利，且非法放貸有當物作質(zhì)押或抵押，當物的價值遠高于貸款額，當不能按期收回貸款時，可以通過處理絕當物品而收回貸款，一般不會受到損失，從而使其業(yè)務(wù)違規(guī)難以有效根治。

(二)容易引發(fā)經(jīng)濟糾紛

邊緣金融業(yè)務(wù)行為沒有明確的管理部門，特別是在當前貸款利率相對較低的情況下，邊緣金融業(yè)務(wù)大多與高利貸聯(lián)系在一起，而高利貸是不受法律保護的， 一旦出現(xiàn)糾紛， 就會影響社會穩(wěn)定。( )

(三)從業(yè)人員專業(yè)知識不足，行業(yè)風(fēng)險過高

大多數(shù)從事邊緣金融業(yè)務(wù)的企業(yè)是以個人和中小企業(yè)為對象，主要經(jīng)營房地產(chǎn)、黃金首飾、股票證券、古玩字畫、交通工具、二手房按揭等業(yè)務(wù)，發(fā)展晚、規(guī)模小、資金實力不足。同時，由于大多數(shù)的業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員沒有金融工作經(jīng)驗，對金融業(yè)務(wù)知識不了解、了解不足或?qū)鹑跇I(yè)務(wù)及金融法律知識知之甚少，不能有效判定哪些業(yè)務(wù)違法，哪些業(yè)務(wù)不違法，從而造成行業(yè)經(jīng)營風(fēng)險增加。

(四)影響金融業(yè)的正常發(fā)展，加大借款人的經(jīng)營成本

因違規(guī)辦理融資業(yè)務(wù)，邊緣金融業(yè)務(wù)發(fā)展不僅造成存款分流，影響銀行信貸的擴張能力，加大銀行的信貸風(fēng)險，同時因利率過高，造成行業(yè)利潤失衡，也加大了以經(jīng)營為目的的借款人本身負擔(dān)，增加了經(jīng)營風(fēng)險。

三、規(guī)范邊緣金融業(yè)務(wù)管理的幾點建議

不難發(fā)現(xiàn)，在目前社會意識形態(tài)下的邊緣金融業(yè)務(wù)負面影響，在一定的條件下是可以轉(zhuǎn)化的。只要正確引導(dǎo)，以市場為導(dǎo)向，對邊緣金融業(yè)務(wù)加以規(guī)范，對非法融資加以遏制和制止，我們便可以完全掌握邊緣金融業(yè)務(wù)的相關(guān)情況，使其成為金融運行的重要組成部分，有效支持社會經(jīng)濟發(fā)展。

(一)以形成多元化金融體系，建立充分競爭的金融秩序為目標，促使正常邊緣金融業(yè)務(wù)在合法化環(huán)境下得到充分發(fā)展

實踐證明，邊緣金融業(yè)務(wù)正逐步擴大其體外運行的體系，并發(fā)揮著銀行業(yè)金融機構(gòu)無法替代的作用。筆者建議:一是在正規(guī)金融機構(gòu)過少，邊緣金融業(yè)務(wù)較為活躍地區(qū)，鼓勵成立社區(qū)(農(nóng)村)合作組織內(nèi)部的、不以盈利為唯一目的的非銀行金融機構(gòu)，并以法律形式明確，對符合一定條件的互助合作機構(gòu)允許其承接政府支農(nóng)資金，或作為國家政策性銀行政策資金在鄉(xiāng)村基層的承接載體或二次轉(zhuǎn)貸單位，在保證國家農(nóng)業(yè)資金直接投入到基層村社同時，加快對民間金融向社區(qū)(農(nóng)村)資金互助合作機構(gòu)的改制。二是適當發(fā)展典當機構(gòu)，充分發(fā)揮其對民營經(jīng)濟資金需求方便、靈活、快捷的融資作用。并對目前存在超業(yè)務(wù)范圍經(jīng)營典當業(yè)務(wù)的寄售行、舊物行等不合法邊緣金融業(yè)務(wù)機構(gòu)進行積極引導(dǎo)，創(chuàng)造多種條件將之“改良”為典當行或其他正當?shù)倪吘壗鹑跇I(yè)務(wù)機構(gòu)。三是根據(jù)民間信用機構(gòu)發(fā)育程度和邊緣金融業(yè)務(wù)法律法規(guī)，適時成立專門的民間信用管理組織，對機構(gòu)化的邊緣金融業(yè)務(wù)活動進行有效的管理和服務(wù)，促進邊緣金融業(yè)務(wù)機構(gòu)在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中成熟，并逐步建立起市場經(jīng)濟基礎(chǔ)上的充分競爭的現(xiàn)代金融秩序。

(二)監(jiān)管機構(gòu)要從穩(wěn)定和發(fā)展地方經(jīng)濟的大局出發(fā)，共同強化邊緣金融業(yè)務(wù)的行業(yè)管理，努力建設(shè)良好的金融生態(tài)環(huán)境

一是要明確界定正常邊緣金融業(yè)務(wù)與非法邊緣金融業(yè)務(wù)的標準，筆者認為，是否影響社會穩(wěn)定、是否影響金融秩序是判別正常與非法邊緣金融業(yè)務(wù)的標準。如果業(yè)務(wù)發(fā)展不會帶來不良影響，則要將其追加為正常融資; 如果有影響，通過跟蹤監(jiān)管，無轉(zhuǎn)化可能的邊緣金融業(yè)務(wù)，則要堅決取締。二是要加強政策引導(dǎo)和窗口指導(dǎo)工作，引導(dǎo)轄內(nèi)各金融機構(gòu)爭取政策、簡化手續(xù)、下放權(quán)限，加大對中小企業(yè)和中小客戶的信貸支持力度，著力緩解中小企業(yè)貸款難局面。三是要強化金融市場秩序整頓，引導(dǎo)民間資金合理流動。四是要嚴厲打擊擾亂金融秩序的非法融資活動，嚴防邊緣金融業(yè)務(wù)成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的溫床。五是要加強金融輿論宣傳，倡導(dǎo)民眾向正規(guī)、合法的金融機構(gòu)融資。利用典型案例，充分揭示地下錢莊、亂集資等危害性，提高民眾金融風(fēng)險意識。

(三)按照市場要求對我國現(xiàn)行銀行業(yè)制度進行重新安排

一是各銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)進一步改善金融服務(wù)，盡最大努力滿足正常的、有效的金融需求，最大可能地壓縮非法融資的市場空間。邊緣金融業(yè)務(wù)與銀行信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展存在著此消彼長的關(guān)系，銀行信貸權(quán)限放松，則邊緣金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢，銀行信貸收緊，則邊緣金融業(yè)務(wù)呈現(xiàn)增長態(tài)勢。所以，國有商業(yè)銀行各基層行要積極向上級部門匯報地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實情況，爭取理解和政策支持，簡化貸款手續(xù)和審貸程序，方便和保證那些有市場、有效益、有產(chǎn)品、有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)的資金需求，以求銀企共贏。農(nóng)村信用社、城市信用社和城市商業(yè)銀行等地方性中小金融機構(gòu)則要立足地方，擺正市場發(fā)展定位，轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，避免盲目追求“大而全、小而全”的經(jīng)營模式，大力拓展中小企業(yè)市場業(yè)務(wù)范圍，在認真落實小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見，支持中小企業(yè)發(fā)展的同時，尋求自身發(fā)展的良機，壓縮非法邊緣金融業(yè)務(wù)空間。二是各商業(yè)銀行應(yīng)按《中小企業(yè)貸款指導(dǎo)意見》的要求，設(shè)立負責(zé)中小企業(yè)貸款的專門機構(gòu)，采取工資獎金與貸款回收掛鉤、制定免責(zé)條款、廢除貸款責(zé)任追究終身制等辦法，充分調(diào)動信貸人員營銷中小企業(yè)貸款的積極性，擴大小企業(yè)信貸服務(wù)范圍。同時還要借鑒邊緣金融業(yè)務(wù)的做法，貸前調(diào)查不僅要注意收集財務(wù)報表、抵押擔(dān)保等“硬信息”，還應(yīng)關(guān)注企業(yè)負責(zé)人的人品、管理能力、還款意愿等“軟信息”，以與企業(yè)建立長期關(guān)系，發(fā)展關(guān)系型融資，開展循環(huán)信貸，提高服務(wù)質(zhì)量。三是建議擴大銀行貸款利率浮動區(qū)間和自主定價權(quán)，根據(jù)企業(yè)風(fēng)險狀況確定貸款利率，實現(xiàn)風(fēng)險與收益的對稱，切實解決貸款操作中的“道德風(fēng)險”問題。四是公布信貸資金流向、地區(qū)資金緊缺度等相關(guān)信息，合理引導(dǎo)邊緣金融業(yè)務(wù)的流向和流量，增加民間資本融資渠道，整合民間資本的運作，提高閑置資金的使用效率。

