序論：寫(xiě)作是一種深度的自我表達(dá)。它要求我們深入探索自己的思想和情感，挖掘那些隱藏在內(nèi)心深處的真相，好投稿為您帶來(lái)了七篇互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險(xiǎn)分析范文，愿它們成為您寫(xiě)作過(guò)程中的靈感催化劑，助力您的創(chuàng)作。

篇(1)

任何金融產(chǎn)品都是對(duì)信用的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，對(duì)金融市場(chǎng)管理的關(guān)鍵就是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。互聯(lián)網(wǎng)金融所改變的是傳統(tǒng)金融的方式而不是金融本身，無(wú)論互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新產(chǎn)品如何虛擬化和技術(shù)化，核心是金融而不是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，因此互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品同樣是對(duì)信用的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)管理的關(guān)鍵也是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理。由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的雙重特性，決定了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)較傳統(tǒng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)更加復(fù)雜、更加難以防范。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的問(wèn)題主要來(lái)自制度設(shè)計(jì)缺失、交易過(guò)程失控、風(fēng)控手段缺乏和互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)對(duì)方案缺位四個(gè)方面。

（一）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的制度設(shè)計(jì)缺失1、未針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)特點(diǎn)出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)。我國(guó)的《銀行法》、《證券法》和《保險(xiǎn)法》都是基于傳統(tǒng)金融而制定的，已不能滿足互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的監(jiān)管要求，如為控制傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)定的資本充足率、杠桿率等規(guī)定，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性較弱；對(duì)于P2P貸款、眾籌融資等新的融資類業(yè)務(wù)無(wú)相關(guān)法律文件可循；在第三方支付領(lǐng)域，雖然我國(guó)已經(jīng)初步構(gòu)建起網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)的管理體系，但在二維碼支付、虛擬信用卡支付等新興領(lǐng)域，很多政策仍處于空白階段。互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)一旦發(fā)生經(jīng)濟(jì)案件，投資者將缺乏相應(yīng)的法律依據(jù)維護(hù)自身權(quán)益。2、監(jiān)管主體處于多頭和部分監(jiān)管真空狀態(tài)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中，第三方支付由央行監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)基金理財(cái)由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)由保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，市場(chǎng)處于分業(yè)監(jiān)管狀態(tài)，并且沒(méi)有形成互動(dòng)協(xié)調(diào)機(jī)制；現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)多為跨界經(jīng)營(yíng)，涵蓋支付、信貸、擔(dān)保、保險(xiǎn)、基金理財(cái)?shù)榷鄠€(gè)領(lǐng)域，各業(yè)務(wù)之間存在著大量關(guān)聯(lián)和交易，由于各監(jiān)管部門(mén)只負(fù)責(zé)相應(yīng)職責(zé)，因此對(duì)于業(yè)務(wù)之間的關(guān)聯(lián)和交易存在監(jiān)管真空；同時(shí)P2P借貸、眾籌融資、網(wǎng)絡(luò)貨幣等新業(yè)態(tài)尚未明確監(jiān)管主體，監(jiān)管信用風(fēng)險(xiǎn)更無(wú)從談起。

（二）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程的監(jiān)控手段薄弱1、對(duì)參與主體的合規(guī)性沒(méi)有設(shè)定有效驗(yàn)證，加大了交易信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融交易信息的傳遞、支付結(jié)算都在虛擬的電子世界中進(jìn)行，使得市場(chǎng)的信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)很大。加之對(duì)于主體身份識(shí)別、信用違約記錄、交易目的核查等信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)要素并未設(shè)立系統(tǒng)的驗(yàn)證方案，更加大了互聯(lián)網(wǎng)金融交易的信用風(fēng)險(xiǎn)。如第三方支付機(jī)構(gòu)在辦理大額資金匯劃時(shí)無(wú)需使用必要的安全校驗(yàn)工具；P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金不足的違規(guī)性問(wèn)題無(wú)系統(tǒng)核查、也沒(méi)有資本約束設(shè)置，目前已發(fā)生過(guò)多起卷款潛逃事件。2、對(duì)互聯(lián)網(wǎng)滯留資金沒(méi)有實(shí)現(xiàn)有效跟蹤，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)積聚。在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融交易時(shí)，首先必須在第三方支付平臺(tái)上開(kāi)設(shè)賬戶,之后資金才能在互聯(lián)網(wǎng)上流轉(zhuǎn)。雖然在資金的調(diào)撥過(guò)程中,依舊離不開(kāi)銀行的底層服務(wù),但從業(yè)務(wù)性質(zhì)上，第三方支付平臺(tái)事實(shí)上從事了與銀行結(jié)算類似的業(yè)務(wù)。沉淀資金往往會(huì)在第三方處滯留一兩天甚至一兩周不等，由于缺乏有效的擔(dān)保和監(jiān)管，大量的資金沉淀會(huì)導(dǎo)致其信用風(fēng)險(xiǎn)積聚；當(dāng)?shù)谌街Ц镀脚_(tái)在各銀行系統(tǒng)賬戶軋差結(jié)算時(shí),每筆客戶資金的來(lái)龍去脈變得更為復(fù)雜，又相當(dāng)于屏蔽了外部對(duì)資金流向的識(shí)別,使得在第三方支付平臺(tái)上注冊(cè)虛擬賬戶的任意主體,都可以輕松實(shí)現(xiàn)不同賬戶間的資金轉(zhuǎn)移（如網(wǎng)絡(luò)洗錢(qián)）。

（三）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)控制的手段缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)由多邊信用共同建立，網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)交互聯(lián)動(dòng)，一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題就會(huì)波及整個(gè)網(wǎng)絡(luò)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)隱蔽性強(qiáng)，關(guān)聯(lián)度高，目前還沒(méi)有建立有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析手段。1、未與央行征信系統(tǒng)關(guān)聯(lián)，信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別手段單一。除傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)外，互聯(lián)網(wǎng)公司尚無(wú)法接入中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)，相互之間也沒(méi)有建立信用信息共享機(jī)制。目前互聯(lián)網(wǎng)公司信用風(fēng)險(xiǎn)審核主要依托其網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別手段單一，對(duì)借款人的信用審核完全憑借各自的審核技術(shù)和策略，缺乏有效的信息交流?；ヂ?lián)網(wǎng)公司作為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)多邊信用中重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，其技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及平臺(tái)的脆弱性對(duì)整個(gè)金融網(wǎng)絡(luò)的影響不容忽視。2、面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)海量信息，傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法難以運(yùn)用。互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信息具有無(wú)限性、廣泛性、無(wú)序性等特點(diǎn)，海量的信用交易數(shù)據(jù)儲(chǔ)存在網(wǎng)絡(luò)后端的Access、Oracle、SQLServer等數(shù)據(jù)庫(kù)中，在提取數(shù)據(jù)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，不可避免地被大量無(wú)用信息所困擾，造成工作量大、分析效率低下，難以作出有效分析和判斷。

（四）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)各種非預(yù)期事件沒(méi)有系統(tǒng)化應(yīng)對(duì)方案一方面，在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下，金融市場(chǎng)面對(duì)的是開(kāi)放的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)、不健全的網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管、各種非預(yù)期的電腦黑客以及不成熟的電子身份識(shí)別技術(shù)和機(jī)密技術(shù)，存在著巨大安全隱患，若爆發(fā)系統(tǒng)性故障或遭受大范圍攻擊，將可能導(dǎo)致各類金融資料泄露和交易記錄損失。另一方面，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)架構(gòu)所使用的大部分軟硬件系統(tǒng)均是國(guó)外研發(fā)，而擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高科技互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)備較為匱乏，使得我國(guó)整體互聯(lián)網(wǎng)金融安全面臨一定威脅。而對(duì)于上述因素對(duì)金融數(shù)據(jù)安全性和保密性的影響，目前還沒(méi)有建立相應(yīng)的系統(tǒng)化應(yīng)對(duì)方案。

二、國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)

作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理在全世界都面臨挑戰(zhàn)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融并未改變金融的本質(zhì)，而美國(guó)、英國(guó)等成熟市場(chǎng)對(duì)各類金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管體制相對(duì)健全，體系內(nèi)各類法律法規(guī)協(xié)調(diào)配合機(jī)制較為完善，能大體涵蓋接納互聯(lián)網(wǎng)金融新形式，不存在明顯的監(jiān)管空白，通過(guò)分析總結(jié)他們的管理經(jīng)驗(yàn)，可以為我國(guó)提供參考借鑒。

