摘要：本文通過構(gòu)建納入互聯(lián)網(wǎng)金融的銀行環(huán)形城市模型,推演了'互聯(lián)網(wǎng)金融→存款結(jié)構(gòu)/付息成本→銀行風(fēng)險承擔(dān)'的傳導(dǎo)機制。在此基礎(chǔ)上,以2003-2016年我國83家商業(yè)銀行為樣本,建立多重中介效應(yīng)模型進行實證檢驗。研究結(jié)果表明:(1)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展經(jīng)由惡化存款結(jié)構(gòu)和抬高付息成本兩種渠道顯著加重了銀行風(fēng)險承擔(dān)水平,其中,惡化存款結(jié)構(gòu)效應(yīng)的相對貢獻為50%左右,抬高付息成本效應(yīng)的相對貢獻為35%左右;(2)相較于互聯(lián)網(wǎng)渠道構(gòu)筑業(yè)態(tài),互聯(lián)網(wǎng)支付結(jié)算、互聯(lián)網(wǎng)資源配置和互聯(lián)網(wǎng)財富管理業(yè)態(tài)對銀行存款結(jié)構(gòu)和付息成本的不利影響更為強烈;(3)相對于國有、大規(guī)模、低流動性和低資本充足率商業(yè)銀行,面對互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊,非國有、小規(guī)模、高流動性和高資本充足率商業(yè)銀行的客戶存款流失更快,平均付息成本上漲更多。