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篇(4)

入世后，我國房地產(chǎn)金融業(yè)將面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。

首先是房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)競爭加劇，信貸風(fēng)險加大。入世后，首批進入我國房地產(chǎn)開發(fā)市場的大多為國外資金實力雄厚、管理先進、技術(shù)一流的大公司、企業(yè)集團。與之相比，我國的房地產(chǎn)企業(yè)相對弱小，經(jīng)營機制落后，國內(nèi)企業(yè)過去在土地使用、項目取得等方面的優(yōu)勢將消失，勢必在競爭中處于劣勢。而國內(nèi)房地產(chǎn)金融機構(gòu)的信貸資金運用大多為向國內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營企業(yè)提供貸款，在債務(wù)軟約束的條件下，國內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營企業(yè)（尤其是國有企業(yè)）通過銀行負債將經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到了國內(nèi)房地產(chǎn)金融機構(gòu)身上。此外，國外房地產(chǎn)金融發(fā)展較為成熟（如美國早在1934年就成立了聯(lián)邦國民抵押協(xié)會，開始了房地產(chǎn)金融二級市場的操作，而我國至今尚未建立房地產(chǎn)金融二級市場），國外房地產(chǎn)金融機構(gòu)對于開辦房地產(chǎn)抵押貸款、住房按揭貸款、房地產(chǎn)信托、房地產(chǎn)租賃、房地產(chǎn)保險等業(yè)務(wù)很有經(jīng)驗，早已形成一整套完善的運作規(guī)范，有相當豐富的經(jīng)營管理經(jīng)驗，具有高素質(zhì)的專業(yè)人才。而我國房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)還處于起步階段，不少房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)才剛開辦或還尚未開辦，金融商品較少，在強大的國外房地產(chǎn)金融競爭對手面前，人才缺乏、經(jīng)驗不足，處于不利地位。

其次是國際經(jīng)濟變動狀態(tài)對我國房地產(chǎn)金融的影響將加大。加入WTO使國內(nèi)房地產(chǎn)市場的脈搏與國際市場更趨一致，這既有有利的一面，也有不利的一面。如國際經(jīng)濟環(huán)境動蕩，國內(nèi)房地產(chǎn)投資、房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營、房地產(chǎn)中介服務(wù)都會受到較大的沖擊，與之相聯(lián)系的房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)也會受到較大影響，如房地產(chǎn)抵押貸款、房地產(chǎn)保險、房地產(chǎn)信托投資等。同時，在外資大量進入房地產(chǎn)時，還容易引發(fā)房地產(chǎn)泡沫經(jīng)濟的出現(xiàn)，一旦泡沫破滅，房地產(chǎn)金融機構(gòu)損失慘重，甚至?xí)?dǎo)致金融危機。

再次是房地產(chǎn)金融監(jiān)管難度增大。目前，我國還沒有建立起一個包括政策性房地產(chǎn)金融機構(gòu)和商業(yè)性房地產(chǎn)金融機構(gòu)、貸款的創(chuàng)造和投資機構(gòu)、擔(dān)保或保證機構(gòu)的完整的房地產(chǎn)金融機構(gòu)體系，房地產(chǎn)金融監(jiān)管缺乏，除《商業(yè)銀行法》中有關(guān)銀行設(shè)立和資金運用規(guī)定外，對房地產(chǎn)金融機構(gòu)的管理尚無一個明確的專門機構(gòu)，房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)范也有待制訂。入世后，國內(nèi)市場更加開放，外資金融機構(gòu)的廣泛進入不僅會使國內(nèi)金融市場更加活躍，也使得對之加強監(jiān)管的難度加大。

入世給我國房地產(chǎn)金融帶來了新的發(fā)展機遇。

一是外資金融機構(gòu)的進入帶來巨額資金，房地產(chǎn)融資渠道將有效增加，房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)范圍將得到進一步拓展。入世后，房地產(chǎn)資金的來源渠道更廣，如外商的房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營投資、外資金融服務(wù)機構(gòu)的各項存款、外商的各項企業(yè)存款、儲蓄存款等會有所上漲。目前，我國房地產(chǎn)金融工具單一，尤其是面對居民住房消費的個人住房貸款品種較為單一，在還款方式、償還期限、貸款利率、首付率搭配方面不夠靈活，使得住房消費信貸在很多城市“火”不起來，個人住房貸款占銀行各項貸款余額的比例不到1％，與發(fā)達國家20％的比例相差甚遠。國外銀行的個人住房貸款業(yè)務(wù)有豐富的業(yè)務(wù)拓展經(jīng)驗，有適應(yīng)社會各類人士的貸款品種、貸款手續(xù)簡便。外資銀行大量進入房地產(chǎn)信貸領(lǐng)域，不僅給我們帶來了競爭，也給國內(nèi)房地產(chǎn)金融業(yè)帶來了先進的管理技術(shù)，新型的金融工具，有利于滿足我國居民各種層次的住房信貸需求。

二是我國房地產(chǎn)金融行業(yè)水平、從業(yè)人員的素質(zhì)將得以提高。我國房地產(chǎn)金融業(yè)由于缺乏必要的外部競爭刺激，對房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營企業(yè)的貸款，信貸人員擔(dān)心收不回而“懼貸”；對消費者的個人住房貸款由于存貸利差小，辦理手續(xù)繁雜而缺乏積極性；房地產(chǎn)金融市場缺乏活力，人員素質(zhì)、行業(yè)水平尚未達到高水平。在外部壓力下，對金融從業(yè)人員的水平要求越來越高，國內(nèi)房地產(chǎn)金融機構(gòu)必然會在經(jīng)營機制改革、管理方式、專業(yè)培訓(xùn)、金融工具創(chuàng)新、金融服務(wù)品種、服務(wù)質(zhì)量等方面下功夫，從而促進行業(yè)整體水平的提高。

三是促進我國房地產(chǎn)金融業(yè)發(fā)展。一旦外資銀行和保險機構(gòu)全面涉足房地產(chǎn)業(yè)，可能開辦對境內(nèi)居民的人民幣抵押貸款業(yè)務(wù)和對境內(nèi)房地產(chǎn)開發(fā)項目的貸款業(yè)務(wù)，同時還會帶來與房產(chǎn)相關(guān)的保險品種。如美國的房地產(chǎn)抵押證券化業(yè)務(wù)相當發(fā)達，美國聯(lián)邦國民抵押協(xié)會（FHMA）近30年來為3100萬個美國家庭購房提供了抵押貸款，金額達25000億美元。房地產(chǎn)抵押證券化不僅提高了銀行資產(chǎn)的流動性，而且開辟了新的金融投資品種。國外保險、金融機構(gòu)將憑借其強大的營銷網(wǎng)絡(luò)和先進的管理技術(shù)涉足房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)，尤其是抵押擔(dān)保業(yè)務(wù)和不動產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，從而將與國內(nèi)金融機構(gòu)一起，有力地推動我國房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

面對挑戰(zhàn)和機遇，金融房地產(chǎn)信貸工作應(yīng)積極研究對策，應(yīng)對挑戰(zhàn)。

1、要加強對國際慣例的學(xué)習(xí)和研究。學(xué)習(xí)和借鑒國外銀行的管理經(jīng)驗，變外行為內(nèi)行。面對壓力，我們應(yīng)看到我們的優(yōu)勢，如對國情熟悉、與企業(yè)有長期密切關(guān)系、各種信息靈通等。但更應(yīng)仔細研究入世后將面臨的各種困難、自身運作中的優(yōu)劣所在，做到心中有數(shù)，早作對應(yīng)之策。要在房地產(chǎn)信貸營銷理念、市場營銷策略、服務(wù)手段、運作機制等各個方面加大創(chuàng)新力度并且要有實質(zhì)性的突破；要及早研發(fā)和推廣適應(yīng)形勢需求的新的房地產(chǎn)信貸產(chǎn)品品種和業(yè)務(wù)，如試辦面向外國人士的按揭貸款、住房抵押貸款證券化、住房儲蓄、房地產(chǎn)中介業(yè)務(wù)合作、住房保險等新的金融服務(wù)，只有這樣才能更好地迎接WTO帶來的挑戰(zhàn)。