（一）美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理美國(guó)作為信用風(fēng)險(xiǎn)管理理念的發(fā)源國(guó)，一直致力于改造和完善風(fēng)險(xiǎn)管控體系，特別是2008年金融危機(jī)之后，美國(guó)更加重視對(duì)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的完善。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)這一新渠道業(yè)務(wù)，美國(guó)政府從宏觀到微觀建立了相對(duì)完整的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。1、根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)迅速補(bǔ)充出臺(tái)相關(guān)政策法規(guī)。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)控制方面，從網(wǎng)絡(luò)信息安全、電子簽名、電子交易等方面補(bǔ)充出臺(tái)了《網(wǎng)絡(luò)信息安全穩(wěn)健操作指南》、《國(guó)際國(guó)內(nèi)電子商務(wù)簽名法》、《電子銀行業(yè)務(wù)—安全與穩(wěn)健程序》等系列規(guī)則。如《國(guó)際國(guó)內(nèi)電子商務(wù)簽名法》中規(guī)定，必須事前向消費(fèi)者充分說(shuō)明其享有的權(quán)利及撤銷同意的權(quán)利、條件及后果等；消費(fèi)者有調(diào)取和保存電子記錄的權(quán)利，消費(fèi)者享有無(wú)條件撤銷同意的權(quán)利。2、構(gòu)建嚴(yán)密的監(jiān)管體系并建立互相協(xié)作機(jī)制。以對(duì)第三方支付的監(jiān)管為例，出臺(tái)了《愛(ài)國(guó)者法》、《電子資金轉(zhuǎn)移法》、《誠(chéng)實(shí)借貸法》等法案，并要求聯(lián)邦和州兩個(gè)層面，采用現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)核查手段重點(diǎn)對(duì)交易過(guò)程進(jìn)行嚴(yán)密監(jiān)管，最大限度減少損害消費(fèi)者權(quán)益的行為。如《愛(ài)國(guó)者法》中規(guī)定，將第三方支付平臺(tái)定位為貨幣服務(wù)企業(yè)，要在美國(guó)財(cái)政部的金融犯罪執(zhí)行網(wǎng)絡(luò)注冊(cè)，并及時(shí)匯報(bào)可疑交易，保存所有交易記錄。3、設(shè)立專門(mén)信息平臺(tái)，對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者各類需求。隨著大量金融業(yè)務(wù)遷至互聯(lián)網(wǎng)上交易，各類高科技網(wǎng)絡(luò)詐騙花樣百出，對(duì)此，美國(guó)政府設(shè)立專欄網(wǎng)站，實(shí)時(shí)更新互聯(lián)網(wǎng)詐騙、消費(fèi)者權(quán)益受損等案例，開(kāi)展廣泛的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)權(quán)益警示教育，促進(jìn)公眾提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和自我保護(hù)意識(shí)，旨在降低互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)損失；此外，美國(guó)聯(lián)邦調(diào)查局和白領(lǐng)犯罪中心聯(lián)合組建了互聯(lián)網(wǎng)犯罪投訴中心，消費(fèi)者一旦發(fā)現(xiàn)權(quán)益受到侵害，可通過(guò)電話、電郵和上門(mén)等多渠道進(jìn)行投訴。4、微觀審慎的監(jiān)管。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)變化，對(duì)新推出的各類產(chǎn)品制定詳細(xì)完善的監(jiān)管規(guī)則。比如對(duì)于市場(chǎng)新推出的眾籌業(yè)務(wù)，主要是從防范風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)投資人的角度進(jìn)行規(guī)定：首先是對(duì)項(xiàng)目融資總規(guī)模限制，每個(gè)項(xiàng)目在12個(gè)月內(nèi)的融資規(guī)模不超過(guò)100萬(wàn)美元；其次是投資人投資規(guī)模限制，根據(jù)每個(gè)投資人的財(cái)務(wù)情況對(duì)融資規(guī)模有一定限制，比如投資人年收入或凈值低于10萬(wàn)美元，總投資額不能超過(guò)2000美元或其總收入的5%。

（二）英國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理英國(guó)除了像美國(guó)一樣，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架內(nèi)、補(bǔ)充制定相關(guān)的法律法規(guī)外，還進(jìn)行了一些有特點(diǎn)的嘗試。1、行業(yè)自律組織承擔(dān)監(jiān)管職能。英國(guó)英格蘭銀行的金融行為監(jiān)管局（FCA）負(fù)責(zé)監(jiān)管各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)行為，當(dāng)然也包括對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管，但因該部門(mén)制定互聯(lián)網(wǎng)金融方面的法規(guī)流程較長(zhǎng)，在具體法規(guī)流程未出臺(tái)前，允許自律性較強(qiáng)的行業(yè)協(xié)會(huì)承擔(dān)相關(guān)監(jiān)管職能。如英國(guó)成立了全球第一家P2P小額貸款行業(yè)協(xié)會(huì)，已發(fā)展成為良好的行業(yè)自律組織，協(xié)會(huì)章程對(duì)借款人設(shè)立了最低標(biāo)準(zhǔn)要求，對(duì)整個(gè)行業(yè)規(guī)范、良性競(jìng)爭(zhēng)及消費(fèi)者保護(hù)起到了很好的促進(jìn)作用。2、充分結(jié)合現(xiàn)有征信體系，促進(jìn)信用信息雙向溝通。英國(guó)利用市場(chǎng)化的征信公司建立了完整的征信體系，可提供準(zhǔn)確的信用記錄，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)與客戶間對(duì)稱、雙向的信息獲?。煌瑫r(shí)與多家銀行實(shí)現(xiàn)征信數(shù)據(jù)共享，將客戶信用等級(jí)與系統(tǒng)中的信用評(píng)分掛鉤，為互聯(lián)網(wǎng)金融交易提供事前資料分享、事中信息數(shù)據(jù)交互、事后信用約束服務(wù)，降低互聯(lián)網(wǎng)交易不透明風(fēng)險(xiǎn)。

三、管理體系構(gòu)建的建議

綜合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)管理現(xiàn)狀，參考國(guó)際管理經(jīng)驗(yàn)，建議從完善制度體系、豐富風(fēng)控手段和建立互聯(lián)網(wǎng)安全標(biāo)準(zhǔn)三方面構(gòu)建管理體系。

（一）在現(xiàn)有框架下，補(bǔ)充完善互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)及監(jiān)管體系1、加快互聯(lián)網(wǎng)金融的立法速度，逐步完善與之相關(guān)的法律法規(guī)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)參與主體進(jìn)行約束，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)特點(diǎn)制定風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特征制定市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制；對(duì)金融交易過(guò)程加大風(fēng)險(xiǎn)控制，建立交易過(guò)程監(jiān)控法規(guī)，通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)審查相結(jié)合的方式對(duì)互聯(lián)網(wǎng)滯留資金實(shí)行有效跟蹤，對(duì)于電子交易合法性、安全性加快立法速度，出臺(tái)數(shù)字簽名以及電子憑證有效性的條件和標(biāo)準(zhǔn)；針對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融犯罪加大懲治力度，以降低網(wǎng)絡(luò)金融犯罪案的發(fā)生幾率。2、根據(jù)參與主體特征，建立分工明確的監(jiān)管框架。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)向互聯(lián)網(wǎng)的延伸，對(duì)其監(jiān)管已形成較為成熟的體系，其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)等方面，因此，工信部、商務(wù)部等部門(mén)可監(jiān)管傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)和互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用成熟的互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)手段和技術(shù)將金融業(yè)務(wù)嫁接于互聯(lián)網(wǎng)，其風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自金融業(yè)務(wù)相關(guān)方面，央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)要對(duì)其強(qiáng)化金融關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，并且建立溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，防止出現(xiàn)監(jiān)管真空地帶。3、發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)組織功能。2013年12月3日，央行下屬中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)牽頭，與75家機(jī)構(gòu)共同成立了互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)，這被認(rèn)為是目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域最高水準(zhǔn)的行業(yè)自律機(jī)構(gòu)，被視為互聯(lián)網(wǎng)金融邁向行業(yè)監(jiān)管的過(guò)渡性舉措。行業(yè)協(xié)會(huì)可根據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)特點(diǎn)，在相關(guān)法律法規(guī)未出臺(tái)前，先行設(shè)定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展，在促進(jìn)新業(yè)務(wù)發(fā)展的同時(shí)也防止和緩沖風(fēng)險(xiǎn)影響。

（二）建立針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理手段1、豐富互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用數(shù)據(jù)庫(kù)，加快配套征信系統(tǒng)建設(shè)。一方面，創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫(kù)，全面采集互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)信息，建立覆蓋全社會(huì)的互聯(lián)網(wǎng)征信體系數(shù)據(jù)庫(kù)，同時(shí)關(guān)聯(lián)央行征信系統(tǒng)，對(duì)比完善互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)；另一方面，將互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信息傳遞給央行征信系統(tǒng)，實(shí)時(shí)更新征信信息，全面共享數(shù)據(jù)庫(kù)信息，為客觀評(píng)價(jià)企業(yè)和個(gè)人信用提供良好的數(shù)據(jù)保障。2、設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融投訴平臺(tái)，掌握一手信用違約數(shù)據(jù)?？梢詤⒄彰绹?guó)政府的做法，由央行、公安部等部門(mén)聯(lián)合成立互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪投訴中心，接受消費(fèi)者多渠道投訴，掌握市場(chǎng)真實(shí)信用風(fēng)險(xiǎn)狀況。同時(shí)設(shè)立專門(mén)網(wǎng)站，實(shí)時(shí)更新詐騙案例，進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)權(quán)益警示教育，促進(jìn)公眾提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和自我保護(hù)意識(shí)。3、建立面向互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析方法。一方面，以互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)為基礎(chǔ)，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等數(shù)據(jù)挖掘和分析工具甄選價(jià)值信息，并與傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型結(jié)合，開(kāi)發(fā)綜合型信用分析方法，通過(guò)對(duì)數(shù)據(jù)庫(kù)信息的整合、深入分析和加工，建立互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)評(píng)分機(jī)制和信用審核機(jī)制；另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)屬于新興市場(chǎng)，參與主體多為非專業(yè)金融機(jī)構(gòu)和人士，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和控制能力相對(duì)較弱，可在數(shù)據(jù)庫(kù)平臺(tái)上增加信用風(fēng)險(xiǎn)自評(píng)模塊，方便互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過(guò)平臺(tái)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)自身風(fēng)險(xiǎn)能力、改進(jìn)業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)環(huán)境，完善金融網(wǎng)絡(luò)多邊信用環(huán)境。

篇(2)

當(dāng)前，業(yè)界和學(xué)術(shù)界還沒(méi)有形成統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融概念，市場(chǎng)習(xí)慣把所有涉及到金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化經(jīng)營(yíng)模式都定義為“互聯(lián)網(wǎng)金融”，或者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入了金融領(lǐng)域就是互聯(lián)網(wǎng)金融。最早提出“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞的謝平這樣定義：在這種金融模式下，支付便捷、搜索引擎和社交網(wǎng)絡(luò)降低信息處理成本；資金供需雙方直接交易，可達(dá)到與現(xiàn)在資本市場(chǎng)直接融資和銀行間接融資一樣的資源配置效率，并在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，大幅減少交易成本。

按照這一定義，金融產(chǎn)品作為各種數(shù)據(jù)的組合（不需要任何實(shí)際物流的支持）在網(wǎng)上實(shí)現(xiàn)數(shù)量匹配、期限匹配和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，加上網(wǎng)上支付就構(gòu)成了互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。因此，基于互聯(lián)網(wǎng)公司“貼金”的模式，可以將互聯(lián)網(wǎng)金融主要分為三種模式：支付式互聯(lián)網(wǎng)金融、融資平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融和理財(cái)式互聯(lián)網(wǎng)金融。支付式互聯(lián)網(wǎng)金融：主要為涉及銀行支付結(jié)算體系的第三方支付，例如支付寶。融資平臺(tái)型互聯(lián)網(wǎng)金融：主要具體表現(xiàn)為以下兩種模式，一是線上P2P貸款模式。二是阿里小貸模式。理財(cái)式互聯(lián)網(wǎng)金融：這是傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)延伸，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要方向。如支付寶旗下一項(xiàng)余額增值服務(wù)余額寶、招商銀行推出的“微信銀行”等。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）法律不完善帶來(lái)的業(yè)務(wù)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