2、要加快房地產(chǎn)信貸人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，簡化信貸手續(xù)，提高工作效率。入世后，房地產(chǎn)金融市場主體的復(fù)雜化要求從業(yè)人員能精通一門到幾門外語，熟練操作計算機，具備房地產(chǎn)評估、房地產(chǎn)投資、財務(wù)分析、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)管理、國際金融等方面的知識。但目前，高水平的房地產(chǎn)金融人才還特別缺乏，而且今后還面臨人才流失的可能。因而，各級行都要高度重視房地產(chǎn)信貸人員的培養(yǎng)，通過開辦培訓(xùn)班、選送出國學(xué)習(xí)、鼓勵職工業(yè)余進修等方式，培養(yǎng)出自己的高水平人才。此外，個人住房貸款手續(xù)繁雜、審批緩慢也是此項業(yè)務(wù)未能更快地發(fā)展的主要原因之一。轉(zhuǎn)變服務(wù)觀念，改善服務(wù)態(tài)度，改革管理體制，簡化手續(xù)必須及早研究解決。

篇(5)

關(guān)鍵詞：金融業(yè)；創(chuàng)新；改革；研究

一、加強河南金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新服務(wù)

（一）加強業(yè)務(wù)創(chuàng)新

要促進金融產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，結(jié)合河南省的實際情況，加強金融產(chǎn)業(yè)對金融基礎(chǔ)建設(shè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的金融支持，對河南省人民關(guān)心的民生問題積極引導(dǎo)，鼓勵金融機構(gòu)多開發(fā)百姓歡迎的民生產(chǎn)品。對于金融產(chǎn)業(yè)的融資模式也要升級，在銀行業(yè)的基礎(chǔ)保障下，企業(yè)要加強對證券、信貸的有效運用，勇于上市融資，發(fā)行債券等，使企業(yè)的融資渠道更加的多元化。企業(yè)獲得了資金支持，得到發(fā)展，也是資本市場上的資源得到有效配置，提高了金融效率。金融機構(gòu)應(yīng)向企業(yè)推廣票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，鼓勵企業(yè)多使用商業(yè)承兌匯票，提高融資水平。

（二）加強服務(wù)創(chuàng)新

河南現(xiàn)有的金融資源雖然欠缺，但仍可以支持本地金融業(yè)目前的發(fā)展。比起金融資源欠缺的問題，資源的不合理運用更應(yīng)該受到政府部門的重視。在本就不充足的金融市場上，還存在著金融資源浪費的現(xiàn)象，因此政府相關(guān)部門應(yīng)積極發(fā)揮引導(dǎo)作用，與金融部門加強交流，相互協(xié)作，遵守政策規(guī)定合理運用金融資源，避免浪費。為了中原經(jīng)濟區(qū)的平穩(wěn)發(fā)展，應(yīng)建立一套有效的金融服務(wù)體系，促進健康發(fā)展。

二、加強金融監(jiān)管，改善金融生態(tài)環(huán)境

（一）強化金融監(jiān)管力度，完善金融監(jiān)管體系

司法環(huán)境是金融生態(tài)主體最為重要的外部環(huán)境之一，必須加強執(zhí)法力度。金融監(jiān)管體系的完善有利于提高金融業(yè)的運行效率。首先，應(yīng)加強金融機構(gòu)各部門內(nèi)部建設(shè)，強化金融機構(gòu)的自我管理，減少違規(guī)行為的發(fā)生。先做好自己，才能在與外部交流的過程中遵紀守法。其次，金融監(jiān)管部門為了確保各類金融機構(gòu)的安全有序運行，應(yīng)該密切監(jiān)測可能存在的風(fēng)險問題，形成一系列的風(fēng)險性監(jiān)控體系，使金融業(yè)的經(jīng)營和政策協(xié)調(diào)發(fā)展。

（二）改善金融生態(tài)環(huán)境，建立多元化的金融生態(tài)體系

我國當前重視變革金融產(chǎn)權(quán)規(guī)制的主要目的是使金融生態(tài)中的參與主體實現(xiàn)多元化發(fā)展。具體來說是希望建設(shè)具有“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責(zé)分明、管理科學(xué)、高效運轉(zhuǎn)”的根本特質(zhì)，此外也具有國有和外資，全國性和地方性，大銀行和中小銀行、銀行和非銀行金融機構(gòu)的多元金融主體的金融市場。金融市場不能一家獨大，否則會產(chǎn)生商業(yè)壟斷或者暗箱操作的可能，受害的還是我省乃至全國的經(jīng)濟建設(shè)。因此，金融市場的自由競爭機制需待開發(fā)，金融機構(gòu)在自由競爭中可以提高業(yè)務(wù)能力，同時又能增強本身市場競爭力。要實現(xiàn)金融市場的多元化發(fā)展，首先要從國有銀行入手，國有銀行有國家撐腰，在很多方面能放開手干，但正是由國家做后盾，產(chǎn)生風(fēng)險時容易把風(fēng)險推脫給國家，讓國家承擔(dān)不必要的損失。因此要大力推進國有企業(yè)進行股份制改革，明確各級經(jīng)營者的產(chǎn)權(quán)意識，發(fā)生問題，由責(zé)任人承擔(dān)一切損失。在國有商業(yè)銀行改革的同時，也應(yīng)對民間資本放寬政策，積極引入民間資本進入金融業(yè)，提高金融機構(gòu)在金融市場結(jié)構(gòu)中的質(zhì)量，提高其活力。

（三）加速金融政策支撐體系的建立

金融想要長期發(fā)展，不僅不能沒有自己的努力，還需要政府部門的大力支持。政府制定相應(yīng)合理的金融制度來約束金融機構(gòu)的經(jīng)濟行為，同時還應(yīng)出臺相關(guān)的金融政策來推動對河南省金融信貸的支持。金融行業(yè)本身競爭就比較激烈，所以更加需要一個寬松的市場環(huán)境，否則不利于發(fā)展。地方政府應(yīng)當積極地通過自身在制度創(chuàng)新中所處的優(yōu)勢地位，解決金融業(yè)的難處，為中原經(jīng)濟區(qū)的運營開發(fā)創(chuàng)造一個相對寬松而安全的環(huán)境。同時政府應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展的干預(yù)手段，使政府與企業(yè)的關(guān)系更加趨于協(xié)調(diào)，時刻關(guān)注市場的調(diào)節(jié)信號，使本地區(qū)的金融資源的分配更加趨于合理化。

三、加強河南省金融人才的培養(yǎng)

中原經(jīng)濟區(qū)作為國家戰(zhàn)略規(guī)劃金融發(fā)展的關(guān)鍵區(qū)域，金融人才更需要培養(yǎng)。金融業(yè)主要有金融、保險、證券，商業(yè)管理、市場營銷等方面的職位，對各方面人才的需求是多元化的。目前河南省的金融人才大部分具備了相關(guān)的金融專業(yè)知識，但是基本缺乏金融實踐經(jīng)驗，因此應(yīng)加大河南金融人才的職業(yè)培訓(xùn)，可以選送金融方面的人才去其他先進區(qū)域的金融機構(gòu)學(xué)習(xí)，積累相關(guān)的實踐經(jīng)驗，提升自身整體的金融素質(zhì)。同時在崗的部分金融工作者，可能長期脫離校園，對金融知識的掌握還停留在老舊的觀念里，因此可以使金融機構(gòu)與金融研究所進行合作，讓金融在崗者到研究機構(gòu)里學(xué)習(xí)先進的金融理念，將其發(fā)揚到工作中去。

四、調(diào)整中原經(jīng)濟區(qū)金融資源分配

（一）推動鄭東新區(qū)區(qū)域金融中心建設(shè)

中原經(jīng)濟區(qū)要發(fā)展，不能總是一盤散沙，需要一個金融中心建立起來，帶動整個經(jīng)濟區(qū)的騰飛。區(qū)域性金融中心具有充分吸收、有效配置、合理使用資本和其余生產(chǎn)因素的市場效用，對區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展具有巨大的帶動作用，對周邊區(qū)域的金融生產(chǎn)發(fā)展具有很強的覆蓋作用。鄭東新區(qū)區(qū)域金融中心正是為了中原經(jīng)濟區(qū)的崛起而建立的。