目前我國(guó)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融還沒(méi)有正式的法律法規(guī)出臺(tái)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義、利益主體、權(quán)責(zé)劃分、監(jiān)管主體等關(guān)鍵問(wèn)題均沒(méi)有明確的界定。法律法規(guī)的不完善和政策的不明確成為互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)范發(fā)展的阻礙，處于灰色地帶發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融極易開(kāi)展違規(guī)業(yè)務(wù)，產(chǎn)生諸如非法集資、非法吸收公共存款、民間借貸糾紛等金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）監(jiān)管創(chuàng)新不及金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新帶來(lái)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

計(jì)算機(jī)技術(shù)的不斷發(fā)展讓金融擺脫了時(shí)間和地域的限制，金融創(chuàng)新層出不窮，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)技術(shù)的創(chuàng)新和監(jiān)管手段的創(chuàng)新滯后于金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，帶來(lái)了一系列技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)放性和多樣性的特征更容易出現(xiàn)黑客可利用的漏洞，造成客戶資金和商家信譽(yù)處于風(fēng)險(xiǎn)中。

（三）網(wǎng)絡(luò)虛擬性和信用體系不健全帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融意味著交易雙方的所有資金業(yè)務(wù)活動(dòng)都在虛擬世界中進(jìn)行，增加了交易者之間的信息不對(duì)稱，放大了信用風(fēng)險(xiǎn)。打破互聯(lián)網(wǎng)金融信息不對(duì)稱的關(guān)鍵是完善的社會(huì)信用體系，而我國(guó)信用體系的構(gòu)建尚不健全。

（四）信息安全體系建設(shè)不足帶來(lái)的信息泄露風(fēng)險(xiǎn)

隨著云技術(shù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將大量數(shù)據(jù)存儲(chǔ)于云端，這意味著犯罪分子更容易竊取數(shù)據(jù)，得到企業(yè)信息和個(gè)人信息。據(jù)了解，2012年我國(guó)有84.8%的網(wǎng)民遇到過(guò)網(wǎng)絡(luò)信息安全事件，總數(shù)達(dá)4.56億人次，包括個(gè)人資料泄露、網(wǎng)購(gòu)支付不安全、遭遇釣魚(yú)網(wǎng)站等。

三、加強(qiáng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的措施

（一）建立完善的法律體系，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)的設(shè)立應(yīng)以支持產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)合規(guī)發(fā)展為前提，減少硬性規(guī)定設(shè)計(jì)。盡快出臺(tái)針對(duì)各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式的規(guī)范性法律法規(guī)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)范圍、發(fā)展方向、監(jiān)管辦法及違規(guī)處罰、退出機(jī)制等相關(guān)內(nèi)容作出界定，從宏觀層面上將其納入法律監(jiān)管框架之下。

（二）構(gòu)建協(xié)調(diào)合作監(jiān)管框架，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融穩(wěn)健發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融突破傳統(tǒng)金融業(yè)分工，模糊了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)的界限，同時(shí)包含計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)等新內(nèi)容。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管必須聯(lián)合央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、工信部各相關(guān)部門(mén)共同開(kāi)展，形成監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管信息共享，打造金融監(jiān)管的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一管理和統(tǒng)一網(wǎng)絡(luò)。

（三）創(chuàng)新改革監(jiān)管方式，利用先進(jìn)技術(shù)加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管

金融監(jiān)管應(yīng)與時(shí)俱進(jìn)，推出新的監(jiān)管理念和監(jiān)管手段，加快構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，通過(guò)計(jì)算機(jī)將大量的金融業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行自動(dòng)分析，綜合評(píng)估金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部業(yè)務(wù)發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)狀況，建立非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，形成實(shí)時(shí)跟蹤監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。

（四）加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，完善金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度

逐步形成完善的社會(huì)信用體系，利用互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)掌握的大數(shù)據(jù)分析企業(yè)、個(gè)人信用，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部征信系統(tǒng)。制定互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者保護(hù)管理辦法，對(duì)交易過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)分配和責(zé)任承擔(dān)、機(jī)構(gòu)的信息披露、消費(fèi)者個(gè)人信息保護(hù)等作出明確規(guī)定。

四、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的初步構(gòu)建

（一）監(jiān)管原則和目的

依托于計(jì)算機(jī)技術(shù)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要寬松的創(chuàng)新環(huán)境，過(guò)于謹(jǐn)慎、嚴(yán)苛的監(jiān)管措施有可能抑制其創(chuàng)新發(fā)展。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持非審慎性監(jiān)管原則。監(jiān)管的主要目的是使互聯(lián)網(wǎng)金融交易更加安全、公平、有效，金融消費(fèi)者權(quán)益得到保障。

（二）監(jiān)管主體

考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合性、多領(lǐng)域、電子化等特征，監(jiān)管主體應(yīng)包含各級(jí)政府、各級(jí)金融監(jiān)管部門(mén)（人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)）、工商稅務(wù)部門(mén)、工信部、公安部、行業(yè)自律組織等。

（三）監(jiān)管職責(zé)

1.各級(jí)政府。一是明確各監(jiān)管主體的職責(zé)范疇，協(xié)調(diào)監(jiān)管主體間的工作，確保不出現(xiàn)重復(fù)監(jiān)管、監(jiān)管漏洞等問(wèn)題。二是形成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議制度，加強(qiáng)監(jiān)管主體間的溝通交流。三是盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法，填補(bǔ)法律空白。

2.各級(jí)金融監(jiān)管部門(mén)。一是人民銀行應(yīng)牽頭組織各金融監(jiān)管部門(mén)工作，協(xié)調(diào)各類監(jiān)管事宜。二是推動(dòng)成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織和互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)。三是開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)日常監(jiān)管工作，以非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為主，現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管為輔。四是協(xié)助互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)打造內(nèi)部征信系統(tǒng)，并與人民銀行征信系統(tǒng)對(duì)接。

3.工商稅務(wù)部門(mén)。加強(qiáng)對(duì)從事互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)、稅收情況的監(jiān)管，適當(dāng)加大檢查頻率和深度，充分收集第一手信息，及時(shí)反映該類機(jī)構(gòu)發(fā)展中存在的問(wèn)題。

4.工信部。加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)的技術(shù)力量，建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管系統(tǒng)，提高非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管水平。

篇(3)

1 建立存款保險(xiǎn)制度對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響及應(yīng)對(duì)措施

2 金融控股公司式的混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中存在的問(wèn)題

3 淺析我國(guó)股票發(fā)行注冊(cè)制改革的前提條件的完善與發(fā)展

4 我國(guó)中小商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分析

5 論互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的分析

6 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊及其對(duì)策研究

7 金融控股公司式的混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展中存在的問(wèn)題以及解決辦法

8 人民幣國(guó)際化過(guò)程中的限制性因素及應(yīng)付措施

9 我國(guó)中小商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分析

10 人民幣國(guó)際化的潛在危險(xiǎn)分析

11 人民幣升值后提高我國(guó)外貿(mào)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的舉措

12 人民幣國(guó)際化的現(xiàn)實(shí)障礙與對(duì)策分析

13 人民幣貶值對(duì)我國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響

14 論互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的分析

15 淺談我國(guó)第三方支付的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管

16 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)防范

17 國(guó)有商業(yè)銀行縣域支行發(fā)展研究

18 利率市場(chǎng)化背景下我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理創(chuàng)新

19 經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下的農(nóng)村小額貸款發(fā)展

20 人民幣國(guó)際化對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行影響的研究

21 淺析外匯期貨在我國(guó)的發(fā)展前景

22 從日元國(guó)際化看人民幣國(guó)際化

23 歐洲負(fù)利率及其經(jīng)濟(jì)影響

24 我國(guó)汽車金融現(xiàn)狀問(wèn)題及對(duì)策

25 ××省農(nóng)村支付環(huán)境現(xiàn)狀及政策建議

26 我國(guó)房地產(chǎn)信托投資基金的發(fā)展探究

27 美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松對(duì)石油價(jià)格的影響及中國(guó)的對(duì)策

28 ××省私募股權(quán)投資市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀

29 民營(yíng)銀行的發(fā)展及問(wèn)題分析

30 我國(guó)綠色信貸的發(fā)展問(wèn)題分析

31 中國(guó)外匯儲(chǔ)備問(wèn)題研究與對(duì)策

32 地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與銀行信貸的關(guān)系

33 ××省小額貸款公司問(wèn)題的研究

34 信用卡風(fēng)險(xiǎn)防范問(wèn)題的研究

35 我國(guó)第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)調(diào)研

36 互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管及對(duì)策分析

37 ××省農(nóng)村信用社信貸支農(nóng)的發(fā)展障礙及對(duì)策

38 我國(guó)中小商業(yè)銀行發(fā)展的問(wèn)題及對(duì)策分析

39 我國(guó)貨幣政策對(duì)股票市場(chǎng)的影響

40 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)及其防范

41 我國(guó)民營(yíng)銀行發(fā)展的難點(diǎn)及對(duì)策探究

42 p2p網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)探析及防控對(duì)策   

43 我國(guó)小微企業(yè)融資難題與對(duì)策

44 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)與控制研究

45 我國(guó)外匯儲(chǔ)備的成本與收益及管理建議

46 股指期貨對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的影響

47 基于P2P網(wǎng)貸的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)研究

48 當(dāng)前我國(guó)P2P網(wǎng)貸內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究

49 個(gè)人住房抵押貸款抵押物風(fēng)險(xiǎn)探究

50 中信銀行對(duì)公信貸貸后風(fēng)險(xiǎn)管理研究

51 建立存款保險(xiǎn)制度對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響及應(yīng)對(duì)措施

52 ××省農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展問(wèn)題研究

53 小微企業(yè)融資困難問(wèn)題及其對(duì)策研究

54 在中國(guó)推行以房養(yǎng)老的障礙及對(duì)策分析

55 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理分析

56 ××省農(nóng)村信用社操作風(fēng)險(xiǎn)研究

57 中小銀行支持小微企業(yè)發(fā)展策略研究

58 P2P平臺(tái)與小微企業(yè)融資合作可持續(xù)性的探討

59 互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融發(fā)展研究

60 我國(guó)商業(yè)銀行汽車金融業(yè)務(wù)的發(fā)展路徑分析

61 中小企業(yè)私募債信用風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策分析

篇(4)

作為創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，P2P網(wǎng)貸自2013年以來(lái)，發(fā)展異?；鸨?，但由于目前尚處于監(jiān)管真空期，P2P網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題一直沒(méi)有得到有效控制，特別是近一年大量平臺(tái)的倒閉為這個(gè)新生行業(yè)敲響了風(fēng)險(xiǎn)的警鐘。P2P網(wǎng)絡(luò)融資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）非法集資風(fēng)險(xiǎn)分析

一是龐氏騙局。P2P經(jīng)營(yíng)者虛假的高利借款標(biāo)的募集資金，將短期內(nèi)募集的大量資金用于自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或歸還之前的借款，有的經(jīng)營(yíng)者甚至卷款潛逃。二是自融自用。通過(guò)將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金再尋找借款對(duì)象，使放貸人資金進(jìn)入平臺(tái)賬戶，從而產(chǎn)生資金池。一些企業(yè)通過(guò)自己運(yùn)營(yíng)一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)籌集資金，從而產(chǎn)生自融自用風(fēng)險(xiǎn)。三是虛假借款。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者沒(méi)有盡到借款人身份真實(shí)性核查義務(wù)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)、甚至默許借款人在平臺(tái)上以多個(gè)虛假借款人的名義大量虛假借款信息，向非特定的多數(shù)人群募集資金。

（二）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

一是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)。大部分P2P平臺(tái)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)平臺(tái)模板進(jìn)行簡(jiǎn)單的定制就投入運(yùn)營(yíng)，沒(méi)有專業(yè)的IT隊(duì)伍進(jìn)行維護(hù)和管理，安全性和技術(shù)成熟度存在很大問(wèn)題。黑客通過(guò)入侵平臺(tái)系統(tǒng)修改后臺(tái)數(shù)據(jù)、虛擬充值提現(xiàn)等方式實(shí)施犯罪，對(duì)平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生很大的沖擊。二是業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)。一些平臺(tái)可能會(huì)對(duì)貸款人信用狀況審核不嚴(yán)格就大量發(fā)放低質(zhì)量貸款。同時(shí)，當(dāng)前網(wǎng)貸從業(yè)人員缺乏專業(yè)的培訓(xùn)和實(shí)踐的鍛煉，信貸技能水平低，對(duì)借款人的財(cái)務(wù)狀況、信譽(yù)等條件的判斷隨意性和主觀性較大，對(duì)借款人的信貸風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)結(jié)果實(shí)際參考價(jià)值低，從而導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。三是中間賬戶監(jiān)管缺位風(fēng)險(xiǎn)。由于目前P2P平臺(tái)的中間資金賬戶普遍處于監(jiān)管真空狀態(tài)，被“挪作他用卷款跑路”的風(fēng)險(xiǎn)始終存在。中間賬戶監(jiān)管缺位可能會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的金融詐騙、非法集資以及各種道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，給投資人帶來(lái)巨大損失。

（三）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

一是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果P2P平臺(tái)存在期限和金額錯(cuò)配的情況，就可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而一旦平臺(tái)出現(xiàn)流動(dòng)性問(wèn)題，很可能又會(huì)用發(fā)放“天標(biāo)”（指借款期限在一個(gè)月以下的標(biāo)）的方式來(lái)獲得資金，從而使風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步疊加。二是擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)均采用擔(dān)保方式承諾保本保息來(lái)吸引客戶，但當(dāng)前平臺(tái)實(shí)際擔(dān)保能力和運(yùn)營(yíng)的資產(chǎn)規(guī)模不相匹配，擔(dān)保能力十分薄弱，一旦產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法真正發(fā)揮擔(dān)保作用。三是信用風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)貸平臺(tái)“無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押、僅憑良好的信用就能獲得貸款”的特點(diǎn)，使得借貸雙方資金的資信狀況難以保證，很難避免“多頭借貸”的情形。一些投資者利用凈值標(biāo)①反復(fù)地借入借出，每次循環(huán)交易都增加杠桿率和擔(dān)保次數(shù)，延長(zhǎng)了信用鏈條。一旦某個(gè)環(huán)節(jié)的資金鏈斷裂，就可能引起整個(gè)信用鏈條的崩潰。四是洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是一個(gè)借貸雙方直接對(duì)接的平臺(tái)，很難掌握貸方資金來(lái)源的明確性和資金的使用情況。同時(shí)平臺(tái)對(duì)于貸款人的身份識(shí)別并不嚴(yán)格，洗錢(qián)犯罪分子容易借此偽造虛假身份信息，利用多個(gè)身份和多個(gè)賬戶進(jìn)行交易達(dá)到洗錢(qián)目的，或者利用平臺(tái)直接以借款人和貸款人的雙重身份進(jìn)行洗錢(qián)等犯罪活動(dòng)。

（四）私人信息泄露風(fēng)險(xiǎn)

由于網(wǎng)絡(luò)借貸需要大量實(shí)名認(rèn)證，借款人的身份信息包含個(gè)人身份、家庭成員、信用記錄等涉及個(gè)人隱私的信息內(nèi)容都留存網(wǎng)上，一旦網(wǎng)站的保密技術(shù)被破解，信息被泄露出去，會(huì)被不法分子濫用，給借款人帶來(lái)無(wú)法預(yù)測(cè)的損失。一些逾期沒(méi)有還款的借款人的信息會(huì)被P2P平臺(tái)曝光或列入黑名單中進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)通緝。

（五）法律風(fēng)險(xiǎn)分析

我國(guó)P2P行業(yè)只要到工商部門(mén)注冊(cè)領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照，到工信部申請(qǐng)《ICP許可證》，再到工商部門(mén)申請(qǐng)?jiān)黾印盎ヂ?lián)網(wǎng)信息服務(wù)”經(jīng)營(yíng)范圍，就可以開(kāi)展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。但事實(shí)上目前僅北京、上海等個(gè)別地區(qū)受理P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)增值電信業(yè)務(wù)許可證，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)多以“金融信息服務(wù)公司”、“信息技術(shù)公司”等進(jìn)行工商登記，營(yíng)業(yè)執(zhí)照中明確規(guī)定“不得從事金融業(yè)務(wù)”，但事實(shí)上P2P網(wǎng)貸平臺(tái)提供的貨幣資金服務(wù)，其本質(zhì)就是金融服務(wù)，很多線下業(yè)務(wù)還涉嫌違規(guī)經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)，涉嫌超范圍經(jīng)營(yíng)。這些都是由于法律法規(guī)未明確規(guī)定其業(yè)務(wù)性質(zhì)及經(jīng)營(yíng)范圍等問(wèn)題，導(dǎo)致P2P網(wǎng)貸行業(yè)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管現(xiàn)狀及監(jiān)管不足

（一）監(jiān)管現(xiàn)狀

伴隨著P2P網(wǎng)貸數(shù)量和規(guī)?？焖贁U(kuò)張，網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)及隨之而來(lái)的倒閉潮不斷涌現(xiàn)。對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管刻不容緩，目前國(guó)家機(jī)關(guān)（包括國(guó)務(wù)院、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等機(jī)構(gòu)）、地方政府及行業(yè)協(xié)會(huì)都在不斷出臺(tái)相關(guān)文件及規(guī)章，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是P2P網(wǎng)絡(luò)融資行業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

1. 部門(mén)規(guī)章。2011年8月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2011]254號(hào)），通知使用了“人人貸”這一名稱作為P2P的中文譯名，提示了該模式存在的風(fēng)險(xiǎn)，要求各金融機(jī)構(gòu)注意防范。既然銀監(jiān)會(huì)并未禁止該模式，而是做出風(fēng)險(xiǎn)提示，就表示行業(yè)的合法性得到了監(jiān)管部門(mén)的承認(rèn)。

2014年初由國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》（107號(hào)文），首次將P2P等新型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)歸入影子銀行之列，并在監(jiān)管責(zé)任分工中指出：“第三方理財(cái)和非金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)證券化、網(wǎng)絡(luò)金融活動(dòng)等，由人民銀行會(huì)同有關(guān)部門(mén)共同研究制定辦法”。這就意味著，一直“無(wú)監(jiān)管、無(wú)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)門(mén)檻”的P2P行業(yè)將開(kāi)始由央行負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)監(jiān)管。

2. 地方性政策。2013年5月，重慶市金融辦打非小組風(fēng)險(xiǎn)提示，解釋人人貸及其衍生模式的風(fēng)險(xiǎn)，明確要求全市涉嫌違規(guī)的投資公司做出整改，并提醒市民不要盲目參與此類違規(guī)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。這是首個(gè)地方政府的關(guān)于人人貸的風(fēng)險(xiǎn)提示。

北京、上海、天津、廣州、深圳、南京、武漢等地都在積極研究和制定有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)。以2014年8月7日上海市出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)本市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》為例，提出支持P2P企業(yè)申領(lǐng)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可證（ICP證）。武漢即將出臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)政策中，要求P2P網(wǎng)貸去擔(dān)保化、政府兜底，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要像銀行繳納存款準(zhǔn)備金一樣，向銀行繳納風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用市場(chǎng)手段去解決。

3. 行業(yè)自律規(guī)章。自2013年以來(lái)，各種互聯(lián)網(wǎng)金融的協(xié)會(huì)組織紛紛成立，也相繼出臺(tái)了自律公約，希望能夠通過(guò)自律規(guī)范這個(gè)新興行業(yè)。例如，2013年8月26日，中國(guó)小額信貸聯(lián)盟了《個(gè)人對(duì)個(gè)人（P2P）小額信貸信息咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)行業(yè)自律公約》。2013年12月3日，由央行領(lǐng)導(dǎo)的中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)牽頭，在京發(fā)起成立互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會(huì)，審議通過(guò)了《互聯(lián)網(wǎng)金融自律公約》;2013年12月18日，上海市網(wǎng)絡(luò)信貸服務(wù)業(yè)企業(yè)聯(lián)盟《網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)》等等。此外，中關(guān)村互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)等一些地方性的行業(yè)自律組織也先后成立。

（二）監(jiān)管不足

1. 統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)缺失。與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的監(jiān)管部門(mén)，可能涉及工商、金融辦、人民銀行、銀監(jiān)、通信等部門(mén)，但事實(shí)上，目前監(jiān)管部門(mén)沒(méi)有對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行備案登記，而通信和工商管理部門(mén)雖然對(duì)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)和公司設(shè)立分別予以登記備案，但往往由于實(shí)際經(jīng)營(yíng)與設(shè)立登記信息背離，實(shí)際情況并不清晰。具體監(jiān)管部門(mén)要求不一，且標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，是目前監(jiān)管存在的不足。