在國際上，金融中心是同經(jīng)濟與金融相協(xié)調(diào)發(fā)展的，逐漸打造成區(qū)域金融的重心和經(jīng)濟的引擎力。河南省要打造鄭東新區(qū)，應(yīng)繼續(xù)積極引進各類金融機構(gòu)，使鄭東新區(qū)成為金融商務(wù)會聚地區(qū)，成為中原經(jīng)濟區(qū)金融中心的標志。政府應(yīng)積極發(fā)揮引導(dǎo)作用，向全國其他省市的金融中心學(xué)習(xí)，吸取教訓(xùn)，總結(jié)經(jīng)驗，將鄭州建立成金融機構(gòu)、金融資本、金融專業(yè)人士匯聚，金融設(shè)施、金融信息、金融交易、金融服務(wù)、金融功能各方面建立健全的區(qū)域性金融中心。

（二）積極擴充資本市場

目前中原經(jīng)濟區(qū)的金融發(fā)展主要是依仗銀行業(yè)的大力支持，但這種支持是有限的，無法滿足經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展。中原經(jīng)濟區(qū)應(yīng)抓緊對資本市場的開發(fā)，為河南省經(jīng)濟的騰飛籌集足夠的資金。

首先，在保證銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展的前提下，積極擴充有效業(yè)務(wù)，加強商業(yè)銀行融資服務(wù)功能。銀行可以向企業(yè)推廣商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)，增強企業(yè)利用銀行間債券市場來融資的能力，不僅擴展了銀行的業(yè)務(wù)范圍，同時又為企業(yè)籌集了發(fā)展資金。同時，各級政府應(yīng)鼓勵中小企業(yè)積極籌備上市，選擇具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)作為上市后備資源，向這些企業(yè)提供盡可能的幫助，提高中原經(jīng)濟區(qū)的企業(yè)上市率。在保險市場上，積極鼓勵本地保險機構(gòu)的發(fā)展，減少河南省的保費流入其他地區(qū)。本地保險業(yè)應(yīng)該加強保險創(chuàng)新服務(wù)，拓展符合中原經(jīng)濟區(qū)發(fā)展的保險業(yè)務(wù)，以一個強大的保險市場支持中原經(jīng)濟區(qū)的建設(shè)。

其次，中原經(jīng)濟區(qū)內(nèi)的金融機構(gòu)應(yīng)積極與國內(nèi)外的金融機構(gòu)進行交流，向一流機構(gòu)學(xué)習(xí)，引入先進的資金流服務(wù)，加強本地金融機構(gòu)的競爭力，迅速發(fā)展壯大。政府應(yīng)積極實施“引進來”的策略，吸引國內(nèi)外的金融機構(gòu)到中原經(jīng)濟區(qū)內(nèi)設(shè)立分支機構(gòu)，支持金融機構(gòu)在經(jīng)濟區(qū)內(nèi)設(shè)立區(qū)域總部或管理中心。激勵非銀行金融機構(gòu)的成長，增強中原經(jīng)濟區(qū)資本市場的布局的多元化發(fā)展。重點加強金融擔(dān)保體系的發(fā)展，形成多層次的相協(xié)調(diào)的擔(dān)保體系，擴大對若是全體的金融擔(dān)保力度。

（三）培養(yǎng)河南本地龍頭企業(yè)

河南的經(jīng)濟發(fā)展需要地方金融企業(yè)的支持，目前河南應(yīng)支持本地金融龍頭的建設(shè)，為中原經(jīng)濟區(qū)的快速發(fā)展提供強大的資金支持。河南省大型金融控股集團需要在金融發(fā)展的基礎(chǔ)上及時成立，將各個孤立的資金流融合在一起，共同分享資金，有助于減少金融企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和不良資產(chǎn)的虧損。河南省政府可以以銀行業(yè)為依托，對省內(nèi)的證券、信托等產(chǎn)業(yè)金融機構(gòu)進行控股、參股，親自參與地方金融資源的合理配置。把河南的新興主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)以及基礎(chǔ)設(shè)施列為投融資重心，對有優(yōu)勢的企業(yè)進行保護投資，增強本地企業(yè)的上市機會，將其發(fā)展成大型的金融控股集團，為河南省資本市場的發(fā)展提供力量。同時還可以建立河南金融發(fā)展基金，以此來激勵本地的金融機構(gòu)勇于創(chuàng)新，從而推動河南省金融業(yè)的蓬勃發(fā)展，為中原經(jīng)濟區(qū)建設(shè)提供金融支持。

參考文獻：

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[3]揚濟時.中原經(jīng)濟區(qū)建設(shè)的金融支持研究[D].吉林大學(xué)，2015，6.

篇(6)

關(guān)鍵詞：中國銀行;個人金融業(yè)務(wù);發(fā)展策略

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2015年12月1日

一、前言

近年來，中國經(jīng)濟快速成長，國民財富持續(xù)積累，這一背景給中國銀行個人金融業(yè)務(wù)的發(fā)展打下了基礎(chǔ)。人們的儲蓄投資理念也發(fā)生了很大的轉(zhuǎn)變，客戶需求的增加帶動供給的提升，發(fā)展個人金融業(yè)務(wù)將會給中國銀行帶來一個新的利潤增長點。我國經(jīng)濟不斷發(fā)展，金融市場的監(jiān)管加強，逐漸與市場接軌，這對于國內(nèi)金融業(yè)的發(fā)展來說，無疑不是很大的沖擊。因此，為了能在全球金融市場有一席立足之地，中國銀行需要不斷開發(fā)新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。在此背景下，中行研究的業(yè)務(wù)重心應(yīng)轉(zhuǎn)向搶占市場、占領(lǐng)客戶資源并為客戶提供優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)上來。中國銀行作為大型的國有銀行，強調(diào)個人業(yè)務(wù)也是它的發(fā)展策略。從成本的角度考慮，個人金融業(yè)務(wù)的成本低、風(fēng)險不集中、有潛在的增值力，銀行同業(yè)間對于個人金融業(yè)務(wù)的競爭也愈加激烈。

提高效益是一家銀行的目標，在這一方面，中行可以從發(fā)展個人金融業(yè)務(wù)這一角度考慮。在銀行的所有業(yè)務(wù)中，個人業(yè)務(wù)占了很大一部分，因此其發(fā)展不可小覷。隨著國內(nèi)市場深化改革，存貸款間的利息差額不斷減少，這可能導(dǎo)致銀行的利潤下降，因此發(fā)展個人金融業(yè)務(wù)是必然之勢。個人業(yè)務(wù)的發(fā)展有利于改善銀行的服務(wù)質(zhì)量。把客戶需求擺在重點，給客戶提供一流的服務(wù)，這是中行的核心理念。如今，客戶個人理財需求呈現(xiàn)多樣化趨勢，這對于中行的要求更高，促使其不斷發(fā)現(xiàn)潛在市場，開發(fā)新的金融產(chǎn)品滿足客戶的需求。發(fā)展個人業(yè)務(wù)，還可以優(yōu)化銀行自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。經(jīng)濟全球化不斷打開國內(nèi)金融市場的大門，使之與國際金融市場接軌，這會加劇銀行之間的競爭，因此調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)使其合理化已經(jīng)成為必然的趨勢。

二、中國銀行個人金融業(yè)務(wù)存在的不足

（一）個人存款業(yè)務(wù)營銷策略尚待提高

1、營銷策略對產(chǎn)品的銷售十分重要，但中國銀行對于這方面的認識還不夠全面。雖然說中國銀行個人存款業(yè)務(wù)的營銷核心已經(jīng)從“以產(chǎn)品為中心”轉(zhuǎn)換為“以客戶為中心”，但是它還沒有完全將這一觀念落實到位。所以說，中國銀行的個人存款業(yè)務(wù)的市場營銷策略還不夠全面，這會導(dǎo)致營銷行為不能發(fā)揮最好的效果。

2、在個人存款業(yè)務(wù)的市場定位、控制工作和綜合分析方面，中國銀行做得還不夠好。市場定位是一家企業(yè)制定營銷策略的基礎(chǔ)，這有利于銀行特色產(chǎn)品的建立，但是中國銀行的市場定位還不夠明確。開展個人存款業(yè)務(wù)的后續(xù)控制和綜合分析可以促進該業(yè)務(wù)更好地發(fā)展，然而中國銀行這方面的工作還不夠完善。