2. 統(tǒng)計(jì)指標(biāo)監(jiān)管機(jī)制缺失。目前P2P網(wǎng)貸相關(guān)交易數(shù)據(jù)未納入央行金融統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)管理系統(tǒng)或地方經(jīng)濟(jì)金融各指標(biāo)體系，沒(méi)有部門(mén)對(duì)網(wǎng)貸相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)進(jìn)行監(jiān)督和管理，網(wǎng)絡(luò)融資統(tǒng)計(jì)指標(biāo)監(jiān)管機(jī)制缺失。而完善統(tǒng)計(jì)指標(biāo)監(jiān)管機(jī)制有利于掌握P2P網(wǎng)貸整體規(guī)模，從宏觀層面把握P2P網(wǎng)貸基本情況，分析、預(yù)測(cè)其發(fā)展趨勢(shì)。了解P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)狀況，監(jiān)測(cè)其流動(dòng)性、違約情況、杠桿率及信用風(fēng)險(xiǎn)等情況，有利于從微觀和宏觀層面評(píng)價(jià)其個(gè)體及整體風(fēng)險(xiǎn)。故完善P2P網(wǎng)絡(luò)融資統(tǒng)計(jì)指標(biāo)體系監(jiān)督機(jī)制十分重要。

3. 信息披露監(jiān)督機(jī)制缺失。網(wǎng)絡(luò)融資相關(guān)業(yè)務(wù)尚未進(jìn)入政府和法律日常監(jiān)管范圍，一方面，P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)信息披露與交易記錄上報(bào)機(jī)制缺失，致使發(fā)生網(wǎng)貸跑路現(xiàn)象追查起來(lái)十分困難;另一方面，P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)中每筆借款所設(shè)金額很小，不容易被通常的大額資金流動(dòng)監(jiān)管方式所發(fā)現(xiàn)。故要進(jìn)一步完善網(wǎng)絡(luò)融資相關(guān)業(yè)務(wù)的信息披露監(jiān)督機(jī)制，讓每筆業(yè)務(wù)有蹤可循，降低違約和跑路風(fēng)險(xiǎn)。

4. 征信監(jiān)管主體缺失。當(dāng)前，已經(jīng)出現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)金融信息系統(tǒng)（NFCS）、小額信貸行業(yè)信用信息共享服務(wù)平臺(tái)（MSP）等行業(yè)內(nèi)的征信系統(tǒng)，但涵蓋面有限，數(shù)據(jù)內(nèi)容、格式不統(tǒng)一。中國(guó)人民銀行征信中心旗下上海資信推出了全國(guó)首個(gè)基于互聯(lián)網(wǎng)的專業(yè)化信息系統(tǒng)，用于收集P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的貸款和償還等信用交易信息，并向P2P機(jī)構(gòu)提供查詢服務(wù)。但目前我國(guó)P2P行業(yè)并沒(méi)有法定的、明確的監(jiān)管主體，銀監(jiān)會(huì)、人民銀行、工商行政管理部門(mén)、工信部等都在自己的職權(quán)范圍內(nèi)“試探性”地對(duì)P2P行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管。P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)與央行聯(lián)系最為密切的業(yè)務(wù)領(lǐng)域是征信系統(tǒng)的對(duì)接服務(wù)。但在現(xiàn)階段P2P無(wú)法對(duì)接人行金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)的情況下，央行并沒(méi)有對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)進(jìn)行直接監(jiān)管。

5. 反洗錢(qián)監(jiān)管缺失。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款通過(guò)網(wǎng)絡(luò)交易，洗錢(qián)犯罪分子容易借此通過(guò)偽造虛假身份信息，利用多個(gè)身份和多個(gè)賬戶進(jìn)行交易達(dá)到洗錢(qián)目的。目前 P2P網(wǎng)絡(luò)貸款所涉資金量已十分龐大，對(duì)貸款人洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管不容忽視。目前，并未將P2P平臺(tái)所涉資金納入反洗錢(qián)監(jiān)管中。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)融資監(jiān)管建議

（一）完善登記備案及許可制度，向央行實(shí)時(shí)報(bào)送數(shù)據(jù)

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的主要載體是互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，當(dāng)前工信部對(duì)國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站實(shí)行ICP備案制度，而P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的設(shè)立由工商部門(mén)負(fù)責(zé)。通過(guò)與工商局和工信部的聯(lián)合監(jiān)管，增加P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照和網(wǎng)站ICP備案的前置審批，是行之有效的監(jiān)管手段。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸由于其更高的業(yè)務(wù)復(fù)雜性，可先期采用備案制度，由P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司向央行報(bào)送基礎(chǔ)信息和經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)等，在掌握了足夠數(shù)據(jù)及信息資料的基礎(chǔ)上，推行類似非金融機(jī)構(gòu)支付的許可制度。在備案制度向許可制度過(guò)渡期間，分批淘汰和取締涉嫌非法吸收公眾存款和集資詐騙以及未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)進(jìn)行備案的平臺(tái)，對(duì)規(guī)模較大且經(jīng)營(yíng)規(guī)范、資信良好的平臺(tái)予以鼓勵(lì)與支持，以此來(lái)逐步規(guī)范行業(yè)有序發(fā)展。

（二）規(guī)范行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，推行第三方托管制度

規(guī)范P2P網(wǎng)貸行業(yè)各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，如注冊(cè)資本要求、發(fā)起人資質(zhì)、運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)、組織結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制、內(nèi)控制度及技術(shù)條件等要求。要求管理團(tuán)隊(duì)具備相應(yīng)的從業(yè)經(jīng)歷（主要金融領(lǐng)域相關(guān)經(jīng)歷，具有良好風(fēng)險(xiǎn)控制能力）。

推行P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金第三方托管制度，指定托管機(jī)構(gòu)對(duì)平臺(tái)資金賬戶進(jìn)行專營(yíng)專管，可以防止P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)進(jìn)行非法集資或者商業(yè)詐騙，促使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)回歸到中介機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)本質(zhì)。同時(shí)，資金賬戶的第三方托管可以更方便監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行社會(huì)融資統(tǒng)計(jì)和監(jiān)測(cè)分析，為進(jìn)一步的監(jiān)管決策提供數(shù)據(jù)支撐。

（三）建立信息披露及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度，保護(hù)投資利益

建立信息披露制度，規(guī)定P2P平臺(tái)必須定期披露經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，明確說(shuō)明投資者風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)流程、各參與機(jī)構(gòu)的關(guān)聯(lián)關(guān)系等，以增加行業(yè)透明度，保護(hù)投資者和借款人的利益。建立平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)制度，由專門(mén)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)所有P2P平臺(tái)進(jìn)行評(píng)級(jí)，定期向社會(huì)和投資者公布評(píng)級(jí)結(jié)果，風(fēng)險(xiǎn)警示，以保護(hù)投資者。

（四）完善信用體系及擔(dān)保機(jī)制建設(shè)，保障資金安全

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)以無(wú)抵押貸款模式為主，借款人的征信評(píng)估對(duì)平臺(tái)經(jīng)營(yíng)來(lái)說(shuō)非常關(guān)鍵。一方面，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)數(shù)據(jù)應(yīng)盡快納入央行的征信系統(tǒng)，完善借款人信用數(shù)據(jù)庫(kù);另一方面，實(shí)時(shí)、完備的借款人信用數(shù)據(jù)也能為平臺(tái)和其他貸款機(jī)構(gòu)用來(lái)降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

出臺(tái)規(guī)范明確禁止由平臺(tái)本身或關(guān)聯(lián)擔(dān)保公司提供擔(dān)保，而應(yīng)由具備足夠擔(dān)保能力的第三方擔(dān)保公司提供。第三方擔(dān)保是指擔(dān)保資金由網(wǎng)貸平臺(tái)以外的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)提供。出借人的本金保障服務(wù)全部由第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)完成，網(wǎng)貸平臺(tái)不參與任何風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)，平臺(tái)不再負(fù)責(zé)壞賬處理，也不承擔(dān)資金風(fēng)險(xiǎn)。

篇(5)