（二）個人貸款業(yè)務(wù)存在的問題。截至2014年12月31日，中國銀行內(nèi)的個人住房抵押貸款為149，526百萬人民幣，占個人貸款總額的69.22%;然而，信用卡貸款總額為256，911百萬人民幣，其他類個人貸款總額為408，081百萬人民幣，分別占比11.90%和18.89%。所以，顯而易見，在個人貸款方面，存在以下幾個問題：

1、個人住房貸款比例過高。當前，個人住房貸款占據(jù)個人貸款的比例相當高，中國銀行長期以來存在這一嚴重問題。從最近幾年來看，商品房價格的上漲引起了房地產(chǎn)市場泡沫的產(chǎn)生，如果商品房價格劇烈下降，中國銀行必然面臨資產(chǎn)風(fēng)險、貸款無法收回等一系列風(fēng)險。與此同時，個人住房貸款比例過高會使銀行出現(xiàn)流動性風(fēng)險，會加大不良貸款出現(xiàn)的概率。如果較多的不良貸款出現(xiàn)在貸款業(yè)務(wù)中，其安全性將會受到很大波動，可能會引起較大的信用危機。

2、個人消費貸款比重較小，發(fā)展較慢。中國銀行的個人貸款業(yè)務(wù)中，與住房貸款相比，消費類貸款所占總額的比例明顯偏小，這是由我國人民的消費意識和思想觀念決定的。例如，個人汽車消費貸款，在剛結(jié)束的上海2015中國汽車行業(yè)論壇峰會上，中國汽車工業(yè)協(xié)會預(yù)測，在2015年的中國市場上，汽車總銷量可能會達到2，500萬輛。這是一組龐大的數(shù)據(jù)，但是這么多輛的汽車中有多少是由人們通過個人汽車貸款買到的呢？一般消費者不會選擇利用貸款消費購買汽車。由此可見，中行的個人消費貸款發(fā)展緩慢。

（三）個人中間業(yè)務(wù)存在的問題

1、個人中間業(yè)務(wù)的定價體系還不夠合理。以中國銀行、交通銀行、中國工商銀行、中國郵政儲蓄銀行、中國民生銀行和華夏銀行公布的辦卡手續(xù)費、年費和跨行轉(zhuǎn)賬手續(xù)費為例。中國銀行的收費標準還不是很合理，借記卡年費和同城跨行收取的手續(xù)費都略高于其他的一些銀行;同時，中行在辦理借記卡時還要收取一些工本費。個人中間業(yè)務(wù)想要更好地發(fā)展，應(yīng)該將一些業(yè)務(wù)的手續(xù)費適當調(diào)低一點，健全個人中間業(yè)務(wù)的定價系統(tǒng)。在產(chǎn)品定價的過程中，不僅要遵照國家政策，還要兼顧本行業(yè)競爭狀況、成本情況以及客戶情況等。一個健全的中間業(yè)務(wù)定價體系，不是將價格定得越高越好，而是要充分考慮銀行的利益以及客戶的價值。中國銀行在一些業(yè)務(wù)上的定價不是很合理，缺乏靈活性，這會影響其市場競爭力。

2、創(chuàng)新的時效性差。中國銀行在某一地區(qū)的網(wǎng)點對該地區(qū)的需求狀況最為清晰，網(wǎng)點工作人員根據(jù)該地區(qū)的客戶群和他們的需求創(chuàng)造出新的產(chǎn)品。但是，這不能立即開始開展推銷，還要報到上級審批，然而在所有手續(xù)完成時，便會很大程度上降低中間業(yè)務(wù)的效果。這種情況往往會導(dǎo)致中行的個人中間產(chǎn)品的創(chuàng)新不能跟上網(wǎng)絡(luò)和客戶需求發(fā)展的步伐。

3、高素質(zhì)的客戶經(jīng)理數(shù)量還不夠多。我國經(jīng)濟不斷向全球化趨勢發(fā)展，國內(nèi)居民參與國內(nèi)外的經(jīng)濟貿(mào)易往來活動增多，他們對投資理財知識技能掌握的越來越多，這就告訴我們，必須要提高專業(yè)人員的理財技能。居民對于資金保值增值、投資融資、本外幣往來的綜合理財需求越來越明顯，因此中國銀行不僅需要單一的具備專業(yè)理財?shù)娜瞬?，更需要兼理財、具有一定知識廣度于一體的客戶經(jīng)理隊伍。中國銀行的個人客戶經(jīng)理是在基層崗位中選的，很多員工對于金融理財業(yè)務(wù)很熟悉但不專業(yè)，知識、觀念還不能跟上時展的步伐，缺少綜合專業(yè)化的人才儲備。目前，客戶經(jīng)理大部分還處于以銷售為目標的階段，尚不能為客戶提供高價值的理財服務(wù)，這可能會對中國銀行的市場競爭力產(chǎn)生一定的影響。

三、中國銀行個人金融業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略分析

（一）加強個人存款業(yè)務(wù)營銷工作

1、提供更好的金融服務(wù)

（1）不斷開發(fā)出新的個人存款組合項目。首先，中國銀行要增強賬戶類產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，加大創(chuàng)新投入，在原有賬戶管理套餐的基礎(chǔ)上通過創(chuàng)新改革推出多種新套餐，如家庭賬戶管理套餐、個人資金管理套餐、親情套餐等，創(chuàng)造出特色存款產(chǎn)品，為本行樹立專業(yè)的理財形象;其次，中國銀行在滿足客戶需求的同時，還要給他們帶來超乎預(yù)想的理財體驗，吸引他們成為本行的忠實客戶;最后，中國銀行要根據(jù)客戶自身的經(jīng)濟狀況和風(fēng)險偏好能力，細分客戶群，為不同的目標客戶提供適合的理財產(chǎn)品，不斷優(yōu)化個人存款業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

（2）提高服務(wù)質(zhì)量。在進行個人金融產(chǎn)品創(chuàng)新的同時，中國銀行要以客戶為中心，為其提供個性化服務(wù)，滿足不同客戶的需求。有些客戶對理財?shù)年P(guān)注度不夠，針對這些客戶，中國銀行要做好宣傳工作;對于缺乏理財知識的顧客，中國銀行可以通過電子郵件、短信等方式來普及基本理財知識，同時推薦收益穩(wěn)定的金融產(chǎn)品;對于理財經(jīng)驗豐富的顧客，中國銀行客戶經(jīng)理可以加強與客戶的聯(lián)系，為其設(shè)計更加靈活的金融理財產(chǎn)品。

2、做好個人存款的截流工作。如今，商業(yè)銀行普遍存在大額資金流失的這種現(xiàn)象，為了防止這種現(xiàn)象的發(fā)生，中國銀行應(yīng)做好以下措施：第一，要做好存款客戶的營銷工作。想要客戶的貨幣資金盡快回流到中行，中國銀行應(yīng)該及時掌握客戶的消費動向，提前做好營銷工作，為客戶推薦合適的金融產(chǎn)品，滿足其理財需求。第二，如果客戶取出大量的現(xiàn)金時，行內(nèi)的工作人員要做一些挽留工作。中國銀行不僅要挖掘潛在客戶，還要重點開展客戶取款的挽留工作。柜臺工作人員可以詢問客戶取款的用途，針對轉(zhuǎn)至他行的資金要盡量挽留，向客戶介紹本行的特色產(chǎn)品，要千方百計地防止資金的非正常外流。

（二）個人貸款業(yè)務(wù)發(fā)展對策

1、完善個人信用體系。中國銀行開展個人貸款業(yè)務(wù)遇到的一些問題的源頭就是個人信用體系的不完善，因此中行要不斷健全個人信用體系。具體來說：首先，中國銀行的工作人員應(yīng)該協(xié)助建立個人資信的登記系統(tǒng)，這是完善個人信用系統(tǒng)的基礎(chǔ)和前提。其次，中國銀行應(yīng)該建立科學(xué)的個人信用評價指標體系，對信用等級進行劃分，并將其與借款限額掛鉤，這可以為個人貸款的發(fā)展提供動力。

2、加強風(fēng)險防范和控制。中國銀行要注意以下幾點之間的聯(lián)系：第一，不僅要重視發(fā)展，還不可以忽視規(guī)范的重要性。由于中國銀行的個人貸款業(yè)務(wù)正處在搶占市場份額的發(fā)展階段，同時還存在放松風(fēng)險管制、盲目擴張等現(xiàn)象，所以我們不可以忽視控制風(fēng)險的重要性，要兼顧效益性和安全性，在規(guī)范、安全的基礎(chǔ)上發(fā)展競爭精神，切不可減輕監(jiān)管力度;第二，要兼顧實時監(jiān)測和資信評估。一旦發(fā)現(xiàn)異常、不良情況或者未能履行契約償付款項等現(xiàn)象，中國銀行應(yīng)及時做好防范措施，減少不良資產(chǎn)的產(chǎn)生;第三，在競爭客戶的同時要減少違約事件發(fā)生的頻率，并加強違約處罰程度。根據(jù)違約產(chǎn)生的危害程度，可以實施不同策略：（1）對于危害程度輕的違約行為，可以采取電話短信通知、發(fā)郵件等方式，追索其還款;（2）對于危害程度較嚴重的違約行為，可以采取書面協(xié)商和當面協(xié)商結(jié)合的方式，扣押資產(chǎn)進行償債;（3）對于危害程度嚴重的、可能產(chǎn)生不良資產(chǎn)的違約行為，可以向法院提訟，通過法律手段來解決。

3、加強個人貸款營銷工作。中國銀行應(yīng)將客戶劃分為不同的客戶群，給其提供不同貸款業(yè)務(wù)，可以將客戶分為待提高忠誠度的客戶與忠誠客戶。針對忠誠度高的客戶，中行可以與他們建立長期合作的關(guān)系，給他們推薦循環(huán)貸款。循環(huán)貸款就是銀行為客戶設(shè)立一個資金池，規(guī)定其貸款額度，客戶可以在該限額內(nèi)自由還款，自由借款。針對忠誠度比較高的顧客，中國銀行可以為他們提供個性化服務(wù)，從而獲得較高利潤。對于忠誠度低的客戶，銀行及時跟蹤了解他們潛在的金融需求，培養(yǎng)他們的忠誠度。對于普通客戶，中國銀行應(yīng)力爭留住他們。同時，中行要不斷創(chuàng)新出個人貸款產(chǎn)品，更好地迎合客戶需求。

（三）個人中間業(yè)務(wù)發(fā)展對策

1、完善定價體系。在營銷中，產(chǎn)品定價是其基礎(chǔ)環(huán)節(jié)，其重要性可想而知。中國銀行可以根據(jù)開展產(chǎn)品的進程進行分類定價，對于處于初期發(fā)展階段的缺乏競爭優(yōu)勢的個人中間產(chǎn)品，應(yīng)考慮同行業(yè)產(chǎn)品的競爭環(huán)境以及客戶的實際需求，適當降低價格，吸引客戶。對于具有競爭優(yōu)勢的個人中間業(yè)務(wù)，中行在優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上獲得最大效益。中行在搶占市場的同時，要綜合考慮成本以及風(fēng)險，同時在滿足各監(jiān)管部門的要求下，給予各分行一定范圍的自由定價權(quán)，以便于更好地開展營銷活動。

2、進行優(yōu)化創(chuàng)新。銀行作為服務(wù)機構(gòu)，營銷和創(chuàng)新是兩大基本任務(wù)，有效的營銷創(chuàng)新可以提升銀行的競爭力。創(chuàng)新活動需要投入大量的人力、物力，對于任何一家機構(gòu)來說，經(jīng)常搞創(chuàng)新，成本大且不容易。因此，中國銀行應(yīng)在原有金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，結(jié)合市場需求，進行產(chǎn)品組合創(chuàng)新。行內(nèi)工作人員可以定時開展市場調(diào)查，了解不同客戶群體的需求，在不同時間推出適合市場需求、優(yōu)質(zhì)的個人中間產(chǎn)品。然后，中國銀行要完善產(chǎn)品創(chuàng)新機制，減少個人中間業(yè)務(wù)的審批程序，提高金融創(chuàng)新的時效性。最后，建立產(chǎn)品創(chuàng)新獎勵機制，對個人中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)良好的個人或者單位進行獎勵，激發(fā)行內(nèi)自主創(chuàng)新精神。

3、加強客戶經(jīng)理隊伍建設(shè)。首先，要健全個人中間業(yè)務(wù)的考核體系，并且提高該業(yè)務(wù)的考核權(quán)重，以此引起各客戶經(jīng)理的重視;其次，建立專業(yè)的客戶經(jīng)理的準入、退出機制，對服務(wù)態(tài)度較差的工作人員給予處罰，并淘汰業(yè)績不達標的客戶經(jīng)理;最后，在全行進行選拔，建立儲備客戶經(jīng)理倉庫，對一些負責(zé)、進取心強、有能力的人才進行培養(yǎng)，作為專業(yè)客戶經(jīng)理的后備人才。

主要參考文獻：

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[3]田義棟.山東農(nóng)行中間業(yè)務(wù)發(fā)展發(fā)展戰(zhàn)略研究[D].2009.

篇(7)

關(guān)鍵詞：汽車信貸汽車金融汽車金融公司

有關(guān)預(yù)測表明，自上世紀90年代初開始，我國的汽車金融市場經(jīng)歷了從無到有的發(fā)展歷程，到2005年我國有購車能力的家庭將達到4200萬戶，年增長率超過20%。種種跡象均顯示，我國的汽車工業(yè)將進入一個新的時代，汽車金融行業(yè)蘊藏著無限商機。

國際汽車金融的現(xiàn)狀及其發(fā)展趨勢

汽車金融是信托并促進汽車業(yè)發(fā)展的相對獨立的金融產(chǎn)業(yè)。主要指與汽車有關(guān)的金融服務(wù)，包括為最終用戶提供的零售性消費貸款，為經(jīng)銷商提供的批發(fā)性貸款，以及為汽車維修服務(wù)的硬件設(shè)施投資建廠等。一項研究報告顯示，一輛汽車在其整個生命周期中，生產(chǎn)環(huán)節(jié)只創(chuàng)造了不到40%的利潤，而流通和售后服務(wù)環(huán)節(jié)卻能帶來60%以上的利潤。汽車金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展對汽車業(yè)和汽車消費有著巨大的推動作用。目前全球每年新舊車銷售收入約1.3萬億美元，其中30%是現(xiàn)金銷售，約70%有融資性安排，汽車金融產(chǎn)業(yè)規(guī)模很大，且已經(jīng)比較成熟，年增長率在2%至3%左右。

最初的汽車金融服務(wù)是在上世紀20年代前后，由汽車制造商向用戶提供汽車銷售分期付款時開始的，至今已有80多年的歷史。國外的汽車金融服務(wù)業(yè)設(shè)有專門的汽車金融服務(wù)公司，它是專門從事汽車銷售與消費金融的機構(gòu)。典型的汽車金融公司是汽車制造商附屬的財務(wù)公司，為自己的品牌汽車量身定做金融服務(wù)。如：大眾汽車公司設(shè)立的大眾金融公司，福特汽車公司設(shè)立了福特信貸公司，通用汽車公司設(shè)立了通用票據(jù)承兌公司等，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，在發(fā)達國家，通過信貸和租賃買車，是汽車銷售的主要方式。美國的比例為92%，英國為80%，德國為75%，日本為44%。而全球各大汽車集團旗下的汽車金融公司的車貸經(jīng)營，大多成為超過汽車制造的集團主要利潤來源。來自福特的數(shù)據(jù)顯示，福特全球第一季度凈收入19.5億美元，其中來自于金融公司的凈收入為6.88億美元。第二季度收入為12億美元，金融公司收入為8.97億美元。金融業(yè)務(wù)占福特第二季度收入的75%。各大汽車金融公司都把總部擅長開拓新市場的人員派到中國這塊“新大陸”。

汽車金融公司在國外的發(fā)起形式多為如下三種：一是大的汽車制造企業(yè)單獨發(fā)起設(shè)立的汽車金融服務(wù)公司，大都只銷售自己的產(chǎn)品，屬于“大汽車制造企業(yè)附屬型”，如“福特汽車信貸公司”、“通用汽車票據(jù)承兌公司”等。二是一些大的銀行、保險和財團單獨或者聯(lián)合發(fā)起設(shè)立汽車金融公司，屬于“銀行、財團附屬型”。三是以股份制形式為主、運作靈活的汽車金融服務(wù)公司。