互聯(lián)網(wǎng)金融是伴同著電子商務(wù)的快速發(fā)展和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的廣泛運(yùn)用而發(fā)生的,依靠于互聯(lián)網(wǎng)電子平臺(tái),以第3方支付、P二P網(wǎng)絡(luò)貸款、網(wǎng)絡(luò)眾籌等為主要模式的新型金融模式。與傳統(tǒng)的金融模式相比較,互聯(lián)網(wǎng)金融作為1種新興業(yè)態(tài)在短時(shí)代內(nèi)開(kāi)辟出了巨大的市場(chǎng)空間,顯示出超強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿Α；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)包含網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)借貸、理財(cái)中介、網(wǎng)絡(luò)信息服務(wù)、虛擬貨泉、傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)(網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上保險(xiǎn)以及網(wǎng)上證券)等。目前,在我國(guó)發(fā)展較快的互聯(lián)網(wǎng)金融模式是以第3方支付平臺(tái)為代表的網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算類、以P二P平臺(tái)為代表的網(wǎng)絡(luò)融資類和網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)中介類模式。第3方支付平臺(tái)所代表的網(wǎng)絡(luò)支付結(jié)算業(yè)務(wù)是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)中起步較早,發(fā)展比較成熟、完美的模式,是借助計(jì)算機(jī)信息技術(shù),通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)以及挪動(dòng)終端對(duì)于接銀行支付結(jié)算系統(tǒng)進(jìn)行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的第3方平臺(tái)。依據(jù)艾瑞咨詢的統(tǒng)計(jì),二0一五年第1季度我國(guó)第3方互聯(lián)網(wǎng)支付交易范圍到達(dá)了二四三0八.八億元,比二0一四年同期增長(zhǎng)了二九.八%。[一]P二P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)是指?jìng)€(gè)人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)直接將閑置資金出借給資金短缺者的網(wǎng)絡(luò)融資模式。依據(jù)謝平的定義,P二P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)需要依法注冊(cè),其特征是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)為投融資雙方提供包含信息溝通、信譽(yù)評(píng)價(jià)等在內(nèi)的媒介服務(wù)。[二]P二P平臺(tái)最近幾年來(lái)發(fā)展異樣迅猛。依據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì),截至二0一五年六月底,P二P網(wǎng)貸正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量為二0二八家,比二0一四年底新增了二八.七六%。二0一五年上半年P(guān)二P網(wǎng)貸平臺(tái)的成交總額到達(dá)了三00六.一九億元。[三]網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)類指網(wǎng)絡(luò)投資中介機(jī)構(gòu)應(yīng)用其互聯(lián)網(wǎng)門(mén)戶以及挪動(dòng)終端,將對(duì)于第3方支付的在途資金、支付工具吸存的資金投資于銀行理財(cái)產(chǎn)品、基金、股票,以到達(dá)保值增值目的。我國(guó)最有代表性的網(wǎng)絡(luò)投資理財(cái)產(chǎn)品是余額寶,截至二0一五年二季度末,余額寶范圍為六一三三.八一億元。[四]互聯(lián)網(wǎng)金融的特征可以歸納為:虛擬化、直接性、高效性、資源同享性、普惠性以及風(fēng)險(xiǎn)性。[五]互聯(lián)網(wǎng)金融主要應(yīng)用網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)作為虛擬的交易場(chǎng)所,通過(guò)平臺(tái)進(jìn)行的交易、支付、結(jié)算,使用的是電子貨泉或者虛擬貨泉,即虛擬的運(yùn)營(yíng)方式。直接性表現(xiàn)為投融資雙方通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)直接完成交易,不需通過(guò)銀行等中介,既給投融資雙方帶來(lái)了便利,又降低了融資本錢(qián)。高效性體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在提供服務(wù)時(shí)突破了時(shí)間以及空間的限制,大大提高了金融資源配置的效力。資源同享性反應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng),同時(shí)提供多種金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)的特征。普惠性則反應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所面臨的客戶以個(gè)人、小微企業(yè)為主的普惠金融的特征。傳統(tǒng)商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)管理的需要,因?yàn)樾畔⒉粚?duì)于稱對(duì)于個(gè)人和小微企業(yè)存在必定的金融排擠行動(dòng),而互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)所面對(duì)于的客戶不受地域限制,通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品以及服務(wù),實(shí)現(xiàn)了金融資源的全社會(huì)同享。風(fēng)險(xiǎn)性表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融存在著包括信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、操風(fēng)格險(xiǎn)以及法律風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。

2、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的情勢(shì)、特征及來(lái)源

(1)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的情勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)既擁有與傳統(tǒng)金融相同的共性風(fēng)險(xiǎn),如信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、操風(fēng)格險(xiǎn)等,又擁有互聯(lián)網(wǎng)金融特性抉擇的特有風(fēng)險(xiǎn),如法律風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。從概念上理解,互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展進(jìn)程中,因?yàn)榄h(huán)境因素、軌制因素和其他因素致使的資金、財(cái)產(chǎn)、信用遭遇損失的可能性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的情勢(shì)主要可以歸納為下面幾種類型:[五]一.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要包含互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)進(jìn)程中發(fā)生的信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和操風(fēng)格險(xiǎn)。信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)主要是網(wǎng)絡(luò)交易主體因?yàn)檫€款能力以及還款意愿呈現(xiàn)問(wèn)題未按請(qǐng)求履約而構(gòu)成的履約風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)則是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)管理、運(yùn)營(yíng)管理、流程管理方面存在缺點(diǎn)以及失誤致使的影響互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)、操風(fēng)格險(xiǎn)以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。其中信用風(fēng)險(xiǎn)是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)信用不良而引起的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。操風(fēng)格險(xiǎn)是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)存在管理漏洞、軌制缺點(diǎn)或者人員素質(zhì)不高,致使的因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)的員工操作或者是消費(fèi)者失誤而引起的風(fēng)險(xiǎn),比較常見(jiàn)的是由對(duì)于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)不熟練或者背反內(nèi)節(jié)制度操作而致使的金融損失。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)則主要來(lái)源于信息不對(duì)于稱而引起的因?yàn)槟嫦蜻x擇及道德風(fēng)險(xiǎn)給互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的損失。二.技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及信息技術(shù)的基礎(chǔ)上發(fā)生以及發(fā)展起來(lái)的,而互聯(lián)網(wǎng)以及信息技術(shù)的某些缺點(diǎn)不可防止地會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)系統(tǒng)性的安全風(fēng)險(xiǎn)。如網(wǎng)絡(luò)的安全隱患、身份認(rèn)證局限、交易信息泄漏、程序設(shè)計(jì)漏洞,和軟件設(shè)計(jì)缺點(diǎn)、黑客侵入、計(jì)算機(jī)病毒分散等均可能致使互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬交易中信息丟失,從而給交易主體帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。三.法律以及監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融作為新興的業(yè)態(tài),目前尚未有明確的金融立法以及監(jiān)管條例,也沒(méi)有統(tǒng)1的行業(yè)自律組織制訂相應(yīng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)交易主體以及交易行動(dòng)呈現(xiàn)問(wèn)題時(shí),沒(méi)法可依、無(wú)據(jù)可循,這致使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)處于無(wú)序發(fā)展?fàn)顩r。目前,除了了第3方支付平臺(tái)以外,其他互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域準(zhǔn)入門(mén)坎較低,大量的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)介入到金融領(lǐng)域中來(lái),機(jī)構(gòu)數(shù)量大幅增添,給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)巨大風(fēng)險(xiǎn)。以P二P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)為例,依據(jù)網(wǎng)貸之家的講演顯示:二0一五年上半年新增添的問(wèn)題平臺(tái)到達(dá)四一九家,是二0一四年同期的七.五倍。

(2)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特征可以概括為擁有強(qiáng)傳染性、虛擬性、時(shí)效性以及繁雜性。[六]互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)是以開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)作為運(yùn)營(yíng)平臺(tái),同時(shí)利用大數(shù)據(jù)技術(shù)與信譽(yù)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)動(dòng),1旦某個(gè)提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)傳染到整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)。這類傳染性因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的特性,能夠突破業(yè)態(tài)的限制、突破時(shí)空的界線,可能帶來(lái)極大的損失,乃至致使金融危機(jī)的產(chǎn)生?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的虛擬性特征抉擇了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生以及分散也是在網(wǎng)長(zhǎng)進(jìn)行的,擁有虛擬以及隱秘性,增添了防范以及治理的難題。同時(shí),虛擬化的互聯(lián)網(wǎng)金融交易突破了時(shí)空的限制,交易對(duì)于象、交易進(jìn)程隱約,增添了交易雙方的信息不對(duì)于稱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)對(duì)于信息系統(tǒng)的安全性請(qǐng)求高,系統(tǒng)的任何漏洞、安全隱患以及人為的操作不當(dāng)均可能帶來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),而這些風(fēng)險(xiǎn)因素一般為不容易覺(jué)察的,擁有超繁雜性的特征。

(3)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在短期內(nèi)迅速發(fā)展,幾近滲入到經(jīng)濟(jì)的每一個(gè)角落,介入的消費(fèi)者范圍也迅速膨脹。1旦互聯(lián)網(wǎng)金融的某個(gè)領(lǐng)域呈現(xiàn)問(wèn)題,就可能致使整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。因而,對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源進(jìn)行深刻探究,有益于咱們提出互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的治理對(duì)于策。第1,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)法律法規(guī)不健全是制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的瓶頸,滋長(zhǎng)了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的環(huán)境。目前,互聯(lián)網(wǎng)金融的立法工作在我國(guó)還處于早期階段,已經(jīng)有的辦法、文件只是局限于激勵(lì)或者扶持互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,而明確、具體的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律法規(guī)尚未樹(shù)立。比如,因?yàn)闆](méi)有明確的法律

來(lái)規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準(zhǔn)入以及退出機(jī)制,致使互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)入門(mén)坎低,企業(yè)魚(yú)龍混雜,行業(yè)無(wú)序發(fā)展,對(duì)于于破產(chǎn)或者跑路的企業(yè)也沒(méi)有適合的市場(chǎng)退出機(jī)制,影響了整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的不亂健康發(fā)展;因?yàn)闆](méi)有樹(shù)立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息表露軌制及相干法規(guī),導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融主體之間存在著極大的信息不對(duì)于稱,致使了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有產(chǎn)生,大大侵害了消費(fèi)者的利益。第2,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)及監(jiān)管法規(guī)的缺失誘發(fā)了金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。我國(guó)目前存在的金融分業(yè)監(jiān)管的情勢(shì)不合用于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)提供的1站式服務(wù)方式,因此,除了了第3方支付企業(yè)由中國(guó)人民銀行發(fā)放經(jīng)營(yíng)牌照外,其他的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)1直處于監(jiān)管空白的狀況,沒(méi)有外部束縛的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)以及收益的選擇方面,更重視收益,而忽視風(fēng)險(xiǎn),表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)忽視風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系的建設(shè),將經(jīng)營(yíng)的重點(diǎn)集中在拓展市場(chǎng)份額、增添企業(yè)盈利方面,從而誘發(fā)了金融風(fēng)險(xiǎn)。第3,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的癥結(jié)在于其對(duì)于于大數(shù)據(jù)的信息處理以及利用能力,而在利用大數(shù)據(jù)信息技術(shù)展開(kāi)業(yè)務(wù)的同時(shí),也給互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)帶來(lái)包含信息安全風(fēng)險(xiǎn)、操風(fēng)格險(xiǎn)等在內(nèi)的安全隱患。另外,跟著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越劇烈,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身的資本實(shí)力、技術(shù)實(shí)力、人員素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略以及管理能力都將影響企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理以及駕馭風(fēng)險(xiǎn)的能力。第4,我國(guó)的信譽(yù)體系不健全也是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的緣由之1。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)節(jié)制信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)主要依賴的是典質(zhì)、質(zhì)押以及保證等擔(dān)保措施,而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)良多融資行動(dòng)是樹(shù)立在小額、信譽(yù)、擴(kuò)散基礎(chǔ)上的,在我國(guó)信譽(yù)體系不健全的情況下,沒(méi)法準(zhǔn)確地了解融資者的信譽(yù)情況,從而終究致使金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。 3、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的治理對(duì)于策

為防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn),使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)能夠健康、有序的發(fā)展,應(yīng)針對(duì)于上述互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的情勢(shì)、特色以及來(lái)源對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)采用下列的治理對(duì)于策:[七]

(1)完美法律法規(guī),構(gòu)建行業(yè)監(jiān)管體系

首先,要制訂互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)相干的法律法規(guī),包含明確規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)交易主體行動(dòng)的立法、互聯(lián)網(wǎng)金融安全性方面的立法、網(wǎng)絡(luò)交易標(biāo)準(zhǔn)以及規(guī)則的立法、制約互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息表露的立法。同時(shí),要明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管機(jī)構(gòu),樹(shù)立起行業(yè)自律組織,樹(shù)立起監(jiān)管機(jī)構(gòu)、行業(yè)自律組織互相配合的監(jiān)管體系。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入管理,提高互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)坎,同時(shí)行業(yè)自律組織要制訂統(tǒng)1的行業(yè)自律準(zhǔn)則,增強(qiáng)行業(yè)的自律意識(shí),使行業(yè)自律的內(nèi)部束縛與監(jiān)管的外部束縛相互配合,到達(dá)防范以及治理風(fēng)險(xiǎn)的目的。二0一五年七月一八日,中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)等10部委聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于增進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的意見(jiàn)》,明確了互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管的5大原則,即“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、立異監(jiān)管”,同時(shí)明確了監(jiān)管主體,即人民銀行監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)支付結(jié)算業(yè)務(wù);證監(jiān)會(huì)監(jiān)管股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷售業(yè)務(wù);銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)信托以及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù);保監(jiān)會(huì)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管體系相干法律法規(guī)的制訂,和互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)終究實(shí)現(xiàn)規(guī)范發(fā)展仍是1個(gè)長(zhǎng)時(shí)間的進(jìn)程。此外,值患上注意的是,《發(fā)展意見(jiàn)》中明確規(guī)定,互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管采取的依然是分業(yè)監(jiān)管的方式,而互聯(lián)網(wǎng)金融自身?yè)碛卸嘣陌l(fā)展特征,分業(yè)監(jiān)管是不是能夠有效地對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管還擁有必定的不肯定性。

(2)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融安全部系建設(shè)

互聯(lián)網(wǎng)金融安全部系的建設(shè)是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的條件以及基礎(chǔ)。首先,我國(guó)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行環(huán)境亟須改善,要加大對(duì)于硬件的建設(shè)以及保護(hù)、對(duì)于安全設(shè)施的投入,強(qiáng)化對(duì)于信息系統(tǒng)的維護(hù),也包含提高軟件的設(shè)計(jì)能力,如互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶網(wǎng)站的安全走訪、身份認(rèn)證和分級(jí)授權(quán)登陸等技術(shù),要通過(guò)完美密鑰管理來(lái)防范信息技術(shù)系統(tǒng)。第2,我國(guó)要努力開(kāi)發(fā)出擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù),以防范因?yàn)榧夹g(shù)引進(jìn)帶來(lái)的陰礙國(guó)家金融安全的風(fēng)險(xiǎn)。第3,在宏觀層面上要樹(shù)立起立異的金融安全評(píng)估機(jī)制,制訂高規(guī)格的信息安全標(biāo)準(zhǔn)。

(3)加強(qiáng)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督管理

要對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的金融業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)以及管理進(jìn)行監(jiān)控,督促互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)樹(shù)立完美的組織機(jī)構(gòu)以及嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,制訂詳細(xì)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施和互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)安全管理辦法。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)督管理應(yīng)從下列幾方面著手:1是監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)答互聯(lián)網(wǎng)金融樹(shù)立動(dòng)態(tài)監(jiān)控機(jī)制以及大數(shù)據(jù)監(jiān)控模式,監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)針對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)分析模型以及程序,主動(dòng)分析被監(jiān)管機(jī)構(gòu)的運(yùn)行狀況,評(píng)估其可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。2是樹(shù)立消費(fèi)者監(jiān)督管理機(jī)制,以施展互聯(lián)網(wǎng)金融介入者的主觀能動(dòng)性。由于互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性是消費(fèi)者最關(guān)切以及注重的問(wèn)題,通過(guò)樹(shù)立互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者服務(wù)中心可以維護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)通過(guò)消費(fèi)者服務(wù)中心按期向用戶表露相干業(yè)務(wù)與產(chǎn)品動(dòng)態(tài)。消費(fèi)者中心應(yīng)設(shè)立投訴中心,來(lái)匡助消費(fèi)者維權(quán)。3是要施展輿論監(jiān)督的作用。

篇(6)

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；余額寶；監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融解讀

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融定義

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。是既包括傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)利用互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)，也包括互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)展的跨界金融業(yè)務(wù)。與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)相比，具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。

互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但是不限于為第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介、金融電子商務(wù)等模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)歷了網(wǎng)上銀行、第三方支付、個(gè)人貸款、企業(yè)融資等多階段，并且越來(lái)越在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面深入傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的核心。例如，四大商業(yè)銀行推出的網(wǎng)上銀行，騰訊推出的微信聯(lián)合人保財(cái)險(xiǎn)的手機(jī)端支付，淘寶聯(lián)合天弘基金開(kāi)發(fā)的余額寶，還有包括：易付寶、百付寶、快錢(qián)等多家第三方支付平臺(tái)。

（二）目前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的整體格局

當(dāng)前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融格局，由傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)組成。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)主要為傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新以及電商化創(chuàng)新等，如銀聯(lián)和網(wǎng)銀。非金融機(jī)構(gòu)則主要是指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行金融運(yùn)作的電商企業(yè)、創(chuàng)富貸（P2P）模式的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，眾籌模式的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái)，挖財(cái)類的手機(jī)理財(cái)APP，以及第三方支付平臺(tái)等。

二、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)狀

隨著中國(guó)金融行業(yè)的改革，互聯(lián)網(wǎng)和云計(jì)算的發(fā)展和金融創(chuàng)新的推動(dòng)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。從政府不斷出臺(tái)的金融、財(cái)稅改革政策中不難看出，惠及扶持中小微企業(yè)發(fā)展已然成為主旋律，占中國(guó)企業(yè)總數(shù)98%以上的中小微企業(yè)之于中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性可見(jiàn)一斑。而從互聯(lián)網(wǎng)金融這種輕應(yīng)用、碎片化理財(cái)?shù)膶傩詠?lái)看，相比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和渠道而言，則更易受到中小微企業(yè)的青睞，也更符合其發(fā)展模式和剛性需求。中小微企業(yè)將成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中最大的贏家，這對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展也將有著重要且深遠(yuǎn)的意義。由于銀行理財(cái)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)過(guò)度和地方政府爆發(fā)債務(wù)危機(jī)，銀行業(yè)在2013年出現(xiàn)大規(guī)模錢(qián)荒，銀行間拆借利率曾經(jīng)達(dá)到30%。這引起了貨幣基金市場(chǎng)的發(fā)展。2013年6月阿里巴巴聯(lián)手天弘基金上市的余額寶，上市9個(gè)月后用戶就達(dá)8100萬(wàn)之多，超過(guò)A股股民人數(shù)，籌集貨幣基金5000多億元。

三、當(dāng)前中國(guó)主要互聯(lián)網(wǎng)金融模式

（一）傳統(tǒng)的金融借助互聯(lián)網(wǎng)渠道為大家提供服務(wù)。這個(gè)是大家熟悉的網(wǎng)銀。互聯(lián)網(wǎng)在其中發(fā)揮的作用應(yīng)該是渠道的作用。

（二）類似阿里金融，由于它具有電商的平臺(tái)，為它提供信貸服務(wù)創(chuàng)造的優(yōu)于其他放貸人的條件?；ヂ?lián)網(wǎng)在里邊發(fā)揮的作用是依據(jù)大數(shù)據(jù)收集和分析進(jìn)而得到信用支持，。

（三）大家經(jīng)常談到的P2P的模式，這種模式更多的提供了中介服務(wù)，這種中介把資金出借方需求方結(jié)合在一起。發(fā)展至今由P2P的概念已經(jīng)衍生出了很多模式。中國(guó)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已經(jīng)超過(guò)2000家，平臺(tái)的模式各有不同。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

成本低。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供求雙方可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)自行完成信息甄別、匹配、定價(jià)和交易，無(wú)傳統(tǒng)中介、無(wú)交易成本、無(wú)壟斷利潤(rùn)。一方面，金融機(jī)構(gòu)可以避免開(kāi)設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的資金投入和運(yùn)營(yíng)成本；另一方面，消費(fèi)者可以在開(kāi)放透明的平臺(tái)上快速找到適合自己的金融產(chǎn)品，削弱了信息不對(duì)稱程度，更省時(shí)省力。

效率高，客戶體驗(yàn)好?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)主要由計(jì)算機(jī)處理，操作流程完全標(biāo)準(zhǔn)化，客戶不需要排隊(duì)等候，業(yè)務(wù)處理速度更快，用戶體驗(yàn)更好。如阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風(fēng)險(xiǎn)分析和資信調(diào)查模型，商戶從申請(qǐng)貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬(wàn)筆，成為真正的"信貸工廠"。

覆蓋廣。互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，客戶能夠突破時(shí)間和地域的約束，在互聯(lián)網(wǎng)上尋找需要的金融資源，金融服務(wù)更直接，客戶基礎(chǔ)更廣泛。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶以小微企業(yè)為主，覆蓋了部分傳統(tǒng)金融業(yè)的金融服務(wù)盲區(qū)，有利于提升資源配置效率，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

發(fā)展快。依托于大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了快速增長(zhǎng)。以余額寶為例，余額寶上線18天，累計(jì)用戶數(shù)達(dá)到250多萬(wàn)，累計(jì)轉(zhuǎn)入資金達(dá)到66億元。據(jù)報(bào)道，余額寶規(guī)模500億元，成為規(guī)模最大的公募基金。

管理弱。一是風(fēng)控弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融還沒(méi)有接入人民銀行征信系統(tǒng)，也不存在信用信息共享機(jī)制，不具備類似銀行的風(fēng)控、合規(guī)和清收機(jī)制，容易發(fā)生各類風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，已有眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)宣布破產(chǎn)或停止服務(wù)。二是監(jiān)管弱?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在中國(guó)處于起步階段，還沒(méi)有監(jiān)管和法律約束，缺乏準(zhǔn)入門(mén)檻和行業(yè)規(guī)范，整個(gè)行業(yè)面臨諸多政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)大。一是信用風(fēng)險(xiǎn)大?，F(xiàn)階段中國(guó)信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款跑路等風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。二是網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)大。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)安全問(wèn)題突出，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問(wèn)題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作會(huì)受到影響，危及消費(fèi)者的資金安全和個(gè)人信息安全。