隨著市場的擴張和競爭的加劇，汽車金融正向著多元化、現(xiàn)代化和國際化方向發(fā)展。

其多元化主要是指融資對象、金融服務(wù)類型、地域的多元化。即汽車金融公司不再局限于只為本企業(yè)品牌的車輛融資，而是通過制將融資對象擴展到多種汽車品牌；并將傳統(tǒng)的購車信貸擴大到汽車衍生消費及其他領(lǐng)域的個人金融服務(wù)，滿足了消費者多方面的金融需求；而汽車金融服務(wù)公司根據(jù)不同地區(qū)的客戶需求提供相應(yīng)的汽車金融服務(wù)產(chǎn)品，不同地區(qū)的客戶選擇任何方式消費汽車均可獲得相應(yīng)的金融支持?，F(xiàn)代化指現(xiàn)代信息技術(shù)在業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險評估過程的廣泛應(yīng)用，充分利用國際互聯(lián)網(wǎng)開展業(yè)務(wù)。國際化指汽車業(yè)在全球范圍內(nèi)的重組。汽車業(yè)跨國公司已在全球范圍內(nèi)組織生產(chǎn)、銷售和提供金融服務(wù)，目前通用、福特、豐田、大眾已壟斷了全球汽車市場的70%，相應(yīng)的金融服務(wù)正逐步走向聯(lián)合和。汽車金融服務(wù)全球化的形式正趨于多樣化，從品牌融資到設(shè)立分支機構(gòu)的方式均不鮮見，改變了以往設(shè)立全資子公司的單一形式。跨國汽車金融服務(wù)機構(gòu)通過全資、合資、合作、融資等方式正在全球范圍展開激烈競爭。

我國汽車金融的現(xiàn)狀和前景

據(jù)統(tǒng)計：2003年，中國累計產(chǎn)銷汽車444.37萬輛和439.08萬輛，分別同比增長35.20%和34.21%。2004年雖然增勢放緩，但根據(jù)全國乘用車市場信息聯(lián)席會主席饒達的預(yù)測，2005年，全年的銷量同比增長肯定超過10%，中國目前已經(jīng)具備汽車產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，市場也具備現(xiàn)實的消費容量，據(jù)有關(guān)汽車部門預(yù)測，未來3年內(nèi)中國將釋放出500萬輛以上的消費潛能，汽車消費保持20%至30%的增長率，到2008年，中國的汽車市場將達到740萬輛，成為僅次于美國和日本的全球第三大汽車市場。屆時，將有50％的汽車以貸款形式銷售。顯然汽車金融存在著巨大的發(fā)展空間。在這種情況下通過汽車金融服務(wù)來普及汽車消費，對國民經(jīng)濟意義不可小覷。

然而，與汽車消費市場的迅速發(fā)展相比，我國的汽車金融服務(wù)僅僅處于起步階段，發(fā)展明顯滯后，汽車金融服務(wù)主體單一、信貸形式較為單一，結(jié)構(gòu)欠合理，服務(wù)內(nèi)容缺乏創(chuàng)新、制度不完善。我國商業(yè)銀行是開辦汽車金融服務(wù)的主要機構(gòu)，約占全部汽車貸款的95%，專業(yè)汽車金融服務(wù)機構(gòu)在我國的作用尚未發(fā)揮。從1998年10月商業(yè)銀行開展汽車消費信貸業(yè)務(wù)以來，雖然汽車消費信貸急劇上升，但汽車銷售中融資銷售的比例不超過20%，而國外一般達到售車收入的70%，美國更是達到了80%，我國汽車金融的規(guī)模遠不及國際平均水平，對汽車的推動作用還沒有真正表現(xiàn)出來。

汽車工業(yè)是我國國民經(jīng)濟的支柱，雖然我國汽車工業(yè)已進入高速發(fā)展階段，但入世后的競爭使它必須保持長期、穩(wěn)定的增長，同時不斷進行技術(shù)創(chuàng)新，汽車金融服務(wù)是依托并促進汽車工業(yè)發(fā)展的規(guī)模很大的金融產(chǎn)業(yè)，可以成為汽車工業(yè)發(fā)展的助推器；對汽車商而言，汽車金融服務(wù)通過對經(jīng)銷商的庫存融資和對客戶的消費信貸，促進了汽車銷售過程中批發(fā)資金和零售價資金的相互分離；對消費者而言，由于汽車的高折舊性，消費者都更傾向于以分期付款的方式來購買汽車，不僅可以解決支付能力不足的問題，更重要的是降低消費者資金運用的機會成本，而汽車工業(yè)又具有極強的技術(shù)性，這就要求有專門的機構(gòu)來為消費者提供這種信貸及技術(shù)服務(wù)。

1997年，央行貨幣政策司醞釀起草《汽車消費信貸管理（試點）辦法》（簡稱《舊辦法》）。1998年，這一辦法正式被央行頒布實施。然而，從2001年開始，中國汽車消費信貸市場異軍突起，從最初每年幾億元發(fā)展到2003年的近2000億元，其間中國汽車信貸市場已經(jīng)發(fā)生了根本性的變化?！杜f辦法》的重點在于調(diào)節(jié)貨幣資金的投向，主要是為拉動內(nèi)需、帶動經(jīng)濟增長，在風(fēng)險控制方面沒有做出詳細規(guī)定。在相關(guān)環(huán)境條件發(fā)生了巨大變化后，相關(guān)規(guī)定已嚴重滯后，《舊辦法》軟肋凸現(xiàn)。且，《舊辦法》僅允許將國產(chǎn)汽車納入信貸范圍，進口車被排斥在外，對于入世后的中國而言，這實際上已不合時宜。另一方面，央行正致力于逐漸推進利率市場化，企業(yè)貸款利率已經(jīng)開始松動，而1997年《舊辦法》制定時，中國還處于利率完全管制之中，利率浮動并未得到體現(xiàn)。更為重要的是，此前這一法規(guī)在風(fēng)險控制方面的模糊規(guī)定，使許多銀行愈走愈遠，不斷爆發(fā)的汽車信貸案件及銀行違規(guī)操作形成大量的不良資產(chǎn)，已使銀監(jiān)會和央行認識到必須修改這一辦法，控制銀行不斷上升的信貸風(fēng)險。由于《舊辦法》的諸多局限，央行從2001年開始已多次下發(fā)《〈汽車貸款管理辦法〉征求意見稿》，并對這一管理辦法進行修訂?！缎罗k法》改變了過去將試點局限在四大國有銀行和后來補充的其他中資銀行機構(gòu)的范圍，明確了城鄉(xiāng)信用社和汽車金融機構(gòu)經(jīng)營汽車信貸的主體地位。而所有獲準經(jīng)營人民幣貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，也都被納入了這一范圍。同時，為了規(guī)范汽車金融機構(gòu)的運作，我國相繼頒布了《汽車金融機構(gòu)管理條例》、《汽車金融公司管理辦法》等，為我國汽車金融的進一步發(fā)展創(chuàng)造了一個良好的法律條件。同時，這些法律、法規(guī)的頒布也使我國的汽車金融業(yè)向國外汽車金融公司敞開了大門。2004年8月，全球最大的汽車金融公司之一通用汽車金融服務(wù)公司和上海汽車集團財務(wù)有限責(zé)任公司共同合資組建的上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司，這是銀監(jiān)會批準的全國第一家汽車金融公司，這為中國消費者提供與國際接軌的專業(yè)化金融服務(wù)，為中國汽車行業(yè)的繁榮發(fā)展提供強大助動力，上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司到去年底時的汽車貸款總額已達21976萬元。隨后不久，大眾汽車金融(中國)有限公司從銀監(jiān)會獲得正式開業(yè)批復(fù)；豐田汽車金融有限公司（中國）、福特汽車信貸公司也宣布，中國銀監(jiān)會已經(jīng)批準該公司在中國籌建汽車金融服務(wù)公司的申請。

外國有實力的汽車金融公司的大舉進入，使得建立并完善我國的汽車金融服務(wù)體系迫在眉睫，為此，必須吸收國外汽車金融公司發(fā)展的經(jīng)驗，推出相關(guān)舉措打造一個全新的中國汽車金融服務(wù)體系，增強同國際汽車金融巨頭抗衡的能力。