五、如何應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的飛速發(fā)展

（一）盡快完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策

為了防止消費(fèi)者信息被盜用或誤用，確?；ヂ?lián)網(wǎng)投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)得到充分披露，并禁止非法融資活動(dòng)。要強(qiáng)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管。央行副行長(zhǎng)劉士余表示，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行評(píng)價(jià)，尚缺乏足夠的時(shí)間序列和數(shù)據(jù)支持，要留有一定的觀察期。要鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和發(fā)展，包容失誤。但同時(shí)絕不姑息欺詐、詐騙等違法犯罪活動(dòng)。他開(kāi)列了互聯(lián)網(wǎng)金融的三條不能碰的紅線：第一，不能碰亂集資的紅線；第二，吸收公眾存款的紅線；第三，詐騙的紅線。一位股份制銀行人士分析稱，對(duì)影子銀行的治理是2014年監(jiān)管機(jī)構(gòu)的工作重點(diǎn)之一。央行負(fù)責(zé)金融穩(wěn)定，由其負(fù)責(zé)牽頭制定對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管規(guī)定也算情理之中，預(yù)料之中。

（二）國(guó)有商行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)對(duì)策

對(duì)于國(guó)有銀行來(lái)說(shuō)，在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下應(yīng)立足全社會(huì)信用體系中樞地位，利用好豐厚的資本與政策資源，順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)，聯(lián)合新金融勢(shì)力為客戶帶來(lái)更為優(yōu)質(zhì)高效的金融服務(wù)，開(kāi)創(chuàng)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)下各方共贏的局面。

1.實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃

主動(dòng)與電商合作，拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。充分發(fā)揮商業(yè)銀行現(xiàn)有的品牌信用、客戶基礎(chǔ)、網(wǎng)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)實(shí)力等方面的特有優(yōu)勢(shì)，解決好對(duì)新市場(chǎng)和新技術(shù)敏感性不高、機(jī)制文化不靈活、風(fēng)險(xiǎn)容度較低等問(wèn)題，確定參與互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的戰(zhàn)略定位和競(jìng)合策略。

2.積極拓展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)

余額寶實(shí)際上是第三方支付賣(mài)理財(cái)產(chǎn)品，所以商業(yè)銀行可以有效運(yùn)用云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、智能終端為代表的新技術(shù)，以發(fā)展網(wǎng)絡(luò)支付、網(wǎng)絡(luò)融資、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)和移動(dòng)金融為突破口，積極推動(dòng)支付方式創(chuàng)新、服務(wù)功能創(chuàng)新、服務(wù)渠道創(chuàng)新和平臺(tái)模式創(chuàng)新，搶占銀行業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的制高點(diǎn)。創(chuàng)新支付方式、服務(wù)功能和服務(wù)渠道。

3.建設(shè)"智慧型"網(wǎng)絡(luò)銀行，重視發(fā)展支付業(yè)務(wù)

支付業(yè)務(wù)是銀行業(yè)務(wù)的核心。商業(yè)銀行一是以改善客戶體驗(yàn)為中心，實(shí)現(xiàn)渠道協(xié)同服務(wù)。二是以客戶信息挖掘?yàn)槭侄?，?shí)施網(wǎng)絡(luò)精準(zhǔn)營(yíng)銷。

4.加大互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的配套支撐

推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融文化機(jī)制，保護(hù)信息安全，提高用戶體驗(yàn)，重視引入金融技術(shù)和培養(yǎng)互聯(lián)網(wǎng)金融復(fù)合型人才。

參考文獻(xiàn)：

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篇(7)

基金項(xiàng)目：浙江省重點(diǎn)軟科學(xué)研究計(jì)劃項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：2014C25014）；浙江省教育科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目（項(xiàng)目編號(hào)：SCC074）。

摘要：本文深入研究美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融最主要的四種模式：互聯(lián)網(wǎng)金融的支付體系、傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化、互聯(lián)網(wǎng)信用業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)貨幣。通過(guò)對(duì)美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀及其模式形成過(guò)程的了解找出其目前存在的優(yōu)勢(shì)，結(jié)合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，提出一些有建設(shè)性的、合理的建議。

關(guān)鍵詞 ：互聯(lián)網(wǎng)金融 發(fā)展模式 美國(guó)經(jīng)驗(yàn) 啟示

一、美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式

1.傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化。Herbst（2001）認(rèn)為，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的電子商務(wù)呈爆炸式發(fā)展，這就給互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新帶來(lái)了前未有的需求。金融業(yè)務(wù)信息化是美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最初業(yè)態(tài)，也是美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最根本動(dòng)力來(lái)源。1994年4月，美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行作為全世界第一家沒(méi)有任何分支機(jī)構(gòu)的純網(wǎng)絡(luò)銀行在美國(guó)成立，1998年1月，環(huán)球網(wǎng)（WEB INVISION）系統(tǒng)誕生。這項(xiàng)服務(wù)是SFNB通過(guò)因特網(wǎng)為客戶打造的。WEB INVISION是一項(xiàng)金融管理系統(tǒng)，此系統(tǒng)建設(shè)在美國(guó)安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行PC INVISION 之上?？蛻魺o(wú)需安裝特殊軟件，利用該系統(tǒng)即可通過(guò)因特網(wǎng)訪問(wèn)他們最新的帳目信息，對(duì)最新的業(yè)務(wù)報(bào)告或通過(guò)直接撥號(hào)實(shí)時(shí)訪問(wèn)財(cái)務(wù)狀況和投資進(jìn)度有所了解。WEB INVISION系統(tǒng)主要針對(duì)小企業(yè)業(yè)主和會(huì)計(jì)師。通過(guò)WEB INVISION系統(tǒng)，這些小企業(yè)業(yè)主和會(huì)計(jì)師就可以了解到公司最新的資金情況，并且能夠通過(guò)環(huán)球網(wǎng)系統(tǒng)使他們的電子郵件與SFNB連接，獲得區(qū)域性或整體的各種相關(guān)數(shù)據(jù)和整體的經(jīng)濟(jì)狀況。

2.基于互聯(lián)網(wǎng)的金融支付體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融包括第三方支付,移動(dòng)支付等依附移動(dòng)終端來(lái)實(shí)現(xiàn)的一系列金融活動(dòng)。谷歌Apps 是一項(xiàng)用于傳輸企業(yè)消息、協(xié)作和安全的“軟件即服務(wù)”產(chǎn)品。基本所有企業(yè)都在使用谷歌Apps，因?yàn)樗苊黠@降低企業(yè)IT成本和提高生產(chǎn)效率，同時(shí)谷歌 Apps還可以保持員工之間的聯(lián)系。

3.互聯(lián)網(wǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理。美國(guó)聯(lián)邦證券與交易委員會(huì)堅(jiān)持持續(xù)的信息公開(kāi)，要求P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不斷提高其管理風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)其平臺(tái)上的相應(yīng)信息做出充分的信息披露，使得P2P網(wǎng)貸商業(yè)貸款朝著透明化、合法化的方向發(fā)展。具體說(shuō)，就是聯(lián)邦證券與交易委員會(huì)的工作人員為確保P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)行說(shuō)明書(shū)和一些相關(guān)材料的真實(shí)性與合法性，應(yīng)加大審核力度，將對(duì)投資者做出購(gòu)買(mǎi)、出售或者持有該收益權(quán)憑證的有著重大影響決定因素予以公布。如果在一些附屬材料或者招股說(shuō)明書(shū)中的關(guān)鍵信息有錯(cuò)誤或者遺漏，而投資者可以通過(guò)相應(yīng)的方法給予證明，那么投資者可以就能夠通過(guò)法律手段獲得相應(yīng)的補(bǔ)償。

二、美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的優(yōu)勢(shì)

美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的最大優(yōu)點(diǎn)是不斷積極創(chuàng)新。不同的銀行的優(yōu)勢(shì)都有所不同，因?yàn)椴⒉皇敲恳患毅y行都會(huì)有相同的市場(chǎng)定位和相同的戰(zhàn)略，其后期對(duì)金融服務(wù)的路徑依賴也是不同的。例如匯豐銀行可能在于工商和金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)這方面比較擅長(zhǎng)，而花旗銀行的優(yōu)勢(shì)卻是在全世界范圍內(nèi)能夠優(yōu)化資源的配置。隨著互聯(lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用，歐美銀行利用新技術(shù)、新手段，進(jìn)一步鞏固和強(qiáng)化其比較優(yōu)勢(shì)。例如花旗銀行，它不管是在服務(wù)的精細(xì)程度還是綜合咨詢方面都一直處于一種領(lǐng)先地位。2012年，花旗銀行就開(kāi)始用IBM Watson系統(tǒng)對(duì)大數(shù)據(jù)信息進(jìn)行處理，極大地提升了現(xiàn)有的投資風(fēng)險(xiǎn)分析方式和現(xiàn)有的貸款，將客戶的交互水平提升到了一個(gè)新的境界。

三、美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展模式對(duì)我國(guó)的啟示

1.企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展這一良好契機(jī)，大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新試點(diǎn)區(qū)，先支持一批排名一線、有良好發(fā)展前景的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，使之成為后來(lái)者可以參照的榜樣。信息網(wǎng)絡(luò)具有高效、快捷的特點(diǎn)，這使基于互聯(lián)網(wǎng)的金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和營(yíng)銷變成可能?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)積極尋求與傳統(tǒng)金融積極合作，依靠傳統(tǒng)金融積累下來(lái)的強(qiáng)大信息庫(kù)，共同打造安全、高效的互聯(lián)網(wǎng)金融支付平臺(tái)，打造全方位的，多元化的線上線下支付方式。

2.加大信用體系建設(shè)力度。為了確保信用信息系統(tǒng)的安全和個(gè)人信用信息的正常運(yùn)行，我國(guó)人民銀行應(yīng)全面實(shí)施關(guān)于個(gè)人征信系統(tǒng)管理的規(guī)定和要求。對(duì)個(gè)人信用信息進(jìn)行及時(shí)地更新補(bǔ)充,以確保個(gè)人信用信息的完整性和準(zhǔn)確性,同時(shí)實(shí)現(xiàn)全國(guó)聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行信用查詢，建立不良借款人的預(yù)警名單和黑名單制度，對(duì)失信行為的給予懲戒。