我國汽車金融發(fā)展的趨勢

在我國開展汽車金融服務(wù)，面臨的主要問題是市場問題。一是信用體系極為缺乏。到目前為止，國內(nèi)仍然沒有建立起一個具有足夠代表性的個人信用系統(tǒng)，社會化的信用體系極不健全。此外，信用觀念在中國市場還有待普及。這個國內(nèi)保險公司和商業(yè)銀行為之撓頭的問題，國外汽車金融服務(wù)商也會同樣遇到。二是國內(nèi)資本市場不發(fā)達，這對汽車金融服務(wù)商推出金融服務(wù)產(chǎn)品來說存在限制。三是國內(nèi)金融市場還不完善。根據(jù)國際經(jīng)驗，我國的汽車金融將向著以下的方向發(fā)展：

商業(yè)銀行將同專業(yè)化的汽車金融服務(wù)公司聯(lián)合發(fā)展

目前，我國的汽車金融服務(wù)的主要機構(gòu)仍然是商業(yè)銀行。但由于商業(yè)銀行的最終目的只是獲得存貸款的利差，缺乏和制造商的利益關(guān)系，不能保證對汽車業(yè)連續(xù)和穩(wěn)定的支持，往往在汽車市場不景氣更需要金融扶持時，出于本身的利潤及風(fēng)險考慮，銀行會收縮相應(yīng)的金融服務(wù)，另外，商業(yè)銀行的汽車金融服務(wù)也多限于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，無法為制造商提供風(fēng)險管理、市場營銷等一系列方面的服務(wù)。在汽車金融服務(wù)上有很大的劣勢：銀行業(yè)務(wù)種類較多，汽車信貸僅僅是其中一項業(yè)務(wù)。由于汽車貸款業(yè)務(wù)的技術(shù)性相對較強，但銀行缺乏相關(guān)專業(yè)知識和人才。據(jù)統(tǒng)計，到2001年末，國內(nèi)各家商業(yè)銀行汽車消費信貸僅占各項消費信貸額的6%。且以銀行作為信貸主體造成參與各方回報關(guān)系復(fù)雜，很難從根本上解決風(fēng)險控制問題。銀行與經(jīng)銷商之間的關(guān)系松散，沒有條件像專業(yè)信貸公司那樣對客戶進行支持和開發(fā)，從而無法進一步涉足于汽車金融領(lǐng)域利潤最為豐厚和發(fā)展空間最大的部分市場。銀行貸款利潤率相對較低，造成授信操作和控制成本過高，風(fēng)險較大。同時，以銀行作為信貸主體使得汽車貸款形式有限且手續(xù)復(fù)雜，很難滿足很多潛在消費者的需求，也加重了消費者的負擔(dān)，一項調(diào)查表明，29%的消費者是因為手續(xù)復(fù)雜而放棄貸款購車。正因為銀行在汽車金融服務(wù)上的劣勢，20世紀90年代以來，包括花旗、美洲銀行在內(nèi)的不少世界性大銀行，都基本退出或收縮了汽車金融業(yè)務(wù)。

而專門的汽車金融服務(wù)機構(gòu)——汽車金融公司與制造商、經(jīng)銷商關(guān)系密切，能為消費者、制造商、經(jīng)銷商提供專業(yè)化、全方位的金融服務(wù)，具有銀行無法取代的服務(wù)功能：汽車金融公司與汽車制造商因投資或控股的產(chǎn)權(quán)關(guān)系，利益關(guān)聯(lián)度強，可以在追逐利潤的同時，配合制造商進行靈活的資金運作，汽車金融公司的首要任務(wù)是促進汽車制造商的產(chǎn)品銷售，能保證對汽車業(yè)的連續(xù)穩(wěn)定的支持；同時與經(jīng)銷商合作，可以將汽車降價與放松貸款條件相結(jié)合，實現(xiàn)汽車銷售與汽車信貸的雙贏。經(jīng)營管理的專業(yè)化程度高，它們有專門的風(fēng)險評估模型、抵押登記管理、催收系統(tǒng)、不良債權(quán)處理系統(tǒng)等風(fēng)險評估、控制和管理系統(tǒng)以及標準化的產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)、銷售和售后服務(wù)專門系統(tǒng)，大大節(jié)省了交易費用，提高了交易效率，極易形成規(guī)模經(jīng)濟，確保業(yè)務(wù)的健康發(fā)展；服務(wù)齊全。汽車消費涉及的金融服務(wù)很多，除了汽車信貸外，還包括汽車消費過程中的融資性租賃、購車儲蓄、汽車消費保險、信用卡等，汽車金融公司通過制造商、經(jīng)銷商對汽車用戶有著更深入的了解，能夠及時獲取有關(guān)信息，建立起完善的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，汽車金融服務(wù)滲透了汽車工業(yè)的每一個環(huán)節(jié)。

由于外資汽車金融公司在國內(nèi)剛剛開始起步，約束因素較多，擴張困難，因此，我國的銀行業(yè)在同汽車金融公司競爭的同時，各方會首先探索建立廣泛的合作、合資關(guān)系，這種合作將分為外部合作與內(nèi)部合作兩種方式。內(nèi)部合作是指汽車金融公司負責(zé)消費者的信用評價、貸款回收和還款保證，銀行則負責(zé)放貸并向汽車金融公司支付一定的費用。實際上，也就是銀行業(yè)務(wù)外包方式。外部合作是指外資金融公司自行向消費者提供汽車信貸，銀行向汽車金融公司提供以綜合授信、資金結(jié)算、相互為內(nèi)容的各項業(yè)務(wù)。從實際狀況來看，最可行的是加強外部合作。

金融服務(wù)向全方位方向發(fā)展

汽車金融服務(wù)公司在汽車銷售過程中應(yīng)向制造商、消費者、經(jīng)銷商提供融資及其它金融服務(wù)，包括為廠商提供維護銷售體系、整合銷售策略、提供市場信息的服務(wù)；對經(jīng)銷商的庫存融資、營運資金融資、設(shè)備融資、財務(wù)咨詢及培訓(xùn)等服務(wù)；為用戶提供的消費信貸、大用戶的批售融資、租賃融資、維修融資、保險等服務(wù)。它不僅覆蓋了汽車售前、售中和售后的全過程，而且延伸到汽車消費及相關(guān)領(lǐng)域。由于汽車金融公司與汽車制造商、經(jīng)銷商之間天然的內(nèi)存聯(lián)系，使得它能夠提供包括生產(chǎn)、流通、消費各個環(huán)節(jié)的租賃、信貸等多品種、綜合性、完善的金融服務(wù)。汽車金融機構(gòu)可以從廠商處得到關(guān)于即將推出的車型價位、性能特征、適合人群等最新信息，并以最快的時間設(shè)計出最合適的金融服務(wù)產(chǎn)品，甚至為客戶度身定做?？蛻魧τ谫J款期限、首付比例、還款方式等都可以自由選擇。同時，將一系列汽車美容、保養(yǎng)、維修等終身服務(wù)固定在產(chǎn)品上。不久的將來，我國的汽車消費者不僅能得到汽車信貸，還會享受到包括汽車消費過程中的融資性租賃、購車儲蓄、汽車消費保險、消費信用卡、旅游信貸等在內(nèi)的全方位的汽車金融服務(wù)。

資金來源將逐步專門化、多樣化

我國目前汽車金融的資金95%來源于商業(yè)銀行的信貸資金，但隨著我國汽車金融服務(wù)業(yè)的迅猛發(fā)展及專業(yè)汽車金融機構(gòu)的出現(xiàn)，商業(yè)銀行不可能也不應(yīng)當完全承擔(dān)推進汽車金融服務(wù)專業(yè)化的職能，而汽車金融服務(wù)機構(gòu)對資金的需求亦將趨于專業(yè)化、多樣化。在推進汽車金融服務(wù)專業(yè)化過程中，銀行和專業(yè)汽車金融服務(wù)機構(gòu)之間必須進行合理分工，即銀行利用其擁有的雄厚的資金實力、廣泛的客戶群及完善的分支機構(gòu)和結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，通過適當方式向?qū)I(yè)汽車金融服務(wù)機構(gòu)融資，汽車金融服務(wù)機構(gòu)向經(jīng)銷商及用戶授信，以此促進汽車金融服務(wù)專業(yè)化，降低汽車金融服務(wù)的風(fēng)險。

在資金籌措上，汽車金融服務(wù)公司可以通過發(fā)行商業(yè)票據(jù)和公司債券、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、開辦購車儲蓄業(yè)務(wù)、進行存貨融資、向銀行等機構(gòu)出售應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款證券化等形式籌集。

汽車金融公司將汽車金融風(fēng)險管理專門化